融资融券购买非标证券方法.pptx

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1、融资融券购买非标证券方法要点：通过现有融资融券系统，解决以下问题：1、解决流通股质押融资问题（提现）；2、解决客户购买非标的证券问题。1、产品介绍证券金融融通1号是东吴证券推出的一款满足客户股票质押融资和购买非标的证券的产品客户通过融资融券系统提交担保物[非交易过户其持有的流通股（包括已解禁的限售流通股）划转至在东吴证券开立的信用账户]，在融资融券授信额度内，T日通过融资买入和融券卖出相同数量的同一只标的证券（ETF免印花税），T+1日，以直接还券方式了结其融券负债，客户将融券卖出所得资金转出信用账

2、户，实现融资需求，或通过“信用买入”购买非标的证券客户偿还融资负债后，重复上述操作可实现循环使用客户信用账户交易所T日提交担保物T+1日融资融券交易T+1日直接还券清算交收T+2日转出资金2、产品功能为持股客户提供融资及购买非标的证券，同时原有股票还能正常买卖交易突破了约定购回融资的相关限制，同时质押的股票还可以正常交易，覆盖大量客户群和证券品种：客户群：满足融资融券开户条件；质押证券：非特别处理股票及基金、债券等；交易起点：证券市值不低于50万；融资成本：年利率8.6%；融资期限：客户决

3、定，灵活多变，最长不超过半年。3.产品优势4、交易要素起点规模：证券市值不低于10万元。产品期限：根据客户需求确定，灵活多变，最长不超过6个月。交易标的：东吴证券融资融券可充抵保证金证券。√无限售条件的流通股票以及基金、债券都可；√解除限售条件的流通股票一个月之内不得超过总股本的1%；√客户持股占总股本的比例不超过5%；√非ST、*ST股票。融资率：（1）第一次对冲，产生证券市值33%的资金（可以转出）；（2）第二次及多次对冲，产生证券市值67%的资金可买入非标的证券（如果第一次不转出资金，可以在授

4、信额度内全额买入非标的证券）5、交易流程提出融资申请确定交易要素开立信用证券账户提交担保证券融券卖出、融资买入直接还券（对冲）担保证券融资规模T日T+1日T+2日客户转出资金T+3日注：第二次以后对冲所得资金不能转出，但可以买入非标的证券重复对冲6、产品应用举例一：股票融资实现功能：满足客户的股票质押融资需求。方案概要：融资方持有XX股票100万股，市价为10元∕股，价值1000万元，该股票折算率为70%，对应担保证券市值为700万元，客户授信1000万。√T日：客户将股票非交易过户至信用账户，保证

5、金余额为700万元；√T+1日：客户同时融券卖出和融资买入ETF333万元；√T+2日：客户以融资买入的ETF持仓直接偿还融券负债，释放融券卖出所得333万元资金并转出信用账户，以实现股票质押融资，转出后维持担保比例为300%，符合监管部门的要求。7、产品应用举例二：股票融资+买非标的证券实现功能：满足客户股票质押融资需求的同时，再次对冲释放资金，以实现购买非标的证券功能，充分利用融资融券的杠杆放大作用。方案概要：融资方持有XX股票100万股，市价为10元∕股，价值1000万元，该股票折算率为70%

6、，对应担保证券市值为700万元，客户授信1000万。√T日：客户将股票非交易过户至信用账户，保证金余额为700万元；√T+1日：客户同时融券卖出和融资买入ETF333万元；√T+2日：客户以融资买入的ETF持仓直接偿还融券负债，释放融券卖出所得333万元资金并转出信用账户，以实现股票质押融资，转出后维持担保比例为300%，符合监管部门的要求。转出股票融资所需资金后，多次重复融资买入融券卖出进行对冲交易，客户最终可买入非标的证券共计667万，则此时的维持担保比例约为166.7%（全部用足的情况下），高

7、于150%的安全线。8、风险要点1、客户提交的担保证券是正常流通股的，须符合单只担保证券市值与该流通股本比例不得高于20%的风险监控指标；如果是已解除限售股（仅机构）的，须符合一个月内提交的证券数量及通过集中交易系统出售的数量之和不得超过该上市公司股份总数1%的规定。2、融资买入、融券卖出须符合融资融券交易的风险控制指标，如单证券占净资本比例不得高于6%、单证券占流通股本比例不得高于8%等；3、单客户单证券市值（包括普通账户和信用账户）占该客户总资产（除负债以外的信用账户和普通账户汇总资产）的比例不

8、高于150%；4、单客户（包括信用账户和普通账户）使用自有资金或融资持有单只证券的比例超过总股本的5%，在合同中约定由其自行履行公告程序；5、满足其它融资融券风险控制指标。