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1、世界银行贷款风险管理*白远内容提要世界银行的贷款宗旨是为发展中国家的经济发展提供资金支持。由于世行的贷款业务特性与一般的商业银行大相径庭,因而人们普遍认为世界银行不必承担贷款风险。然而事实并非如此。世行在贷款中也面临着各种风险,为规避这些风险,世界银行采取了一系列必要的风险管理措施,这些措施有效地降低了风险可能带来的损失。本文从信用风险、市场风险和经营风险等几个方面分析了世界银行所采取的管理措施,以资借鉴。关键词世界银行风险管理世界银行主要是由国际复兴开发银行行的客户是其成员国或由国家担保的借款人,还(IBRD
2、)、国际开发协会(IDA)和国际金融公司贷的最终风险是由国家来承担,因而人们特别是(IFC)组成的世界性金融组织。它的贷款宗旨是借款人普遍认为世界银行不承担任何风险。然而向发展中国家提供长期生产性贷款,以促进这些事实上由于各种不确定因素的存在,世界银行的国家的经济发展。这种贷款活动是由IBRD和确要承担一定的风险。研究世界银行在其贷款业IDA配合进行。IBRD以低于市场利率的贷款条务中的风险,尤其是它对风险的管理方法对于我件向发展中国家提供中长期贷款,它的资金主要国具有借鉴意义。来自三个方面:(1)会员国实际缴
3、纳的股金;(2)发行债券取得的借款;(3)留存的业务收益。IDA的一、信用风险贷款则面向最贫穷的国家,即年人均国民生产总值在925美元(1997)以下的国家。它的大部分资世界银行在为各国经济发展提供贷款的过程金由较富有的成员国捐赠,一些发展中国家也提中所面临的一个最主要的风险是信用风险,即由供捐款。此外,IDA还得到来自IBRD的净收入以于借款国或借款人超过偿还贷款的期限而使世行及其信贷偿还额的转移支付。世界银行为了能够面临损失的风险。世行面临的信用风险可分为两确实履行建行时的宗旨,即促进世界各国特别是大类,国
4、家信用风险和商业信用风险,其中国家信发展中国家经济的恢复和发展,必须妥善管理好用风险是最首要的风险。它有三种类型:一为特性这一大笔资产,以使其产生较好的效益。事实上世风险,由于某国自身的特殊原因而造成的累积过界银行在帮助其成员国发展经济方面取得了巨大期未付欠款;二为协变风险,由于共同的打击,如的成就,与此同时每年都赢得了净收益。区域性政治危机或全球性经济形势逆转(如初级世界银行(主要指IBRD和IDA)虽然被称为“银行”,但贷款方式、资金筹措及利益与风险的获*白远:北京第二外国语学院国际经济贸易系副教授得与承担
5、都与商业银行大相径庭。尤其是世界银100024。世界经济*2000年第10期·62·白远产品价格下跌或国际利率上升等)而造成的某一为内容制成比较矩阵图(杨玉相、朴明根,1995),组国家的累积过期未付欠款;三为业务集中风险,人均收入越低的国家经济风险越高;国内与周边这是由于贷款集中于相对较小的一组国家而造成局势越不稳定的国家,其社会政治风险越高,而经的,该风险的存在近一步加剧了上述的特性风险济风险与政治风险又具有某种相关关系,即经济和协变风险。对于业务集中风险,世界银行采取的风险较高的国家往往社会政治风险也比较
6、高。最新举措是1997年经世行执行董事通过的业务世界银行虽然以发展中国家为主要投资对集中限制措施。措施规定,IBRD向某个借款国提象,但是从它的投资分布情况来看存在着明显的供的最高贷款敞口应限制在集中风险界限以下,偏好和倾向性。以1988至1998财政年度按地区该界限相当于认缴股本、储备金和未分配赢余的划分的世界银行批准的年平均贷款数额为例,承10%。集中风险界限不仅考虑到当前的敞口,而且诺数额最高的地区是东亚和太平洋地区,为包括今后3-5年期间的预期敞口。每年世行执行60.529亿美元,其次是拉丁美洲和加勒比
7、地区,董事在讨论IBRD的储备量和上一财政年度净收为52.703亿美元,欧洲和中亚为42.627亿美元,入分配计划时决定这一界限。例如1998年的集中最少的地区是非洲和中东与北非地区,分别为风险界限定为135亿美元。26.752亿美元和12.096亿美元。从这一分布情对于国家信用风险中的拖欠还贷问题,世界况可以看出世行的贷款倾向于经济发展最具活力银行采取的最直接有效方法是停止支付已经批准的地区。这样的地区一般政治经济形势比较稳定,的贷款项目和停止审批新的贷款计划。IBRD的投资回报率高,因而与其他发展中国家相比
8、投资政策规定,如果与IBRD的硬贷款或IDA的软贷风险小。在亚洲经济因金融危机跌入谷底之际,世款有关的本金、利率或其他费用超过偿还期30行非但没有减少对亚洲地区的贷款反而加大了贷天,则超过这一期限或更长时间的全部贷款在未款力度,贷款数额成倍增长,从1997财年的偿还前,执行董事会将停止审批欠款成员国或该48.66亿美元猛增到1998年的96.232亿美元。成员国内任何其他借款人的新贷款
