通胀概念及抵御通胀产品介绍.ppt

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1、通胀预期下的资产优化★通货膨胀的概念★主要抵御通胀的产品简介☆银行存款☆黄金市场☆股票市场☆基金市场★总结通货膨胀的概念含义：一般指因纸币发行量超过商品流通中实际需要的货币量而引起的纸币贬值，物价水平持续而普遍上涨的货币现象.通胀膨胀和货币供求有很大的关系。分类（根据物价上涨的速度快慢）：〈1〉温和通胀：物价水平每年缓慢上涨2%-3%，CPI增幅是否达到3%作为通胀的预警线，其有利于经济的增长，增加就业。〈2〉疾驰通胀：政府已不易控制，居民对货币的信息逐渐消失，认为物价将日益上涨，纷纷抢购商品，结果导致物价上涨更快。已对经济产生不利影响，但还不至于金融崩溃和经济生活混乱〈3〉恶性通胀：本国货

2、币价值不断下降，人民完全丧失了对货币的信心，开始抢购物资和外币。通货膨胀影响★对经济的影响（1）促进轮（2）促退论（3）中性论★对居民个人的影响（1）好处：温和通胀时，个人应该享受通胀所带来的资产增值，（2）坏处：个人购买力下降，生活质量下滑近20年的通胀情况年份CPI年份CPI19903.12001 0.719913.42002 -0.819926.42003 1.2199314.72004 3.9199424.12005 1.8199511.72006 1.519968.32007 4.819972.82008 5.91998-0.81999-1.420000.4均值5.1近15年GDP

3、增长的贡献度通胀对资产的影响10000元20年后5537元4155元2145元3%5%8%抵御通胀的武器★银行存款★黄金★股票★基金10年间“一年期存款利率”变动图利率（100%）02468101293.07.1110.9896.05.019.1896.08.237.4797.10.235.6798.03.255.2298.07.014.7798.12.073.7899.06.102.2599.11.011.8002.02.211.981.5804.10.292.251.80黄金黄金：硬通货税收上的优势产权转移的便利世界上最好的抵押品种流动性强，可随时变现黄金的避险特性对抗金融危机和通胀的武

4、器93年—09年金价走势图黄金价格影响因素长期因素（1）供求关系供：现在查明的资源量8.9万吨。储量基础：7.7万吨19年需：消费需求；工业需求；投资需求；（2）黄金生产企业的生产成本年份20012002200320042005200620072008全球228233277313339401467585股票投资股票：是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东权利和投资入股份额、并据以获得股利收入的有价证券。最直接最大众的资本投资市场年份万户近15年来股民收益状况股市16年比例赚钱≤10%不赔不赚或少赔少赚≥10%赔钱≈80%越期望越失望中国经济在十五年发生了根本的变化，每年GDP复合增长都保

5、持在8-9%速度，但作为上市公司的中小投资者，大多数人却无缘享受经济高速增长带来的高收益。近20年股票大盘涨跌情况基金投资含义：是种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金、从事股票、债券等金融工具投资。分类：按照资金运作模式：开放式基金（较晚，主流）封闭式基金（最早，非主流）按照投资标的：股票型基金（﹥60%股票）混合型基金（﹤60%股票；﹤80%债券）债券型基金（﹥80%债券）货币型基金（短期存款，国库券，承兑汇票，商业本票等货币市场工具）封闭式基金10年状况基金10年投资收益基金安信649.00%基金金泰3

6、59.00%基金开元534.00%基金兴华750.00%基金裕阳490.00%平均556.00%投资封基的优势规模：封闭式基金募集完毕后本身的规模已固定，基金经理的压力相对较小，从而基金经理不会再经营上面临直接压力，可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，这在一定程度上有利于基金业绩的提高。佣金：封闭式基金在二级市场的交易佣金较低一般仅为0.3%，且无印花税等税种，所以交易成本低，也比较适合投资。价格：封闭式基金的价格形成不同，主要受二级市场供求关系的影响，当需求旺盛时，价格会超过基金份额净值而出现溢价，反之折价。所以封闭式基金存在折价现象，这样就为基金的净值增减起到一定的保护作用

7、，从而使封闭式基金的跌幅要小于大盘或开放式基金的跌幅。分红：对于封闭式基金有一明确规定，就是每年必须将盈利的90%进行分红。今年以来的封基对策一月份：折价率达高，大盘相对在1800点，可适当买入封基七月份：折价率到低，新基金建仓基本完毕。注重分红者可继续持有，注重盈利者可适当赎回。十月份：折价率低，注重分红者还可继续持有，等待时机赎回，注重盈利者可等待时机介入总结在抵御通胀的产品中★银行存款：可适当配置作为资