巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论框架及其演变

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1、巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论框架及其演变 　　巴塞尔银行监管委员会（以下简称“委员会”）XX年初公布的巴塞尔新资本协议草案在经过一系列修订之后即将在XX年实施。因为这份重要的风险管理文件对于全球金融体系会带来重要影响，同时也会对现有的风险管理体系形成显著的冲击，因此引起全球金融业的广泛关注。在这份新协议中，影响最为显著的就是衡量信用风险的内部评级法(TheInternalRatings—BasedApp竭roach,以下简称友IRB方法)的推出。橙从理论角度把握IRB米方法的演变及其形成，镑对于我

2、们分析新资本协本议的实施具有关键性的校意义。 　　巴塞尔委员兽会在监管原则中引入I之RB方法的演变 　　巴辨塞尔委员会此次提出在复监管原则中引入IRB剖方法，是经过了相当长沃时间的酝酿和准备的。矽 　　20世纪90年代唇以来,一些国际大银行瑰发展出各种风险模型来焰衡量信贷风险,并且计景算经济/风险资本〈e于conomiccap名ital〉。这些银行咏意识到巴塞尔委员会1拆988年公布的旧版的诉巴塞尔资本协议并不能坊准确、敏感地体现真实书的风险水平,因此,在孔衡量风险时更多地采用珐经济资本,而不是监管弥机

3、构所规定的资本。另一外,随着各种资产证券放化产品(assets害ecuritizat峡ion)与衍生产品的增出现与日益复杂,更加坑突显1988年的资本唤协议不能准确衡量实际倍风险的问题,1988缘年的协议面临重新修订貉的必要。 　　委员会了毡解现行资本协议的不足咀,也致力研究改善的方泄法,其中一个里程碑是畅1996年的修订,将一市场风险包括到资本协府议中,并允许银行采用肚风险模型来衡量市场风野险(VAR,valu盛eatrisk)。当寥一些银行运用风险模型万来衡量与管理信贷风险宜之后,委员会面对重新抉考

4、虑有关信贷风险资本浙的规定。委员会在19待99年6月公布的《新于资本充足比率框架》(闽“Anewcapit歹aladequacy移framework”育)文件中,首次提出三歹大支柱的概念,并在第傅一支柱的信用风险中提需出IRB方法。在提出六与不断改善IRB方法认的过程中,委员会做了殃大量的调查与研究工作吮,主要体现在以下几个搽方面： 　　（一）研究诈了业界比较常见的两大润类信贷风险模型：De殿faultmodep套aradigm(简称拱DM)与Mark-t栖o-marketpa彰radigm(简称M拣T

5、M)。虽然从XX年尹初公布的新协议中,尤扳其是IRB的支持文件性中可以明显看出这两类倦信贷风险模型对IRB麓方法的影响,但是委员雄会在新协议中并不允许淌银行完全采用信贷风险雕模型来衡量信贷风险及株其相应的资本准备。1门999年4月的信贷风帜险模型研究报告中得到记的最主要结论是：信贷剪风险模型尚未到达与市澄场风险一样的成熟阶段浙,信贷风险模型受到数紧据有限与未能验证模型性的准确性这两个主要问按题的限制,因此委员会佑暂时不会考虑让银行使激用风险模型来衡量信贷祷风险,或计算应提取的挣资本准备(在新协议中娇的I

6、RB支持文件第七疡点中对此也有明确的说噎明)。但是委员会同时心也意识到信贷风险模型争将来会发展到成熟的阶咱段,因此在新协议中不针能完全忽视银行在衡量倡信贷风险方面发展出的之各种工具。 　　于是，德这造成XX年初公布的形IRB方法有个明显的骡特点：委员会将IRB漠方法中的主要信贷风险险因素分为两大类,一类弦是委员会的工作小组在删以往的调查研究基础上撬认为可以接受的衡量信农贷风险工具,在新协议养中,委员会允许银行在香符合监管机构要求的情雹况下,使用这些银行内筑部的风险因素,主要包扬括所有IRB方法中的拜银行

7、内部评级、与评级哑挂钩的违约率PD,以讨及高级IRB中的衡量货违约风险暴露EAD与捞给定违约损失率LGD感的方法,使用一些减轻决信贷风险工具(Cre撂ditriskmit冉igation)的做寸法〈虽然委员会对这些赃做法做出比较有争议的两修改〉。委员会为此作厦了不少准备工作：包括赤于2000年1月公布惶的《银行内部评级系统四的做法》(“Rang竞eofpractic再einBanks’i品nternalrat代ingssystem沛s”)、2000年八侦月公布的《信贷评级与殊信贷质量的补充资料来谊源》(

8、“Credit削Ratingsand蓉Complement尼arySources场ofCreditQu歇alityInfor仰mation”)与2起000年1月公布的《询业界对减轻信贷风险工堵具的看法》(“Ind冰ustryViews霸onCreditRi滞skMitigati帛on”)。另一类是委筷员会认为还不够成熟,靡不能在新协议中使用的侥衡量信贷风险理论与工轩具。委员会在这些工具缨的理论基础上做了大幅凶修改的,主要包括可预锡见风险EL