网络金融对当前中国金融体系的影响

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1、网络金融对当前中国金融体系的影响陈昕，蒋群星(1．广西大学，广西桂林530004；2．中国农业发展银行桂林分行，广西桂林530004)薯蔓≯

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18、支撑的金融活动到“支付已完成”，尚需从发行电子货币的银行或信的总称，主要表现为金融服务商以互联网为平台提供用卡公司收取实际货币对账单，才真正完成了对款项的银行、证券、保险等多种金融服务。作为信息网络的回收或支付。因此，电子货币的性质仅限于以现有技术与现代金融相结合的产物，网络金融的出现将对货币为基础的二次性货币或影印货币，也就不具备衡中国现行的金融组织体系形成强烈的冲击，不同金融量商品价值的作用和贮藏的必要了。因此，是否应将机构的差别分工将日趋淡化，混业经营将成为一种必电子货币视同为通货进行管理和

19、控制，以及如何实现然发展方向，金融监管体系也将面临新的问题和挑战。对这种虚拟货币有效的管理和控制，都成为当前迫切一、网络金融对金融监管体系的影响需要货币当局解决的难题。网络金融的整个交易过程几乎全部在网上完成，在货币需求方面，由于电子货币对流通中的通货金融交易的“虚拟化”使金融业务失去了时间和地域有一定的替代作用，使得利用通货进行交易的次数减的限制，交易对象变得难以明确，交易过程更加不透少，因而对货币的需求减少。而电子货币在信用创造明。网络金融的方便、快捷、超时空等特点，在提高方面的作用，又使得货

20、币需求处于不稳定状态，从而金融运行效率的同时，也加大了金融宏观调控部门和导致利率波动。根据凯恩斯货币需求理论，货币需求金融监管部门的工作难度。与利率直接相关，利率的波动反过来又导致货币需求(一)电子货币的出现挑战现有货币理论和货币的不稳定。这样货币当局在使用利率丁具实施货币政政策操作。策时，会由于上面的反作用而使利率的传导作用减弱。电子货币又称电子通货，是以电子信息传递形式在货币供给方面，电子货币的多家发行机制，减实现流通和支付功能的货币，其主要形式有信用卡、少了货币当局的铸币收益，扩大了货币供给

21、主体，加电子支票和数字化电子现金。虽然电子货币是以既有大了货币乘数，对现实货币供应量产生影响，使货币货币的现有价值为支付前提，并被赋予“货币”称号，供应在一定程度上脱离了中央银行的控制，从而使货但实际上就是在网上传输、交换的电子信息，它能否币供应越来越多地受到经济体系内部因素的支配，以完全视同为“通货”，目前尚有争议。及市场因素的支配。货币供应内生性的增强，直接挑我们知道，“通货”至少应具备三个条件：能成战货币当局的货币供给调控能力。为支付手段、能成为价值尺度、能成为价值贮藏手段。(二)网络金融的

22、发展挑战金融监管体系。但人们通过电子支付系统收取电子货币时，并没有感1、现行的“分业经营，分业监管”制度将被“全收稿日期：2010—03—20作者简介：陈昕(1971一)，女，广西宾阳人，中南财经政法大学财税学院博士研究生，供职于广西大学；蒋群星(1968一)，男，广西桂林人，供职于中国农业发展银行桂林分行。lA(、E_2010总403期能经营、统一监管”制度所替代。互联网的开放性和主权化之间的矛盾日益加深。网络金融的模糊疆界性虚拟性大大降低了各种金融服务产品和整个金融产业和相对较低的转移成本，不

23、仅使得各同政府有效抑制的进入壁垒。各种金融机构提供的服务日渐趋同，金商业银行的国际避税行为越来越网难，也使得各国中融业务综合化发展趋势的断加强，金融产品的延伸、央银行对金融市场的单一监管的有效性大为削弱。在金融服务的信息化和多元化以及各种新金融产品销售网络金融的发展潮流势不可挡的情况下，加强网络金渠道的建立，意味着传统体制下严格的々业分工将受融监管的国际合作已经刻不容缓，建立起一套既符合到强烈的冲击，混业经营已成为金融业必然的发展趋国际惯例义适应本国国情的金融监管体系，是“新经势。因此，金融监管制

24、度也将相应地发生改变，由原济”条件下各国中央银行监管共同面临的新课题。来的不同监管机构分别监管银行、证券、投资及保险二、网络金融对金融业务的影响机构的“分业监管型”模式逐步发展为“全能监管型”(一)商业银行支付服务的垄断地位受到挑战。模式。从金融发展的历史角度井基于商业银行的本质职2、传统金融监管法律法规的有效性减弱。随着能观察，商业银行经营业务主要包括资金媒介和支付金融业务网络化、虚拟化的发展，金融监管的法律法服务两类。就前者而言，随着非银行金融机构的兴起，规和监管手段越来越落后