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1、了拟第中国负债文周银香∃月,!∀∀#年%日中国社科院研究生院刘建昌博士在《经济观察报》发表《个人消费信贷是否可持续》一文,文中统计,上海、北京家庭债务比例分别&∋∃!!∋,%巧∋高达巧及远超过美国!∀∀(年的平均家庭债务水平。这一数据报道在近期引起了不小的震动。家庭债务的增长说,明了消费信贷的活跃这对于促进我国经济快速发展,扩大内需、提升消费确实起了很大的作用,但过高的家庭负债率却也意味着个人消费信贷能力,已被严重透支债务支出显然已成为国内居民非常沉重的一个负担,而由此对社“”。,会潜伏着的许多失控危险更令人忧虑对此我们做好
2、准备了吗)所谓家庭债务比例∗率+就是家庭债务与家庭可支配收人之间的比例。它是一个动态的概念,从长期、二、,二。膝黑黑,来说是居民债务总和与未来可支配!∀∀(年中国2大城市家庭负债率∗∋+百象盛负顶雍一∗骊4−收人总和的比例而从短期来看则表现为偿债率,即居民每月应还款额与家庭负债率∗∋+月可支配收人之比。举例而言,如果∃2∀∋∃.∀∋一个家庭依靠银行贷款购买了一套价∃#∀∋,值#∀万元的房子每月应还款!&∀∀∃!∀∋,,口元而人均收入为∃!∀元以三之∃∀∀∋家计算家庭每月可支配收人为(.∀∀2∀∋元,则家庭负债比例就是./#
3、&∀01那.∀∋么什么是家庭可支配收人呢)从专业#∀∋的角度来讲,它是居民的原始收人余!∀∋额经过再分配后的最终结果,通俗地3∋说就“美国上海北京青岛杭州深圳宁波沈阳天津是居民家庭可以用来自由支配的收入,它是家庭总收人扣除交纳的所得税、财产税和个人交纳的社会保用的是金融债务比率,即家庭债务余家庭债务的增长说明了消费信贷,”。额家庭可支配收人的百分比为,,障费等费用后的余额的活跃从微观上看它是消费水平。,,以此为依据,刘建昌博士根据各∃巧∋+进行了比较对比结果如图所发展到一定阶段消费者合理安排跨。,地统计示上图数据表明目前我国一些
4、城局公布的城镇居民人均可支配期消费水平的必然结果从宏观上分收人、城镇人口、个人消费信贷余额市的家庭负债率已经大大高于&∀∋,析,它是经济发展到一定时期,从卖、等数据分别计算了!∀∀(年上海、北特别是上海北京两地的家庭负债率方市场走向买方市场的必然产物。在京、天津、深圳、杭州、宁波等城市竟高达∃&∋和∃!!∋,与同期美国的任何一个市场经济的国家中,居民的。。的家庭负债比例,并与同期美国家庭家庭负债率相比分别高出#∀∋和5∋家庭负债都是不可避免的消费者贷,债务的比例∗在刘建昌的文章中,采虽然对于以上对比数据一些专家曾款买房买车在市
5、场经济中是以未来收提出了质疑,认为数据入换即期消费的行为,本来不会有什有可能偏高于实际数么不正常之处,但是家庭负债率达到。,值但刘建昌表示他甚至超过美国的水平,那其中的风险在数据采集和统计方法危机就令人担忧了。,上都是严谨的他采用负债太高,首先会直接影响家庭的数据都是当地统计局的生活质量和水平。“贷款太高,把原发布的“真实数据”,虽来应该花在教育、文化娱乐、旅游、健然有些具体数值可能会康方面的钱都挤占了。”许多高负债,有所出人但结论还是人士如是说。他们普遍有一种感觉,可信的,特别是排名靠“按揭就是被银行按在地上,每个月前的几个城
6、市。另外,揭一层皮。”为了不出现债务危机,他中国调查所所长李东民们所有的精力必须放在赚钱上,这种教授也认为刘建昌的统制度下对其自由、劳动、时间甚至道,计结果没有脱离现实德和思想都进行了控制,他们个人变基本上。。是可信的可成了负债消费的奴隶在社会发展水见,国内一些城市的家平较低的中国,人们收人水平不稳庭负债率已经严重超定,社会保障体系也不健全,人们必高,这一事实不容置须留出部分积蓄以备失业、收人降疑。低、养老、医疗、教育等方面的不时之需。当经济出现较大的波动,尤其是高通胀、高利率同时出现的时候,那些高负债的家庭还款压力就会大大增加
7、,为了还款被迫削减消费或者动中国国情国力葱季揣可能性更是与。日俱增推行消费信贷的前提是以个人有持久性的收入为保障,消费者之所以敢于负债甚至敢于高负债,也主要是基于对未来收人的较好个人预期。如果社会经济持续发展,居民收入稳定增长,适当的家庭负债率并不可怕。但问题是,如果社会经济出现大幅度振荡甚至下滑,消费者因此预期收入降低,有些甚至因失业而丧失收入来源。那么,这种恶性经济冲击的结果,必然导致借款人还贷能力下降,尤其是当出现高通货膨胀、高利率、低经“”,济增长率的所谓经济滞胀现象时那些高负债家庭将普遍出现还不起款的现象。那时,虽然
8、居民抵押的房产理论上可以收回拍卖,但因为中国法制的不完善,大量房屋可能收不回来,这样可能导致银行系统的周转资金不灵,引发严重的金融危机,并波及整个社会经济。即使银行能将其抵押的房产收回大量拍卖,也必然会引起住房价格暴跌和银行不良资产上升,成为金融危机和经济萧条的
