消费金融发展的理论解释与国际经验借鉴.pdf

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1、【理论探索】消费金融发展的理论解释与国际经验借鉴12汪洋,白钦先（1.上海国际集团有限公司博士后科研工作站,上海200002;2.辽宁大学国际金融研究所,辽宁沈阳110036）摘要：通过对消费经济理论与消费金融理论的分析，消费金融的发展有其历史的必然性和存在的合理性。作为消费金融主要运营主体的消费金融公司在发达市场已经成长为一个规模较大的特殊金融市场，越来越多的消费金融公司有商业银行加盟。我国目前消费金融刚刚起步，金融市场发展不成熟，在风险管理和盈利模式上需要创新和探索，发展前景广阔。关键词：消费经济；消费金融；消费金融公司文章编号：1003-

2、4625（2011）01-0004-06中图分类号：F830.589文献标识码：AAbstract:Basedonconsumereconomytheoryandthetheoryofconsumerfinancialanalysis,develop-mentofconsumerfinancehasitshistoricalinevitabilityandtherationalityoftheexistenceof.Asthemainbodyoftheconsumerfinance,consumerfinancecompaniesoperati

3、nghavegrownintoalargerscaleofspecialfinancialmarketinthedevelopedmarkets,moreandmoreconsumerfinancialcompa-nieshavecommercialBankstojoin.Atpresent,theconsumerfinancehasjuststartedinchina,explora-tionandinnovationofriskmanagementandtheprofitpatternfortheconsumerfinancearerequ

4、ired,consumerfinancewilltobedevelopedabroadprospectinchina.KeyWords:ConsumerEconomy；ConsumerFinance；ConsumerFinanceCompany一、消费经济与消费金融发展的理论解释消费经济理论认为，消费作为需求力量拉动经（一）消费金融理论的发展济的增长，经济增长反过来又促进消费水平的提高，消费金融是指为满足居民对最终商品和服务的消费与经济是相互依赖、相互促进的。根据宏观经消费需求而提供的金融服务。消费金融在提高消费济学原理，GNP由消费、投资、政

5、府购买和净出口构者生活水平、支持经济增长等方面发挥着积极的推成，即：动作用，尤其是在成熟市场和新兴市场均已得到广Y=C+I+G+(X-M)泛使用。作为金融研究体系中的一个发展较晚的门式中，Y表示GNP总量，C表示消费，I表示投类，消费金融没有形成独立的理论体系，而是融合在资，G表示政府购买，X表示出口，M表示进口。可以整个经济理论和金融理论中。其理论基础主要有以看出，消费对经济增长的拉动作用通过直接途径和下两个方面：间接途径两种方式得以实现。1.消费经济与消费金融一方面，消费本身就是GNP的组成部分，消费收稿日期：2010-11作者简介：汪洋（

6、1971-），男，黑龙江大庆人，经济学博士，主要从事金融发展理论与金融市场理论研究；白钦先（1940-），男，山西清徐人，教授，博士生导师，国务院学位委员会应用经济学学科评议组成员，辽宁大学国际金融研究所所长，主要研究方向：比较金融学、政策性金融学和以金融资源学说为基础的金融可持续发展理论。金融理论与实践42011年第1期(总第378期)【理论探索】增加多少，GNP就相应增加多少，消费不是通过别的两式联立，求解得到：变量，而是通过其自身直接对经济起拉动作用。C0-bT+I+G+(X-M)Y=另一方面，消费形成对产品的需求，对产品的需1-b可以看

7、出，基本消费支出（C0）和平均消费倾向求通过加速原理的作用引发放大了的引致投资需（b）是决定GNP的两个至关重要的变量。求，而投资同样是GNP的组成部分，投资的增加同消费金融的存在一方面能够使基本消费支出增样拉动经济的增长，消费就这样通过拉动引致投资加，另一方面能够使平均消费倾向提高，从而促进经间接地拉动了经济增长。济总量增长，与经济发展形成良性互动；如果考虑到消费是人类生存和发展的基本前提。经济学意市场经济自发调节作用下经济总量的增长往往伴随义上的消费是指人们为满足自身需要而对产品和劳着经济结构的优化，可以认为消费金融在更高的层务的购买支出，

8、它由基本消费支出、平均消费倾向和次上促进了经济的发展，二者之间的良性互动关系可支配收入决定，即：将更为稳固。C=C0+b(Y-T)（2）消费金融理论的