《结算及交收系统条例草案》.pdf

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1、CB(1)1554/02-03(05)立法會財經事務委員會資料文件《結算及交收系統條例草案》目的1.本文件的目的，是向各委員簡述制訂上述條例草案的需要及其特點。條例草案的目標2.條例草案旨在授予金融管理專員權力，以–(a)指定重要的資金或證券結算及交收系統為“指定系統”，並受金融管理專員監察；(b)給予上述指定結算及交收系統(視何者適用而定)以確保其最終結算法定保障，免受破產清盤制度約束；以及(c)為上述系統的監察制度及最終結算的保證訂定條文，以維持香港貨幣及金融體系的穩定，及本港作為國際金融中心的運作。

2、2理據3.資金或證券的結算及交收系統，是構成先進經濟體系順利運作的重要基礎。金融管理專員的職能，是維持和促進本港貨幣與金融體系的穩定健全。因此，儘管無明確的法律依據，金融管理專員實際上已負責監察以下在香港的重要結算及交收系統：1(a)港元結算所自動轉帳系統─為結算所成員(銀行及有限制牌照銀行)之間的港元支付提供以電子形式作即時及逐筆轉帳；(b)美元結算所自動轉帳系統─為結算所成員之間的美元支付提供以電子形式作即時及逐筆轉帳；(c)歐羅結算所自動轉帳系統─為結算所成員之間的歐羅支付提供以電子形式作即時及逐筆

3、轉帳；(d)債務工具中央結算系統─為“場外＂(即並非透過認可股票市場)買賣的債務證券(包括外匯基金票據及債1結算所自動轉帳系統又稱即時支付結算系統。3券)而設，並由金融管理專員管理的結算及交收系統；(e)支票交收(支票結算)；以及(f)就香港證券交易所上市和買賣的股票及其他證券而為中央結算及交收系統設立的現金交收。4.金融管理專員這項監察職能，主要來自《外匯基金條例》、金融管理專員持有的香港銀行同業結算有限公司股份，以及與若干系統營辦商訂定的合約責任。5.不過，這個監察架構有些不足之處。首先，法律上並無明

4、確依據，讓金融管理專員負責監察支付系統。此外，最終結算亦無法律依據，未能充分保障已透過支付系統成交的交易不會因破產清盤法例而遭撤回。國際貨幣基金組織的支持6.國際貨幣基金組織最近評估香港金融體系時指出了上述問題。國際貨幣基金組織特別建議香港必須為結算所自動轉賬系統及淨額結算安排的監察及其最終結算訂定明確的法例條文。香港如未能遵從這項建議，將會有損香港的國際金4融中心地位。故此，制定法例為金融管理專員監察結算及交收系統提供明確法律依據及為最終結算訂定確切的法律條文，實對香港有利。加入持續聯繫結算及交收系統7

5、.我們正安排港元於2004年加入持續聯繫結算及交收系統。該系統是進行跨境外匯交易的全球結算交收系統，很多主要國際貨幣都已獲准加入該系統。該系統要求香港給予透過結算所自動轉賬系統而作出的付款的最終結算法定保障，作為港元加入該系統的先決條件。因此，制定所需的法例以便利港元盡早加入持續聯繫結算及交收系統，實屬合宜。國際先例8.不少先進經濟體系亦已訂立類似法例，以涵蓋支付系統的監察和最終結算事宜。9.監察支付系統的例子如下：(a)根據澳洲《1959年儲備銀行法》，該國的中央銀行獲委以訂定支付系統政策的責任；以及(

6、b)根據加拿大《1996年支付結算及交收法》，加拿5大中央銀行有責任監察結算及交收系統，從而控制系統風險。10.至於最終結算方面，大部分主要司法管轄區已制定與擬議條例草案類似的法例，例子有英國《1989年公司法》第VII部(第154至191條)、歐洲聯盟《1998年最終結算指令》、澳洲《1998年支付系統及淨額結算法》、新加坡《2002年支付及交收系統(最終結算及淨額結算)法》，以及加拿大《1996年支付結算及交收法》。剛通過的《證券及期貨條例》中的第三部也有確保中央結算及交收系統最終結算法定保障的條文。

7、擬議法例的特點擬議監察制度指定系統的準則11.在擬議法例下，金融管理專員將可獲賦權，指定符合某些附合指明準則的任何重要資金或證券結算及交收系統為“指定系統＂，並須受監察制度規管。612.監察制度只可規管對下列各方面有影響的重要結算及交收系統─(a)香港貨幣或金融體系的穩定；或(b)香港作為國際金融中心的運作。13.在這些準則下，擬議監察制度將能有效地涵蓋目前實際受金融管理專員監察的所有重要支付系統，如港元結算所自動轉帳系統、美元結算所自動轉帳系統、歐羅結算所自動轉帳系統和債務工具中央結算系統，支票結算及中

8、央結算及交收系統的現金交收。這亦可讓我們日後把持續聯繫結算及交收系統也涵括在內。監察權力14.金融管理專員將有權對指定系統施加任何條件、隨後將之撤銷或更改，以及再作增訂。15.指定系統須訂定一套非法定規章，確保該系統安全(指在交收確切、運作穩健可靠、保安監控妥善和資料完整無缺方面)，且具有效率(指在市場參與者能接達該系統，以及與競爭有關的事宜)。716.金融管理專員可規定指定系統須備有充足的財政資源，撥作妥善執行該系統某些特定