山西票号兴衰的新制度经济学视角分析.pdf

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1、D01t；62山西票号兴衰的新制度经济学视角分析AnalysisofTheDevelopmentandDeclineofExchangeShopsinShanxiProvincefromtheAngleofNewInstitutionalEconomics专业名称：金融学申请人姓名：杨如旺指导老师：劳平论文答辩委员会组成(由答辩委员会成员签名)：答辩委员会主席：答辩委员会委员：沙k垮、～r一●论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过

2、的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。作者学位论文使用授权声明日本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。作者签名：日期：≥导师签名=荡牵脚节名月g日4-乡日，h6山西票号兴衰的新制度经济学视角分析专业：金融学姓名：杨如旺指导老师：劳

3、平摘要山西票号兴衰的原因虽然多年来一直是学者关注的对象，但关注的角度多是从历史、政治、外部环境等因素出发，本文则是从新制度经济学的视角对山西票号兴衰的原因进行分析。本文认为：山西票号整体性衰亡的根本原因在于山西票号内部产权不明晰无法有效地进行制度变迁与创新，以及产权得不到有效的保护，国家无法有效地进行强制性制度变迁。在西方列强侵略与国内武装起义等外部冲击下，晚清政府陷入财政危机与破产边缘，其同益加速的掠夺不仅对山西票号的私有产权无法进行保护和进行强制性制度变迁，反而侵害了山西票号的私有产权；另一方面，由于作为山西票号核心制度安排的总经理负责制、顶身股制本身的制度

4、缺陷造成内部产权不明晰，使山西票号的决策者不能自发有效的进行制度变迁与创新。基于上述两方面的原因，山西票号赖以崛起与成长的创新精神同渐消失，最终错失三次改组现代银行的历史机遇并纷纷倒闭而整体性衰亡。分析山西票号兴衰的现实意义在于从中得到对我国目前金融制度创新的启示：即在建立完整的产权制度、构建有效的法人治理结构后就能有效地进行制度变迁，国家通过强制性制度变迁创造产权保护的经营环境和引导、推动诱致性制度变迁，金融制度创新就会应运而生。关键词：山西票号；制度变迁与创新；产权保护AnalysisofTheDevelopmentandDeclineofExchangeS

5、hopsinShanxiProvincefromtheAngleofNewInstitutionalEconomicsMajor：FinanceName：YangRuWangSupervisor：LaoPingABSTRACTWhyexchangeshopsinShanxiprovincecamedownintheworldhasremainedaconundrumarrestingcloseattentionfromscholarsforyears，mostofwhomhavetoucheduponthistopicfromhistorical。politic

6、alandenvironmentalperspectives．ButtheauthorofthistreatiseiSoftheopinionthattherootcausesoftheoveralldeclineofexchangeshopsinShanxiaretheambiguityofintemalpropertyrightsoftheseexchangeshopsandthefailureinhavingthesepropertyrightsprotected．Inthethenhistoricalcontextwhereinwesternpowers

7、invadedChinaandarmedinsurgencesarOSenowandthen,thethengovernmentofthelateQingDynastywasstruckintoafinancialplightandonthevergeofbankruptcy，andstartedtoplunderallthecountryatallincreasingpace，whichledtoafailureinhavingtheprivatepropertyrightsofexchangeshopsinShanxiprovincesubjecttoeff

8、ectiveproduc