保险业对经济增长贡献的理论模型与实证检验.pdf

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1、保险研究2009年第1期行业观察INSURANCESTUDIESNo.12009¹保险业对经济增长贡献的理论模型与实证检验123赵尚梅李勇庞玉锋(1.北京航空航天大学,北京100083;2.中国建设银行淄博张店支行,山东淄博255000;3.山东大学,山东济南250100)[摘要]本文依据金融发展与经济增长关系理论,运用两部门模型,揭示了保险业发展对经济增长贡献的传导机制,证明了保险业发展不仅对经济增长做出贡献,而且对非保险部门还存在溢出效应。结论表明,保险业增速每提高1%,将带动实际GDP增长率提高1.2154%;同时,模型回归结果也证实了/保险业发展对经济其他部门存在溢出效应0的假

2、设:保险业每增长1%,非保险部门增长0.0472%;初级阶段的保险业边际生产力低于其它部门的边际生产力。随着保险业的发展,边际生产力的提高,其外溢效应将进一步显现,保险业必将成为经济增长的重要支柱。[关键词]保险业;两部门模型;外溢效应;经济增长[中图分类号]F842[文献标识码]A[文章编号]1004-3306(2009)01-0051-06一、引言国内外理论界一般采用向量自回归模型(VAR)、误差修正模型(ECM)、Glanger因果关系检验等简化形º式实证,研究保险业对经济增长的贡献。但这一实证方法未考虑保险部门对非保险部门具有明显的外部»¼性这一特征。本文依据两部门模型,推导出

3、了包含保险业对非保险部门具有溢出效应的保险业促进经济增长的理论模型。运用这一结构模型,能够说明一个变量是通过什么途径影响另一个变量的,以揭示保险业发展促进经济增长的微观传导机制,全面认识保险业在对经济增长做出直接贡献的同时,通过对非保险部门的溢出效应,进一步为经济增长做出更大贡献。保险业对其他经济部门具有溢出效应是由保险业是管理风险的特殊部门决定的,其外溢效应大致表现在:在微观上可以帮助单个经济体分散风险,消减损失,加强经济核算,优化资源配置,刺激消费和技术创新,减少人们的恐惧和焦虑,稳定经济生活,保障生产和流通的正常进行;在宏观上可以完善一国的金融体系,提高金融中介的效率,完善政府社

4、会保障部分功能,促进贸易和商业的发展,提高储蓄的流动性,更有效地管理风险。保险业的溢出效应对经济增长有着正面促进作用。二、理论模型Feder在1983年首先提出了一个两部门模型,来分析出口部门对非出口部门的溢出效应,以此来研究出口扩张对经济增长的影响。随后,许多研究者将这一思想用于其他方面的研究:如Ram(1986)构建了一个政府规模与经济增长关系的两部门模型,以研究政府规模对经济增长的影响。两部门模型在研究金融发展与经济增长关系方面也得到了广泛的应用,如Odedokun(1996)利用两部门模型分析了71个发展中国家金融发展对经济增长的影响;Wang(1999,2000)运用两部门模

5、型分析台湾金融发展与经济增长的关系。本文借鉴Odedokun(1996)和Wang(1999,2000)利用两部门模型研究金融发展与经济增长关系的基本方法,发展了一个包括保险业与非保险部门的两部门模型,以研究中国保险业发展对经济增长的贡献。[作者简介]赵尚梅,武汉大学经济管理学院博士后流动站,北京航空航天大学经济管理学院教授,博士生导师,中国保险学会理事;李勇,现就职于中国建设银行淄博张店支行;庞玉峰,山东大学经济学院研究生。)51)假设经济分为保险部门和非保险部门,保险部门对非保险部门存在溢出效应。基于这样一种认识,非保险部门的产出将是劳动力、资本投入、保险部门产出的生产函数,而保险

6、部门的产出则是劳动力、资本投入的生产函数。据此,可以得到:F=F(LF,KF)(1)R=R(LR,KR,F)(2)其中F,R,L,K分别为保险部门的产出、实际部门的产出、劳动投入和资本投入。(2)式中的解释变量引入F,表示保险业对实际部门存在溢出效应,保险部门的产出作为投入要素进入实际部门的生产函数。同时假定这两个生产函数满足经典假定,即边际生产力递减:225F5F2

7、两个部门的边际要素生产力可能存在差异,同时根据假设(3)和(4),当经济达到均衡时,可以定义如下关系:5F/5LF5F/5KF==1+D(8)5R/5LR5R/5KR5F5R5F5R其中:,分别代表两个部门的劳动边际生产力,,分别代表两个部门的资本边际生产力,D5LF5LR5KF5KR反映了两部门的边际生产力差异。如果D>0,说明保险业的边际生产力大于实际部门的边际生产力;如果D<0,说明保险业的边际生产力小于实际部门的边际生产力。对(5)式两