存货分析和表外融资

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1、财务报表3－S9存货分析与长期资产分析所得税长期负债与租赁I.存货分析A.理解存货会计核算的基本方法以及这些方法对财务报表分析的影响（CRFA的重点）。将后进先出法(LIFO)下的财务报表转换为等价的先进先出法(FIFO)下的财务报表（CRFA特有的内容）。与目前中国的会计准则是相反的。财务报表分析3（1）存货与长期资产基本内容—送分单元！！！2财务报表分析3（1）存货分析******A存货和已销货成本的会计处理A.估算存货及已销货成本1.费用确认（基础）2.已销货成本的计算p9-3已销货成本＝期初存货＋净采购和直接生产成本－期末存货（数量乘以单价）3.成本流转假设4.成本与市价孰低法

2、3根据国际会计准则和美国通用会计准则对存货的定义，存货按成本或市价孰低法核算–成本包括发票净额、运费、直接人工及与销售有关的间接费用–国际会计准则规定，市价等于可变现净值(新增)可变现净值=销售净价–完工和销售的成本–美国通用会计准则规定，市价等于重置成本，变动范围限制在可变现净值的上限和比可变现净值低一个正常利润率。国际会计准则允许以前会计年度资产减值损失的转回，美国通用会计准则则不允许。中国的会计处理同美国。国际会计准则和美国通用会计准则均允许某些农产品、森林产品、矿产等以可变现净值计量，即使上述提到的成本存在市价财务报告与分析3存货存货的账面价值4Slingshot公司在20X2

3、年1月1日购入价值€600,000的存货。这批存货在20X2年12月31日的可变现净值为€550,000，重置成本为€525,000,这同时也反映了可变现净值低于正常利润率。Slingshot公司在20X3年售出€520,000存货。以下哪组数据是该公司在20X2年资产负债表中的存货账面价值？财务报告与分析3存货国际会计准则通用会计准则a.€520,000€520,000b.€525,000€550,000c.€550,000€525,000问题S9-15S9-1选项“c”正确。在国际会计准则下，存货以成本或净变现值孰低法确认，即€550,000。在美国公认会计原则下，存货以成本或市价

4、孰低法确认，或被称为重置成本，确认值最高为净变现值，最低为净变现值减去一个正常边际利润。在本例中，使用重置成本€525,000是因为它低于净变现值，这与净变现值减去一个正常边际利润相同。63、成本流转假设•先进先出法(FIFO)—对发出存货进行计价的方法，以先购入的存货先发出这样一种存货实物流转假设为前提。•后进先出法(LIFO)—以后购入的存货先发出这样一种存货实物流转假设为前提，对发出存货进行计价的方法。•平均成本法(AvgCost)—以平均成本对发出存货进行计价的方法。财务报表分析3（1）存货分析******：7财务报表分析3（1）存货分析从单价的变动发现，价格上升。示例：期初存

5、货=3单位@$20=$60购进存货=4单位@$25=100=3单位@$30=90销售额=9单位@$50=$450营业费用=$150实际税率=30%分别以FIFO法、LIFO法和平均成本法计算该公司的期末存货（资产负债表）、已销货成本（利润表）、毛利润和净收益：待售商品(GAS)=10单位=250美元8格力电器的净收益2亿；美的电器的净收益1.5亿格力电器的净现金流为1.5亿，美的电器的净现金流为2亿。基本判断：企业价值－现金流9价格上升的情况下（经济在增长期）FIFOLIFO平均成本销售额（9单位）$450$450$450待售商品（10单位）250250250-期末存货（1单位）302

6、025=已销货成本220230225毛利润230220225-营业费用150150150税前收益807075-税金(30%)242122.50净收益564952.50在物价持续上涨时期，先进先出法下所产生的利润和税负会更高！公司的价值相对较低！10物价上涨阶段＝经济在增长阶段，FIFO与LIFO对资产负债表、利润表的影响存货计价方法资产负债表利润表流动资产期末存货＝期初存货＋本期购进－销货成本净收益FIFO高（FV）高低高低高FIFO导致资产负债表与利润表双高，资产负债表更接近市场价值（公允价值-FV）；利润表中利润为高估。存货计价方法资产负债表利润表流动资产期末存货＝期初存货＋本期购

7、进－销货成本净收益LIFO低（FV）低低高高低LIFO导致资产负债表和利润表双低，利润表更接近市场价值（公允价值－FV）；资产负债表被低估。11物价下降过程中资产负债表利润表期末存货＝期初存货＋本期购进－销货成本利润FIFO低高低高低FIFO导致资产负债表和利润表双低，其中资产负债表更接近市场价值（公允价值），利润表中销货成本被高估，则利润被低估。资产负债表利润表期末存货＝期初存货＋本期购进－销货成本利润LIFO高高低低高LIFO导致资产负债表