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1、ValueEngineeringNo.12,2005价值工程2005年第12期中国的商业银行与EVA管理CommercialBankinChinaandEVAManagement李妍娜LiYanna(上海大学国际工商与管理学院,上海201800)(SchoolofInternationalBusiness&Administration,ShanghaiUniversity,Shanghai201800,China)摘要:EVA管理是20世纪90年代兴起的一种集风险业绩度量、薪酬激励机制、资产兼并定价等于一体的管理体系,为众多国际知名企
2、业采用。进入21世纪以来,中国的一些企业也开始进行EVA管理的尝试。本文通过对EVA的业绩评估体系的介绍,将EVA业绩评估与中国的商业银行经营管理相结合,对解决商业银行经营管理上所存在的不足提出了一种新的解决途径。Abstract:Originatedfrom1990s,EVAmanagement,acompletesystemformeasuringachievement,evaluatingsystemofrewardsandpricingassetsforenterprisemerger,iswidelyusedbymanywo
3、rld-famousenterprises.Sincethe21stcentury,someChinesecompanieshaveatrialinEVAmanagement.ThisessaywillintroducetheEVAsystemanditsadvantageinbankmanagement.Also,theessayisaimtobringupanewwaytomakeupfortheexistingweaknessinmanagingsystemofChinesecommercialbank.关键词:经济增加值(EV
4、A);商业银行;业绩评价Keywords:EVA;commercialbank;achievementmeasurement中图分类号:F832·33文献标识码:A文章编号:1006-4311(2005)12-0118-041EVA管理体系这一公式的含义如下:EVA即经济增加值(EconomicValueAdded),又称(1)EVA。“剩余收入”(ResidualIncome)。其理论源于诺贝尔奖EVA的值所反映的是“经济利润”,而非传统意义经济学家莫顿·米勒(MertonMiller)和弗朗格·莫迪利上的会计利润。从经济学角度理解
5、,可以将EVA的值亚尼(FrancoModigliani)《关于公司价值的经济模型》理解为“租金”概念,即:收入抵消所有经营费用以及所的论文。20世纪80年代中期,美国知名的管理咨询公有的资本成本(权益成本)后的剩余,这一部分才是投司思腾思特公司(SternStewart&Co.)率先将EVA引资所创造的财富,也是任何企业经营的目的所在。入企业经营管理领域。自20世纪90年代以来,如(2)NOPAT(税后净经营利润,NetOperatingAT&T、可口可乐公司、康柏等众多知名国际企业都采ProfitAfterTax)。用EVA管理体
6、系。近几年,中国建设银行广州分行、兴为了避免债务成本的重复计算,NOPAT一般等于业银行等商业银行也开始进行EVA管理的尝试。税后净利润加上利息支出,表示企业资产的盈利能力。EVA管理体系不仅是一套有效的公司业绩度量由于EVA计算的是“经济利润”,所以在计算NOPAT指标,还是一个全面财务管理架构,是经理人和员工薪时,还必须在会计利润的基础上进行一定的调整。如:酬的激励机制,也是战略评估、资金运用、兼并或出售将研发成本资本化,并在一段适当的时期内进行摊销,定价的基础。这一管理体系可以被描述为4个M:从而更为精确的评价企业业绩;又如:考
7、虑商誉价值的Measurement(评价指标)、ManagementSystem(管理系摊销、递延所得税、资产折旧、资产租赁等一系列因素统)、Motivation(激励制度)和Mindset(理念体系)。对利润的影响,并进行适当的调整,从而在一定程度上本文将着重介绍EVA的价值衡量方法,探讨EVA消除会计稳健原则对于业绩的影响,以及企业管理当业绩评估方法及其在中国的商业银行中实施的作用。局对盈余管理的人为作用。(3)TC(资本总额,TotalCapital)。2EVA的业绩评估方法资本总额是指企业经营实际占用的资本额,包括EVA的业绩
8、评估方法是一种更为准确的衡量企债权资本和股东投入。而资本总额的数值不等同于资业业绩的方法,是表示净营运利润与投资者用同样资产负债表的资产或净资产值,也需要进行一定的调整。本投资其它风险相近的有价证券的最低回报相比,超其中
