-当前我国信托行业发展面临的问题及其对策.doc

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1、中文摘要改革开放以来，我国的信托业已经有了三十多年的发展历史，但由于多种原因，其运作一直存在着主业不明、界限不清的问题。通过多次整顿，逐步确立了信托业与银行、保险、证券业分业经营的框架。随着规范进程的加快，信托业作为现代金融重要支柱的现实性日益明显。但从2012年下半年开始，各监管部门相续推出了资产管理的“新政”，赋予了其他资产管理机构设计、发行的产品具备类似于信托产品的私募融资功能，信托公司在金融市场上面临来自多方面的竞争。从宏观上看，在将来相当长的时间内，我国经济增长会处于一个相对弱增长的周期之中；金融自自化的改革

2、也已经渐次开始，银行信贷融资的市场化和资本市场融资的市场化是改革的内容之一，相关融资环境肯定将日益宽松。诸多挑战，使信托公司在当前处于需求递减而风险递增、竞争日益激烈的环境中。在上述背景下，本文针对信托公司的运营以及行业发展的历史与现状，梳理当前我国信托业发展所面临的问题，分析其成因，提出相应的解决对策。希望为信托行业在急剧变化的环境下有效克服障碍、持续稳健前进而贡献自己的一份力量。本文在考察信托行业当前所处的环境、信托公司的经营管理状况以及行业监管动态等方面的基础上，结合信托行业的历史，采用演绎推理、归纳推理、案例分

3、析等定性方法以及统计实证等定量方法，得出当前我国信托行业发展面临的问题，由表层到深层依次为：1.信托资产规模增速己趋缓；2.风险个案事件频发；3.信托公司管理能力不足；4.“刚性兑付”的负面效应越来越大；5.行业层面的风险管理机制欠缺。随后展开了较详细的分析，就每个问题分别分析了它们形成的原因以及多方位的影响。最后提出了相应的解决对策：1.从经营者层面，应做好：创新—在既有的创新基础上，多方向探索创新的业务类型，并做好创新业务的配套机制建设以及后台支撑；提升—包括信托公司内44部管理的提升以及信托产品管理的升级；转型—

4、包括基于资产管理性质的业务转型和基于财富管理性质的业务转型。2.从监管者层面，应做到：调理监管思路—坚持实施净资本管理，也应更多的强调信息披露；建立行业稳定机制—可建立信托业金融稳定基金；完善相关法律——建立信托登记制度等相关法律制度。关键词：信托行业，信托公司，风险管理，刚性兑付44目录中文摘要i英文摘要iii目录v图、表目次viii第一章绪论1第一节对象选择的背景1第二节诊断动机与目的2第三节类似诊断分析现状2一、关于信托的风险管理方面2二、关于信托的产品兑付方面3三、关于信托的行业监管方面4第四节诊断的内容与方法

5、4第五节分析范围与限制5第二章咨询设计6第一节咨询对象初访与问题聚集6一、咨询对象初访6二、问题聚集6第二节诊断方案设计与工具选择7一、诊断方案设计7二、工具选择9第三章问题描述10第一节信托资产管理规模增速已趋缓10一、2013年状况1044二、进入2014年以来的状况10第二节信托产品违约个案事件接连爆发11一、2013年主要的信托风险事件11二、进入2014年以来受关注的的信托风险事件12第三节信托公司业务管理能力不足15一、调查研究能力15二、风险控制能力16第四节“刚性兑付”的负面效应越来越大16一、“刚性兑

6、付”的定义与表现16二、“刚性兑付”的负面效应17第五节行业层面的风险管理机制欠缺18一、行业稳定机制欠缺18二、风险补偿能力严重不足19第四章诊断分析21第一节信托业的历史与现状21一、信托业的历史21二、信托业的现状22第二节面临问题的成因及影响24一、关于信托业务发展增速趋缓24二、关于个案风险事件与信托公司管理能力25三、关于“刚性兑付”30四、关于行业层面的风险管理机制34第五章解决方案36第一节从经营者层面着手36一、创新36二、提升39三、转型41第二节从监管者层面着手43一、调理监管思路4344二、建立

7、行业稳定机制44三、完善相关法律45参考文献47中文部分47英文部分48附录……………………………………………………………………………………50附录150附录252附录3…..….…..53后记……………………………………………………………………………………5744第一章绪论第一节对象选择的背景改革开放以来，我国的信托业已经有了三十多年的发展历史，但由于定位不明以及监管滞后等原因，其运作长久以来存在着主业不明、界限不清的问题，许多信托投资公司经营混乱。经过多次整顿后，1999年，一些公司获准重新登记。通过信托业的整顿和

8、重新登记，进一步确立了信托业与银行、保险、证券业分业经营的框架。2001年以来，我国多部与信托业直接相关的法律、法规出台并实施，这包括《信托法》（2001年实施）和两部关于信托投资公司的管理办法等。2007年，中国银行业监督管理委员会在原有办法的基础上，出台了《信托公司管理办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《信托公司治