利率市场化对我国商业银行的影响及对策分析讲座.pdf

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1、利率市场化对我国商业银行的影响及对策分析中国银监会培训中心裴涛2013.09目录一、基本观点和概念二、中国利率市场化进程回顾三、利率市场化的国际经验四、利率市场化对我国商业银行的影响及对策五、总结2一、基本观点和概念¢利率市场化是我国金融管理体制的重大变革，是我国市场经济发展和深化的必然选择,稳步推进利率市场化：©有利于建设社会主义市场经济体制；©有利于市场资源的优化配置；©有利于投资结构的合理化；©是加强我国金融间接调控的关键、完善金融机构自主经营机制、提高市场公平竞争的必要条件。¢利率市场化进程是不断放松管制的过程：©利率市场化是中

2、国金融业面对国际金融市场发展趋势、适应世界经济全球化的需要；©它必将使我国银行业的生存环境产生根本性的变化，也必将对我国商业银行的经营和管理产生深远影响。3一、基本观点和概念¢利率市场化将对我国商业银行带来多方面的影响：©有利于商业银行建立现代金融企业制度、促进金融机构之间的公平竞争；©使利率完全由市场决定，加大了利率的波动幅度和频率，又会对我国商业银行的生存环境和经营管理产生很大的影响，将对商业银行的利率风险管理水平提出更高的要求。对商业银行来讲，利率市场化是基础性的变革，是基本“游戏规则”的改变。4一、基本观点和概念1.什么是利率及

3、利率市场化©利率是金融市场的价值尺度。利率在金融市场的运作中有着极其重要的意义。©利率市场化是金融自由化的核心内容，它是和利率管制相对而言的。©利率市场化是指金融机构融资的利率水平不是由政府来规定，而是由金融机构根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以国家间接调节为指导、以中央银行基准利率为基础、以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。简而言之，就是由市场自主确定利率的水平。©主要包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。5一、基本观点和概念2.决定和影响市场

4、利率水平的因素有哪些？¢在复杂的经济关系中，众多的因素都对利率的变化产生影响，但决定和影响其变化的因素主要是：（1）资金的需求和供给（2）通胀预期（3）国家经济政策（4）国际利率水平¢最根本的影响因素是资金的供给和需求6一、基本观点和概念3.利率市场化的必要性利率市场化对我国经济金融的发展有着重要而深远的意义，最为关键的是有利于提高我国市场配置资源的效率，由此产生其他积极影响：©有利于进一步深化商业银行的商业化；©有助于建立社会投资和消费的市场传导机制，使中央银行可以有效地利用利率变化进行宏观经济调控；©有利于推进货币市场的发育和金融创

5、新的活跃；©有利于推动资本市场的发展，使金融市场上形成的利率信号具有更强的导向作用，进而抑制非正式金融活动，促进金融市场的平稳运行；©有利于提高我国金融业的国际竞争力。7二、中国利率市场化进程回顾（一）利率市场化的历史回顾¢我国利率市场化改革采取的是渐进式改革模式，其进程总结为：谨慎设计，稳步推进。¢总体思路是:先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化8二、中国利率市场化进程回顾在改革开放之前的计划经济时期，我国利率受到严格管制，也很少对利率调整。政府并不把利率作为配置资金的一种手段。¢1978年以后严格的利率管

6、制政策才有所松动。¢1992年，党的十四大拉开了建立社会主义市场经济体制的帷幕，利率市场化改革提上了日程。¢1993年11月，党的十四届三中全会《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》最先提出了利率市场化的基本构思：“中央银行按照资金供求状况及时调整基准利率，并允许商业银行存贷款利率在规定幅度内自由浮动。”¢1993年12月，《国务院关于金融体制改革的决定》进一步明确了利率市场化的方向。9二、中国利率市场化进程回顾我国的利率市场化是从20世纪90年代中期开始起步：¢1996年的全国金融工作会议上首次正式采用了“利率市场化”的表述。

7、¢2002年，党的十六大报告中指出“稳步推进利率市场化改革，优化金融资源配置，加强金融监管，防范和化解金融风险。”¢2003年10月，党的十六届三中全会《关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》进一步指出“稳步推进利率市场化，建立健全由市场供求决定的利率形成机制，中央银行运用货币政策工具引导市场利率”。¢中国人民银行在2003年发布的《2002年中国货币政策执行报告》中公布了我国利率市场化改革的总体思路。¢2004年确立的“贷款利率管下限、存款利率管上限”体制，平稳运行近九年时间。10二、中国利率市场化进程回顾近年来，我国的利率市场

8、化取得了重要进展，现在已步入攻坚期。¢“十二五”规划中提出要“逐步推进利率市场化”。¢2011年3月，时任国务院总理温家宝在人大开幕式上作政府工作报告，强调要“推动利率市场化改革”。¢2012年6月8日，我