巴塞尔新资本协议中的信用风险估值内部评级法浅析.doc

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1、巴塞尔新资本协议对信用风险估值内部评级法浅析　　2001年初巴塞尔银行监管委员会（下简称“委员会”）公布了《巴塞尔新资本协议草案》，并就此草案向各界征求意见，拟于2006后实施。在此草案中，最引人注目的莫过于对信用风险估值的内部评级法（TheInternalRating-BasedApproach，下简称IRB）的推出。该方法的推出，在整个业界产生了极大的反响，下面我们就其方法体系做一介绍：　　一、概要　　IRB的推出，是委员会经过对业界中几个比较典型的信贷风险估算模型（主要是MTM及DM两大类的模型1）的研究和比较之后，根据其成熟度及可操作性进行调整后进行相应调整修

2、改最后确定的基础方法。在此方法中，为了区分不同类型的授信信用风险，委员会将其划分为主权、银行、公司、零售、项目融资及股权风险。　　对于公司授信风险而言，委员会还将其划分为基础内部评级法和高级内部评级法（同样的还有主权风险和银行风险）。在基础评级法中，金融机构需根据内部数据对于不同级别的借款测算违约率（PD），金融监管当局则必需提供其他所需参数如违约风险暴露（EAD）及给定违约损失率（LGD）等。而高级法中，上述参数由银行自行测算决定，但必须由监管当局加以确认方可实行。除了上述区别以外，基础法和高级法在计算公式及授信期限等调整因子上也存在着一定差异，最终导致金融机构在计

3、算风险资产及提取相应准备上存在巨大差异。但总体来说，对于风险控制较好的银行，采用高级法往往能比采用基础法减少必须的准备提取，但对于一些风险控制较差的银行，情况可能正好相反。　　二、计算方法　　在IRB方法中，对公司授信的风险计算和因素是最为复杂和详细的，而且对于国内银行而言，目前资产中最为重要的也是这部分。因此，我们就以公司授信为例来介绍其基本的计算方法：　　对于一个授信组合的计算主要分为两阶段，首先是计算其中每笔授信的风险权重进而计算出风险资产，将所有的风险资产加总即可得出基本的风险资产总额。其次，根据组合内容在银行总体授信资产中的风险集中度做进一步调整，集中度高的

4、，风险资产必然就高，银行所提准备自然需要比较高。　　单笔授信的风险资产等于风险权重乘以风险暴露，对于公司授信而言，风险暴露是相对稳定并确定的一个因素，因此重点在于如何计算风险权重。　　1、风险权重（RWC）函数　　⑴对于基础IRB方法，由于所有授信都当成平均三年期的授信（原因见下面第4点说明），因此其风险权重函数仅包括PD与LGD两个变量，公式如下：　　RWC=(LGD/50)xBRWC(PD)或12.50xLGD，两者以值小者为准。其中，BRWC是PD的函数，是指在标准状态下的风险权重，具体见下第2点；以值低者为准的原因是为了保证银行提取的风险准备不会大于损失时的金

5、额。因为当风险权重等于12.50xLGD时，按8%的资本充足率要求，提取的资本等于：　　RWCxExposurex8%=12.5xLGDxExposurex8%=LGDxExposure，因此当RWC大于12.50xLGD时，提取资本就将大于违约损失，显然不合道理。　　⑵对于高级IRB方法，考虑的因素还多了期限因素M，公式如下：　　RWC=(LGD/50)xBRWC(PD)x[1+b(PD)x(M-3)]或12.50xLGD,仍是以值小的为准。　　一般情况下，M可以视为授信的期限，但不得小于一年或高于7年，而对于定期分期偿还的授信（如按揭贷款），调整后的期限因素M=Σ

6、tPt/ΣPt（t表示分期的时间段，Pt表示该时间段内应该偿还的债务金额）；　　b(PD)是以PD为变量的函数，在MTM模型下和DM模型下分别有不同的公式，目前委员会对其仍在进行调整中，具体公式见下面的说明。　　2、标准风险权重（BenchmarkRiskRating，BRWC）　　所谓标准风险权重是指授信期限为三年，LGD为50%的情况下，以PD为唯一变量的风险权重函数，其基本公式如下：　　BRWC(PD)=976.5xN(1.118xG(PD)+1.288)X(1+0.0470X(1-PD)/PD0.44)　　该公式的核心N(1.118xG(PD)+1.288)表

7、示的是授信期为一年，LGD为100%，而且授信风险极度分散的授信风险权重，N与G分别代表标准正态分布函数及其反函数。而后面的1+0.0470X(1-PD)/PD0.44则表示对授信期为三年的调整，976.5则是对LGD的调整。　　3、给定违约损失(LCD)　　前面已经说过，在基础IRB中，LGD是由监管当局给定的，实际上委员会对其已经给定了一个标准：　　LGD无委员会认可押品有委员会认可押品　　C/E?30%C/E?140%　　有优先索偿权50%50%40%　　无优先索偿权75%75%75%　　说明：⑴、C/E是指押品值与授信额度的比率　　⑵、对于有