表外融资问题研究

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1、表外融资问题研究章驰航摘要：金融危机后，表外融资引起了社会各界的重视，它成为诱发企业财务舞弊和金融风险的重要根源。本文从表外融资的内涵、融资方式、影响三方面进行分析，进而提出政策建议，以更好地理解和应用表外融资。关键词：表外融资；内涵；影响表外融资，即资产负债表外融资，兴起于2O世纪7O年代的英美国率提高，企业表内债权人的资本受所有者资本的保护程度降低，债务违家。近年来，表外融资在我国也得到了迅速发展。在此背景下，学术界约风险加大。表外债权人因其资本受法律保护程度低而要求提高资本使和监管部门未雨绸缪，深入系统地研究了表外融资的理论背景、融资方用成本来弥补违约风险，这进一步损害了表内债权人的利益

2、。另外，企式、发生动因及其变化的规律，坚持创新和监管相结合的理念，面对客业潜在投资者们的利益也受到表外融资的不利影响。表外融资使得财务观存在且不断发展变化的表外融资活动，强化规范与引导措施的前瞻报表信息的完整性和真实性受到损害，掩盖了企业真实的投资规模，夸性，有效预防金融风险。大了真实投资回报率，给投资者提供虚假乐观的财务信息，蒙蔽了投资一、表外融资内涵者的双眼，误导其做出错误的投资决策。表外融资不同于传统的融资方式，它是资产负债表无法反映的融资表外融资虽然在一定程度上对股东是有利的，但总体而言其弊是大方式，主要是指在现行会计准则规定下，企业通过某种协议控制、使用于利的，它会扭曲企业的财务状况

3、和经营业绩方面的信息，并诱发一系某项资产或保留继续管理某项资产的权利却又不将其反映在资产负债表列的利益冲突，从而有可能干扰资源的优化配置，加大整个社会的运行中，而所产生的相关费用和收益在利润表中得以体现的融资方式。成本，降低运行效率。表外融资活动与传统融资的主要区别在于，其表现形式和经济形式四、政策建议不一致，会计准则的滞后性导致其往往不能被恰当地确认和计量，公司针对表外筹资弊大于利的现状，我们应该合理利用表外筹资，并对利用表外融资实现降低财务透明度，掩盖潜在财务风险，粉饰财务报表其进行科学规范，由此提出以下政策建议。和施行财务舞弊的目的。在资本市场中，投资者主要关注被投资单位的(一)合理利用

4、表外融资。根据表外筹资的定义，我们知道，以表盈利能力及债务风险，表外融资方式能客观上在不降低公司偿债能力的外筹资方式获得的资金无需在资产负债表中进行列示，也就可以在解决情况下增加公司的盈利能力，所以受到广大上市公司的青睐，它也成为企业资金问题的同时不提高企业的资产负债率，为企业拓宽了融资渠诱发企业财务舞弊和金融风险的重要根源，美国的安然事件、雷曼事道。而表外筹资往往是以复杂的经济业务形式展现的，所以开展合法合件，甚至于次贷市场的金融危机都是其最好的体现。规的表外筹资，要求我们的会计从业人员提高个人和整体素质，正确理二、表外融资的分类解和应用各种表外筹资方式。表外融资的基本方式主要有直接表外融资

5、、间接表外融资和表外转(二)完善立法监管指导。随着筹资企业和投资企业需求的不断增移负债融资三种，公司往往是通过设计复杂的经济业务，综合应用以下加、金融产品的不断创新，表外融资业务提高了对监管部门的要求。监融资方式，使得投资者无法正确确认该经济业务，以达到降低财务透明管部门应通过完善立法，建立对表外融资的有效监管制度，促进银行等度，掩盖潜在财务风险，实现财务粉饰和财务舞弊的目的。金融机构改革和转型，发挥其积极的监督作用，扫除监管空白地带，防止金(1)直接表外融资。主要指企业不转移资产所有权的特殊借款形式融风险聚集。另外，监管部门应该引导企业正确使用表外融资，将表外融资的融资。较为常见的主要有经营

6、租赁、代销商品、来料加工等不涉及到限制于降低融资成本、调整资产结构等方面，并与企业的自身承受能力相适资产所有权的转移与流动的经营活动，该资产无需在资产负债表上反应，以真正起到改善企业财务状况、提高企业经济效益的作用。映，但企业确实获得了资产的使用权，能够一定程度上解决因扩大规模(三))加强会计准则监管协调。表外融资方式不断更新，然而，而资金短缺的问题。会计准则的制定并没有跟上这一步伐，表外融资依然是会计准则规范的(2)间接表外融资是指将负债转移到其他企业，而使本企业的资本空白点，因此，应该加强会计理论的研究工作，加速会计准则的制定工结构保持在合理的范围之内的融资方式。目前最为普遍的方式是通过建

7、作，并且在对会计要素界定和确认时，尽可能地具体、明确，减少可供立本公司的财务附属公司或不动产子公司，并对其进行投资，或以它们选择的会计处理方法和弹性解释范围。会计准则应发挥指导作用，具有的负债代替母公司的负债。超前性。(3)表外转移负债融资是融资企业将负债从表内转移到表外，将应会计准则和金融监管是现代资本市场不可或缺的制度安排，二者担收票据进行贴现、出售附有追索权的应收账款、签订产品融资协议等方负