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1、浅析公司现金流的动态管控中国电信集团公司李治国电,【摘要】中信在管理中深入研究现金流动的规律并在此基础上构建了。,,现金管控模型通过现金预算模型合理制定企业的年度现金流预算降低账,、、外工程等非正常资金占用通过现金管理模型使用收支函数进度函数价格。、函数等对现金流实施动态管控在提高资金运营的效率降低现金沉淀的同,,、时将资金压力传导到市场前端促进市场部门重视现金收入的回收积极开,。发预付费产品形成了以现金流管理为核心的企业管理体系【关键词】现金流动态管控现金管理模型,,,,现金流之于企业如同血液之于人体企
2、业缺乏现金就难免会出现偿债危机最终走向。,,,倒闭统计资料表明发达国家破产企业中的!破产时账面仍是盈利的导致它们倒闭。“”,的是因为现金流量不足在这个现金为王的时代良好的盈利能力只是企业持续健康发,。展的前提之一是否拥有正常的现金流量才是决定性因素,,∀#∃%∀年中国电信集团公司重新开始在天津等北方九省开拓电信业务成立了北方电,,,信有限公司经过&年的快速发展北方电信的固网业务年收人已经达到∋亿元左右然而、、,受到电信企业资产规模大折旧多利润薄的影响北方大部分省的固网业务仍处于亏损状,。态还需要集团公司持
3、续投资,,,因此为保证公司的持续发展同时降低集团公司的资金压力北方电信有限公司在对,,北方九省电信现金管理上不断探索从提高资金的实用效率人手力争早日实现现金流的自。给自足一、现金流的管控思路,,因为北方电信尚处于亏损阶段仅靠自身收人难以满足支付需要所以现金缺口需要向。,,集团公司融资来解决但融资是需要承担财务费用的所以就要尽量降低现金缺口合理规,。划借款时间以达到节省财务费用的目的因此现金管理目标就是在保证各分公司正常经,,“”。营的情况下尽量提高现金周转效率达到资金沉淀和委托贷款的双降,,为了实现这一目标
4、北方电信的管理不再只是依赖于年末各项管理会计指标的考核而。,(是建立在了对现金指标的监控之上与其他会计指标相比现金指标有三个优点∗,,)。更加客观会计指标比较容易受到人为因素的影响而现金流指标很难造假能够,。如实反映企业的实力从管理角度来看更加有效∗∀。,反映迅速会计指标是建立在权责发生制基础上的现金指标是以收付实现制为基,。础的因此现金指标可以迅速反映企业的经营变化∗、+。,容易对比分析会计指标要取决于会计原则和会计准则会收到谨慎原则存货的、,,计价方法折旧政策等因素的影响而现金是实收实付的不会受到其他
5、因素的影响便于横··∀的年度中国总会计师优秀论文选向对。比分析,,这样北方电信总部就可以迅速根据分公司的经营情况变化进行指导对现金流进行动,,,、态管控提高现金流的可预计性和可控性在保证支付能力的同时降低现金沉淀提高现金。效益二、现金流动态管控的实现#一%现金管理模式的选择,现金流的动态管控要求资金管理决策能够根据分公司经营状况迅速调整并且可以及,。时地把信号传递到业务前端因此选择什么样的现金管理模式就非常重要、,,现金流管控模式主要是指现金调配的方式层级它是实行现金流的动态管控的基础、。,,是动态管控
6、是否有效合理的前提条件在现有的管控模式中集中管理是主流模式集中,“”。管理有利于提高现金的效率实现现金的沉淀量和付息债务的存量的双降、、、(目前主流的现金集中管理模式包括统收统支模式拨付备用金模式内部银行模式结。,算中心模式和财务公司模式统收统支和拨付备用金模式强化了总部的资金调拨职能可,,、以减少现金的沉淀控制现金的流出但不利于调动各单位开源节流合理计划的积极性内,,部银行模式强调现金的有偿使用增强各单位的现金管理意识能够使资源合理配置结算,,,中心模式重点在于集中结算有利于现金监控整合资源财务公司
7、模式实现理财专业化可。以提高现金收益,,北方电信将统收统支模式与内部银行模式的优点相结合创建了自己独特的管理模式,,在收支两条线基础上实行现金的有偿使用在保证现金统一管理力度的同时以达到降低风险、减、。少沉淀控制流人流出的目的,,、具体操作上各分公司按照管理要求开立+个账户分别执行收人现金回流资本性支。,,出现金支付和非资本性支出现金的支付功能这样分账户管理保证了现金的专款专用加,。,强了北方公司对现金流的控制力度降低了现金风险对收人账户定期上划频次由现金沉,淀成本与汇划费用相互平衡后确定对资本性支出现金
8、和非资本性支出现金则需要在分公,,,。司申请的基础上测算出可拨额度确定下拨额度以达到动态管控的要求#二%构建动态管控模型,,确定了个性化的管控模式之后就如同为现金动态管控搭建好了一个管理平台但是还、,。需要一个可以精确实现管控思路合理配置现金资源的程序这就是现金管控模型。目前北方电信的现金管控模型由预算模型和管理模型组成)∗现金预算模型,现金流预算是管控现金的有效工具现金流的预算模型是建立在当年预算配套现金流。和
