东方金账簿货币市场证券投资基金季度报告.pdf

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1、东方金账簿货币基金2008年第1季度报告东方金账簿货币市场证券投资基金季度报告（2008年第1季度）第一节重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金的托管人中国民生银行股份有限公司，根据本基金合同规定,于2008年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未

2、来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金招募说明书。本报告期自2008年1月1日起至2008年3月31日止，本报告相关财务资料未经审计。第二节基金产品概况基金名称：东方金账簿货币市场证券投资基金基金简称：东方金账簿货币基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年8月2日报告期末基金份额总额：93,775,720.13份投资目标：在强调本金安全性、资产充分流动性的前提下，追求稳定的当期收益。1东方金账簿货币基金2008年第1季度报告投资策略：本基金以价值分析为基础，以主动式的科学投资管理为手段，把握宏观经济走向

3、与微观经济脉搏，通过以剩余期限为核心的资产配置，充分考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，追求基金资产稳定的当期收益。1、剩余期限目标控制根据对宏观经济指标、财政与货币政策、金融监管政策、市场结构变化、市场资金供求等因素的研究与分析，并结合本公司开发的债券超额回报率预测模型，对未来一股时期的短期市场利率的走势进行判断，由投资决策委员会决定或调整投资组合的剩余期限。2、类属配置策略类属配置指组合在央行票据、债券回购、短期债券以及现金等投资品种之间的配置比例。通过分析各类属的相对收益、利差变化、流动性风险、信用风险等因素来确定类属配置比例

4、，寻找具有投资价值的投资品种，增持相对低估、价格将上升的，能给组合带来相对较高回报的类属；减持相对高估、价格将下降的，给组合带来相对较低回报的类属，借以取得较高的总回报。并通过控制存款的比例、保留充足的可变现资产和平均安排回购到期期限，保证组合的充分流动性。3、收益率曲线策略收益曲线策略即在不同期限投资品种之间进行的配置，通过考察收益率曲线的动态变化及预期变化，通过积极使用买入并持有、骑乘收益率曲线等交易策略，寻求在一段时期内获取因收益率曲线形状变化而导致的债券价格变化所产生的超额收益。在期限配置方面，将在剩余期限决策的基础上，在不增加总

5、体利率风险的情况下，集中于决定期限利差变化的因素，从不同期限的债券的相对价值变化中实现超额收益。4、个券选择策略在正确拟合收益率曲线的基础上，及时发现偏离市场收益率的债券，并找出这些债券价格偏离的原因，同时，基于收益率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段，从而指导相对价值投资，选择投资于定价低估的短期债券品种。5、无风险套利操作策略由于市场环境差异以及市场参与成员的不同，市场中常常存在无风险套利机会。随着市场有效性的提高，无风险套利的机会与收益会不断减少，但在较长一段时间内市场中仍然会存在无风险套利机会。基金管理人将贯彻谨慎的原则，充分把

6、握市场无风险套利机会，为基金份额持有人带来更大收益。同时，随着市场的发展、新的货币投资工具的推出，会产生新的无风险2东方金账簿货币基金2008年第1季度报告套利机会。本基金将加强对市场前沿的研究，及时发现市场中新的无风险套利机会，扩大基金投资收益。6、回购策略根据对市场走势的判断，合理选择恰当的回购策略，以实现资产的增值。通过回购可以进行放大，在市场上升的时候增加获取收益的能力，并利用买入——回购融资——再投资的机制提高资金使用效率，博取更大的差价收益。在市场下跌时，则可使用买断式回购策略以规避风险。投资范围：本基金主要投资于以下金融工具

7、：1、现金；2、通知存款；3、一年以内(含一年)的银行定期存款、大额存单；4、剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券；5、期限在一年以内(含一年)的债券回购；6、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据；7、中国证监会、中国人民银行认可的并允许货币市场基金投资的其他具有良好流动性的货币市场工具。如法律法规或监管机构以后允许货币市场基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。业绩比较基准：银行6个月定期存款税后收益率。风险收益特征：本基金属于证券投资基金中高流动性、低风险的品种,其预期风险和预期收益率均低于

8、股票型基金、混合型基金和债券型基金。基金管理人：东方基金管理有限责任公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司注册登记机构：东方基金管理有限责任公司第三节主要财务指标和基金净值表现一、主要财务指