ABC公司综合案例分析.doc

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1、A.B.C公司案例分析范例一、A.B.C公司案例分析步骤１．确定分析目标。２．研究公司经营的行业及其与当前和未来经济发展的联系。３．了解公司及其管理质量。４．评估公司财务报告（１）分析工具：垂直分析表、趋势分析、结构分析、财务比率分析和行业竞争者的比较分析。（２）分析的主要领域：短期流动性、经营效率、资本结构、长期偿债能力和盈利能力等。５．在分析的基础上总结，并根据所确定的分析目标得出相关分析结论。二、案例分析流程１．确定分析目标基于公司的年报，对ＡＢＣ公司的短期流动性、经营效率、资本结构、长期偿债能力和盈利能力等方面进

2、行全面分析，进而评价公司的财务状况、经营业绩和发展前景。２．公司背景分析ＡＢＣ公司属于休闲产品的零售商，主要从事服装和休闲锻炼设备销售。公司提供的产品从中等价位到高价位的各类运动商品、设备和运动服装。主要客户零售和集团消费者。ＡＢＣ大部分的零售商店都是租用店面，分布在全国主要城市和郊区中的商业区。于２００7年新建了１８所零售市场，２００8年新开了２５家商店。休闲产品行业受到当前消费者的偏好趋势看好，销售需求周期和天气状况的影响。从季节角度考虑，大部分零售发生在１１月、１２月、５月和６月。团体销售在８、９月最高。休闲产品行

3、业的竞争是基于产品价格、质量和花色品种、以及店面地理位置和服务质量。ＡＢＣ公司的两个主要竞争对手也是全线经营休闲产品的公司，一个位于西部，另一个位于东部，这种分布减少了两家公司间的直接竞争。由于越来越多的人们意识到健身的重要性，因此，休闲产品的发展前景看好。3．分析ABC公司的主要领域（1）ＡＢＣ公司短期流动性分析科目２００8２００7０8年行业平均值流动比率２．４２．７５２．５３速动比率０．６８０．９５０．９７现金流动比率０．７００．３２Ｎ／Ａ平均收款期（天）１５２０１７存货持有天数１３３１４６１１７应付账款付款天数４１

4、３３３７经营周期１０７１３３１０２经营活动现金流１００２４（３７６７）Ｎ／Ａ对ＡＢＣ公司短期流动性分析与评价6ＡＢＣ公司流动比率和速动比率呈下降趋势而且２００8年低于行业平均值。而从另一方面看，现金流动比率在２００8年有了大幅度的提高。应收账款平均收款期和存货周转率在２００8年有所改善，ABC公司在２００8年流动资产和流动负债管理有了显著的改善，从而促使经营周期从２００7年的１３３天降低到２００8年的１０７天，现在这一指标更接近行业平均水平。（2）ABC公司资产负债表垂直分析项目2008年2007年现金4．33．1有价证

5、券５．５１０．６应收账款９．４１１存货４９．４４８．４预付费用０．５１．０流动资产合计６９．１７４．１固定资产０．８１．１建筑物１９．２１５．７设备２２．６１８．１减：累计折旧（１２．１）（９．９）固定资产净值３０．５２５其他资产０．４０．９总资产１００１００项目2008年2007年应付账款１５．０１０．０应付票据５．０７．９长期负债(一年内到期)２．０２．０应计负债５．９７．０递延所得税０．９０．８流动负债合计２８．８２7.7长期负债２２．１２２．４负债总计５0.9５０．１股东权益普通股５．9６．１实收资本１．０１．２

6、留存收益４２．２４２．６股东权益合计４9．1４９．９负债与股东权益总计１００１００对ABC资产负债表垂直分析与评价。分析ＡＢＣ公司垂直资产负债表显示：目前公司的存货占了总资产的一半，存货的增长对于满足开设新店面的要求是必要的，但是，存货的增长伴随着所持有的现金和有价证劵的减少。这意味着公司以潜在的流动性较低的资产（存货）替代了高流动性的资产，对于存货的有效管理是公司资产流动性的重要组成部分。２００8年新增店面的需要，存货周转率仍然提高了，由于２００8年的销售需求非常大，因此，吸收了当年新增的２８％的存货．6（3）ABC公

7、司经营效率分析项目２００8２００7行业平均值应收账款周转率２４．０６１８．３２２１．４７存货周转率２．７５２．５０３．１２应付账款周转率９．０５１２．１０１１．４０固定资产周转率７．４１８．０６８．７２总资产周转率２．２６２．０２２．４３对ABC公司经营效率分析与评价：周转率指标衡量了公司的经营效率。ＡＢＣ公司的固定资产周转率在两年间有所下降,在2008年低于行业平均水平。由于办公设备和店面的扩张,ABC公司增加了对固定资产的投资。资产周转率显示公司的固定资产和总资产投资产生的销售的效率出现下降的趋势。2008年总资产周

8、转率上升,这一成绩可以归结为对存货和应收账款加强管理的结果；固定资产周转率下降,这是办公设备和零售店面扩张的结果,如果扩张成功,这一比率也应该提高。（4）ABC公司资本结构和长期偿债能力这一步的分析过程包括评估公司资本结构中债务的数额和所占比例以及偿还债务的能力。债务意味着风险,因为债务意味着必须承担固定的财务责任。