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1、广东社会科学2007年第4期基于能力管理的跨国并购整合战略潘爱玲吴世农[提要]随着全球跨国并购的迅猛发展,并购后的整合问题越来越引起人们的高度关注,因为它直接关系到跨国并购的成败。跨国并购整合战略的实施过程也就是能力的保护、转移、扩展和创新的过程。本文从能力管理的角度,对跨国并购整合战略的目标、实现目标的要素组合以及跨国并购整合战略的实施流程进行了探讨。[关键词]跨国并购整合战略能力管理竞争优势[中图分类号]F27617[文献标识码]A[文章编号]1000-114X(2007)04-0065-0720世纪90年代中期以来,随着经济
2、全球化和信息化的迅速发展,全球跨国并购掀起了新的高潮,成为世界经济中令人瞩目的重要角色。但是,在跨国并购迅猛发展的同时,一个不容忽视的严峻现实是:跨国并购的绩效并不乐观。麦肯锡(McKinsey)管理公司专门考察了跨国并购的成功与失败率,结果发现这些案例的综合成功率只有57%。该公司还通过对116家公司的研究,①对并购失败的原因进行了专门考察,结果显示整合不力是企业并购失败的主要原因之一。许多学者的实证研究结果也充分证明了整合的重要性。1990年新泽西技术研究院院长阿洛科·查克罗巴蒂(AlokChakrabarti)从销售额、利润
3、、投资回报率、市场占有率、技术创新和顾客基础等6个方面对31项收购交易的研究发现,整合战略对并购后公司经营业绩的影响比制定并②购战略本身更为重要。科尔内(A1T1Kearney)对1998～1999年全球发生的115项并购交易(含③跨国并购)进行了调查,其中53%的被调查者将并购失败的主要原因归于整合失败。无论跨国并购的最初动因是为了节约交易费用、获取资源优势还是扩大市场势力、实现协同效应,其最终目的都是为了通过这一活动增强国际竞争力、创造新增价值。从这个意义上说,企业根据协议取得目标公司的经营控制权,才刚刚迈出了跨国并购的第一步
4、,整合过程才是跨国并购的主题,它比并购协议的签订重要得多。整合效果的好坏不仅直接关系到跨国并购的成败,甚至有可能危机到企业今后的生存。因此,整合是跨国并购的重要环节,值得我们认真研究。一、基于能力管理的跨国并购整合战略的目标“整合”有“调整与融合”之意,它是结构调整、系统融合,由无序到有序,由矛盾到统一,65由失衡到均衡,使系统最大限度地发挥其功能进而实现既定战略目标的过程。跨国并购整合是由并购双方共同采取的一系列旨在推进并购进程、提高并购绩效的管理措施、手段、技术和方法;是不同资源和能力的重组和融合,它既包含对旧系统中优质资源的
5、保护和劣质资源的扬弃,也包含在新系统中实现的一系列能力创新,涉及相关当事人的文化背景、思想状态、个体和群体行为以及合并所带来的一系列动态变化。一个企业拥有的资源一般可分为有形资源和无形资源。有形资源主要是物质资源,由于可以在市场上购买,因此基于有形资源的优势容易被模仿。但是有些无形资源,如企业能力是无法通过交易直接获得的,它是企业重要的战略性资源。由于跨国并购双方具有不同的社会、经济、文化背景,同时在企业文化、管理模式、价值观念、员工素质等方面都可能存在很大差异,因此,并购后双方的融合与协调非常重要。但是,要实现跨国并购的战略动机
6、,仅仅做到双方的融合与协调是远远不够的,更重要的是通过能力管理,达到企业核心能力的提升和竞争优势的强化。鉴于以上分析,本文将跨国并购整合战略的目标确定为:在尊重各国文化差异的基础上,实现并购双方的融合与整体性协调发展,通过能力的保护、转移、扩展和创新,进一步提升企业的核心能力,强化企业的国际竞争优势。如图1所示:图1基于能力管理的跨国并购整合战略的目标从上图中可以看出,实现跨国并购整合目标首先需要并购双方进行有效的沟通和协调,确立共同的愿景和目标,在相互尊重的基础上,共同解决并购中出现的矛盾、冲突和问题。只有这样,才能创造良好的整
7、合氛围,为有效实现能力的保护、转移、扩展和创新打下良好的基础。能力保护:能力保护是指在跨国并购过程中,要注意保护双方已有的能力及其来源免受破环。无论目标企业的经营状况如何,它的资源中都会包含一些重要价值,收购方管理层在改变目标企业的业务经营时必须维持和管理好这种价值,如留住目标企业的关键人才、保护目标企业的客户资源等。跨国并购中的能力保护非常重要,它是能力转移、扩展和创新的基础。能力转移与扩展:跨国并购中能力的转移可以是单向的,也可以是双向的,既可以从并购企业向目标企业转移,也可以从目标企业向并购企业转移,还可以是某些能力在并购双
8、方的相互转移。并购双方的实力不同,并购的目的和类型不同,能力转移的情况也会不同。在有些情况下,并购企业通过将其独有的技术、知识、管理经验和文化等方面的核心能力向目标企业转移,对目标企业进行资源整合;有些跨国并购是双方各自拥有自己的核心能力,这时双方
