集团公司财务管理模式设计的探讨

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1、财会通讯·学术!""#年第$期集团公司财务管理模式设计的探讨黄昊（中国石油化工股份有限公司广州分公司广东广州!"#$%&）摘要：本文在集团公司财务管理模式相关文献综述的基础上，提出了研究设计的框架，并据此阐述了财务管理的一般模式，分析了企业集团财务管理模式选择的影响因素，最后给出了集团公司财务管理模式的设计，以其对企业集团财务管理的实践提供指导意义。关键词：企业集团财务管理财务管理模式一、引言市场经济的高度发展使得企业的组织形式日趋集团化，跨行业、地区及多种经济性质企业并存的企业组织形式大量出现，其中最典型的是以母子公司制为基本结构的企业集团组织形式。不同于单一企业实体，集团企

2、业财务管理的重点是保证整个企业集团遵循整体的财务战略、财务政策与财务目标，加强资金的监督和控制，推动资金合理、高效利用，加强对子公司及分支机构的监控，使得整个企业集团的经营活动得到有效的监督和控制（张海峰，%##)）。然而，目前我国企业集团的财务管理仍存在许多不足之处。一方面，由于诸多因素的影响，我国企业集团公司财务管理的水平不容乐观，集团公司财务管理观念落后，财务管理监管不利以及财务信息不准确，经营风险无法有效控制；另一方面，目前对于企业集团财务管理模式的认识忽视了企业集团内部成员企业之间的性质差异，将法人成员企业视为和非法人成员企业一样的财务管理主体，对企业集团财务管理模式

3、的这种简单认识给企业集团的实际财务运作和管理带来了许多困扰（张雷，%##)）。基于此，本文在对企业集团财务管理模式相关文献综述和研究的基础上，进行集团公司财务管理模式的比较，进而对集团公司的财务管理模式进行设计，以期能对我国企业集团财务管理的实际运作和理论研究提供借鉴。二、文献综述企业集团财务管理必须以市场为导向，以资本为纽带，以现代企业制度为保证，合理配置企业集团资产，发挥集团优势，提高资本的运营效率。企业集团公司对集团内成员单位的财务管理模式可分为“集权式”“、分权式”和“集团总部指导下的分散管理”三种。“集权式”财务管理模式是指财权绝大部分集中于母公司，母公司对子公司采取

4、严格控制和统一管理“；分权式”财务管理模式是指子公司拥有充分的财务管理决策权，而母公司对子公司的管理以间接管理为主；然而，绝对的集权和分权是不可能的，集团总部指导下的分散管理模式强调分权基础上的集权，是一种集资金筹集、运用、回收与分配于一体，参与市场竞争，自下而上的多层决策的集权模式。而樊果芬（%##)）认为，企业集团必须有一个整体目标，即通过集团整体资源综合配置效益最大化，实现资本保值和增值，同时集团内各企业应在总体目标的指引下，达到其在不同阶段和不同类型企业应达到的目标，集团的这一整体目标决定了企业集团与一般企业财务管理具有不同的特征。认为，企业集团财务管理模式可分为分权式

5、和集权式两种，前者指集团公司只专注于方向性、战略性问题，而后者指企业集团的各种财务决策权均集中在集团公司，集团公司集中控制和管理集团内部的经营和财务并作出决策，成员企业必须严格执行。事实上，企业集团财务管理的关键在于财务决策权的集中与分散。然而，集权与分权是相对的，需根据集团的实际情况综合分析而定。一般而言，企业集团选择财务管理模式时应主要考虑股权集中度、子公司性质、集团规模、母公司经营者风格等因素。而殷洪旗（%##)）认为，企业集团确立财务管理模式时应考虑的因素有（："）企业集团的发展战略。母公司（集团公司）通常要对那些与集团核心能力、核心业务密切相关的子公司的经营活动实施高

6、度的统一管理与控制，而对于那些与核心能力、核心业务关系一般，甚至没有影响力的成员企业则往往实行分权管理。（%）企业集团的股权结构。一般情况下，控股公司财务决策权的集中度与其对子公司的控制程度成正向关系（。*）企业集团的竞争环境。市场竞争的加剧要求子公司拥有更多的经营自主权，包括更多的财务管理决策权（。)）企业集团的企业文化。控股公司财务管理的集权与分权在一定程度上受公司传统的影响，而我国企业因其传统上的行政管理色彩造就了特殊的企业文化，在实践中还积累了一些富有特色的财务管理方法和经验，这都将影响未来企业集团财务管理模式的确立。对于企业集团财务管理的内容，樊果芬（%##)）认为主

7、要包括资本结构控制、资金控制、预算控制、对外投资控制、重大工程项目控制、对外担保控制、基本制度控制和重要职务控制。同时，也有许多学者对目前的集团公司财务管理模式存在的问题进行了研究。张泓初（%##)）认为企业集团面临的管理“疾病”，严重制约着集团的生存与发展。国有企业集团所面临的这些问题或多或少地反映了财务管理方面的缺陷，能否加强企业集团财务控制，规范企业集团财务战略决策，是提高国有企业集团竞争力与可持续发展能力的关键方面。张雷（%##)）认为，在企业集团内部，集团公司与法人成员企业之间是一