半导体行业相关基金投资情况概览-20200313-中信证券.pdf

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1、半导体行业相关基金投资情况概览袁健聪中信证券研究部首席新材料分析师2020年3月13日国家集成电路产业投资基金国家集成电路产业投资基金股份有限公司成立于2014年，目标规模1387亿人民币，由国家财政、国开金融、亦庄国投代表北京市及北京经济技术开发区发起设立，其中国家财政360亿人民币，国开金融320亿人民币，亦庄国投代表北京市及北京经济技术开发区100亿人民币，其余420亿人民币将面向市场募集。国家集成电路产业投资基金采用市场化运作、专业化管理的模式，主要投资于芯片制造等重点产业。上市公司非上市公司国家集成电路产业投资基金材料设

2、备芯片设计芯片制备芯片封测华安雅北中长万北兆汇中三耐长通太晶国景纳虹集克方微川业斗易顶芯安威电富极方科嘉思半科科华公科企星创科国光科科微实科微微达导技技创司技业通新技际电技技电业技体11.6%5.7%10.0%17.5%9.9%7.0%15.6%9.1%12.0%9.7%6.6%4.0%15.8%18.9%11.3%13.8%19.0%21.7%6.2%9.4%资料来源：Wind，中信证券研究部1湖北小米长江产业基金成立于2017年，目标规模120.00亿元人民币，由小米科技有限责任公司、湖北省长江经济带产业引导基金合伙企业（有限

3、合伙）共同发起设立，基金将用于支持小米及小米生态链企业的业务拓展。上市公司投资领域：智能制造、工业机器人、先进装备和半导体等。非上市公司资料来源：Wind，中信证券研究部2sPnRnPyQwO6MdNaQnPmMoMnNjMmMsRiNoPsMaQoPtMuOqRvMNZsOsR上海市集成电路产业基金成立于2015年，目标规模500亿元人民币，基金采“3+1+1”格局设立三个行业基金，即100亿元设计业并购基金、100亿元装备材料业基金、300亿元制造业基金。上市公司基金投资主要集中于集成电路的制造和装备行业。非上市公司上海市

4、集成电路产业基金晶圆代工IC设计集成电路制造芯片显示器及模块中上上上上芯海上海海海南华海南积华方力和芯塔力集集辉半半微成成光导导电电电电体体子路路22.9%9.2%39.2%45%39.9%21.3%资料来源：Wind，中信证券研究部3青岛海丝民和半导体基金成立于2017年，募集规模30亿元，参与方包括青岛政府平台、韦尔股份、耐威科技等。该基金主要方向是并购境外成熟优质半导体公司及投资境内半导体公司，重点布局设计公司、设备公司、小型晶圆及封测平台。上市公司青岛海丝民和半导体基金非上市公司半导体器件半导体材料电子元器件集成电路通信

5、设备青青青岛岛岛华聚聚韦泰勤能能尔睿通晶创股思讯源芯份微技半微电术导电子体子7.2%24%21%1.67%0.96%资料来源：Wind，中信证券研究部4厦门半导体投资基金成立于2016年12月，注册资本42.24亿元，专注于半导体行业，以投资、并购和资本运营为主要业务，并坚持按市场机制独立运营。上市公司非上市公司厦门半导体投资基金显示驱动芯片集成电路设计制造射频前端芯片自动化软件厦厦厦厦厦南杭厦厦厦开厦门门门门门京州门门门元士门码金澎云鑫泰视士士烨通兰士灵柏湃天忆治芯兰兰映信微兰半半微半讯自科集集电技明导导电导科动技科科子术体体子

6、体技化5%9%85%70%66.7%51%27.5%10%45.5%64.4%25.1%资料来源：Wind，中信证券研究部5陕西省集成电路产业投资基金陕西省集成电路产业投资基金（有限合伙），总投资60亿元。投资方向主要围绕陕西省集成电路制造、封装、测试、核心装备等产业关键环节的重点项目，半导体功率器件重点项目和第三代半导体、光电子集成等领先技术创新平台建设及产业化项目。成立时间：2016年08月25日。上市公司陕西省集成电路产业投资基金非上市公司材料芯片设计西西安龙安西华奕腾奕安天斯半斯芯慧伟导伟派创材体硅料片16.0%10.0

7、%42.4%10.0%5.0%资料来源：Wind，中信证券研究部6德兴意发半导体产业投资基金德兴意发半导体产业投资基金，总投资5亿元。用于德兴市意发功率半导体有限公司在德兴当地6寸硅和化合物功率芯片生产线的建设及日常运营。成立日期：2019年4月4日。成立地点：江西省。上市公司非上市公司德兴意发半导体产业投资基金设备其他德兴市意发功率半导体有限公司66.7%资料来源：Wind，中信证券研究部7四川省集成电路和信息安全产业投资基金目标规模100-120亿元，注册资本为40亿元，股东包括四川省财政厅、四川发展兴川产业引导股权投资

8、基金合伙企业（有限合伙）、成都高新技术产业开发区财政局。成立时间：2016年3月。上市公司四川省集成电路和信息安全产业投资基金非上市公司材料分立器件芯片设计软件开发与销售技术开发及服务成都成成费都华希都创恩杰东尔深意格仕科电思信尔德