省略_中国18家商业银行面板数据的分析_王旭.pdf

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1、商业银行贷款集中度的风险与收益研究———基于中国18家商业银行面板数据的分析王旭北京交通大学经济管理学院，北京100044摘要:选取18家商业银行2005～2011年期间的面板数据，将其分为三组同质同类银行，通过设计变量和面板数据模型，实证检验商业银行贷款集中度对资产收益率、不良贷款率、经营稳定性和资本充足率的影响。结果显示，贷款集中度对商业银行资产收益率、经营稳定性和资本充足率具有反向影响，对不良贷款率具有正向影响;贷款集中度的影响在不同类型商业银行之间存在着结构性差异。因此，应完善信贷管理机制，建立贷款集中度风险预警机制，重新定位市场以降低贷款集中度、有

2、效提高收益和降低风险。关键词:商业银行;贷款集中度;资产收益率;Z指数;面板数据模型中图分类号:F830．33文献标识码:A文章编号:1674－1625(2013)04－0049－11一、引言贷款集中是指商业银行贷款集中于某一个行业、地区、客户或贷款类型，它一方面使得银行可以集中资金投向回报率较高的行业或企业，从而有利于逐步优化银行的资产结构、提高资产质量和回报率;另一方面贷款资金过度集中于某些行业将累积风险，不利于分散风险。贷款集中的一个重要限制性指标是银行对单一客户的贷款余额与银行净资本的比例，即贷款集中度，监管层明确规定，对同一借款人的贷款余额占商业银

3、行资本净额的比例不得超过10%;对最大10家客户贷款余额占商业银行资本净额的比例不得超过50%;对单一集团客户授信总额不得超过商业银行资本余额的15%。2008年金融危机后，为应对经济危机带来的一系列问题、刺激经济健康快速发展，中国政府实施了适度宽松的货币政策。据中国人民银行数据显示，2012年各项人收稿日期:2013－05－18基金项目:教育部专项任务(239005522)、北京市哲学社会科学规划项目(11JA006)。作者简介:王旭(1971－)，男，北京交通大学经济管理学院博士研究生，高级经济师，研究方向为商业银行经营与管理。·49·民币贷款新增8．2

4、万亿元，同比增加7，320亿元。适度宽松的货币政策使得信贷投放呈现粗放式的增长，信贷资金流向少数几个资本回报率较高的行业，贷款集中度风险开始积聚，不利于中国经济结构的调整。根据披露的年报，2011年大部分银行的最大10家客户贷款比例普遍较高，如天津银行2011年最大10家客户贷款比例为52．84%，甚至超过了监管红线。因此，贷款集中度较高的问题是当前高速扩张的银行业所面临的共性问题。国外实证文献对于银行集中度与银行风险的关系大致有三类观点。一是银行集［1］中度与银行风险负相关。Becketal．(2006)分析了1980～1997年69国的47个银行危机样本

5、，发现银行集中度越高的国家，发生银行危机的可能性越低。Agorakiet［2］al．(2009)研究了1998～2005年13个中东欧国家543家银行的集中度，发现具有市场势力的银行信用风险较低，总体倒闭概率也较低。二是银行集中度与银行风险正［3］相关。De．Nicoloetal．(2004)对100多个国家进行研究发现，银行集中度越高的国［4］家银行风险也越高，这与之前的结论截然相反。SchaeckandCikak(2007)对欧洲10［5］国以及Soedarmonoetal．(2010)对亚洲12个国家和地区的研究，都支持了集中度与银行风险正相关的观点。

6、三是银行集中度与银行风险不相关。如YeyatiandMicco［6］(2007)的实证研究发现，20世纪90年代的拉美国家银行集中度对银行风险没有显［7］著影响。G．jimenezetal．(2010)通过勒纳指数对西班牙的银行业进行了实证研究，结果发现集中度的提升对银行风险没有显著影响。此外，国外部分学者(如K．［8］［9］Schaecketal．，2009;ClaessensandLaeven，2004)通过PanzarandＲosse模型研究银行集中度与银行风险、稳定性等之间的关系，认为降低银行集中度可以有效降低系［10］统性危机出现的概率，提升整个银

7、行业系统的稳定性。而Ariss(2010)和Soedar-［11］monoetal．(2011)通过研究发现资产分散化与降低银行集中度将有助于增强银行稳定性和盈利效率。由于难以系统采集中国商业银行的贷款数据，所以国内关于贷款集中度方面的研［12］究并不多见。王海霞(2009)对中国80家城市商业银行的客户贷款集中度问题进行了实证研究，结果显示，从较长的时间来看，客户贷款的集中一方面会增加银行的风［13］险，另一方面还会不断侵蚀银行利润。李红侠(2010)采用二项式扩展技术对国内某商业银行进行了实证研究，计算了信贷资产组合的非预期损失额。魏晓琴和李晓霞［14］

8、(2011)采用地区集中度、行业集中度、客户集中度三