企业筹资概论(学生版修正).ppt

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1、企业筹资概论第一节企业筹资概述第二节长期筹资方式第三节短期筹资与营运资金政策一、企业筹资的动机概念是指企业作为筹资主体根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要，通过筹资渠道和金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的活动。动机扩张性筹资动机调整性筹资动机混合性筹资动机企业因扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的追加筹资的动机企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机上述两种动机的综合资产AB资本AB扩张筹资前扩张筹资后扩张筹资前扩张筹资后现金500500应付帐款15001500应收帐款25002500短期借款15001500存货20003500长期借款10003500长期投资

2、10002500应付债券20002000固定资产40005500股东权益40006000资产总额1000014500资本总额1000014500某公司扩张筹资前后资产和资本总额变动表资产AB资本AB扩张筹资前扩张筹资后扩张筹资前扩张筹资后现金500500应付帐款20002000应收帐款25002500短期借款10001000存货20002000长期借款40002000长期投资10001000应付债券10001000固定资产40004000股东权益20004000资产总额1000010000资本总额1000010000某公司扩张筹资前后资产和资本总额变动表二、企业筹资的基本原则效益性原则合理

3、性原则及时性原则合法性原则非银行金融机构资本、银行信贷资本、企业内部资本、其他法人资本民间资本、国外和我国港澳台资本、国家财政资本、三、企业筹资的渠道与方式（一）企业筹资渠道发行股票筹资、商业信用筹资、发行商业本票筹资、银行借款筹资、租赁筹资投入资本筹资、（二）企业筹资方式发行债券筹资、四、企业筹资的类型按资本的属性：按资本的使用期限：按资本的来源：权益资本、债权资本长期资本、短期资本内部筹资、外部筹资是否借助金融机构：直接筹资、间接筹资股权资本与债权资本的比较股权资本债权资本性质永久性资本，不用归还暂时性资本，到时归还本金资本成本视经营状况好坏支付股利，资本成本较高按协议，定期支付利息，

4、资本成本较低权利具有经营管理控制权；剩余财产的最后求偿权无经营管理控制权；剩余财产优先求偿权杠杆效应无财务杠杆效应财务杠杆效应抵税作用股利不能抵税利息可抵免所得税筹资机制筹资范围效率和费用高低效应直接筹资和间接筹资的不同第一节企业筹资概述第二节长期筹资方式第三节短期筹资与营运资金政策一、投入资本筹资投入资本筹资的含义和主体非股份制企业以协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。含义主体投入资本筹资的主体按照所有制划分：非股份制企业，即国有独资企业、个人独资企业和个人合伙企业。投入资本筹资的种类吸收国家投资吸收法人投资吸收个人投资吸收外商投资

5、投入资本筹资的程序选择投入资本筹资的具体形式签署决定、合同或协议等文件取得资本来源确定投入资本筹资的数量筹集非现金投资的估价企业筹集的非现金投资，主要指流动资产、固定资产和无形资产，应按照评估确定或合同、协议约定的金额计价。投入资本筹资的优缺点优点提高企业的资信和借款能力；能够直接获得所需的先进设备和技术，尽快的形成生产经营能力；财务风险较低。资本成本较高；产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。缺点二、发行普通股筹资（一）普通股的概念普通股是公司发行的代表股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。出席或委托代理人出席股东大会，并依公司章程规定行使表决权。股份转让权。股利

6、分配请求权。对公司账目和股东大会决议的审查权和对公司事务的质询权。分配公司剩余财产的权利。公司章程规定的其他权利。普通股股东的权利记名股和不记名股按股票有无记名:面值股票和无面值股票按股票是否标明金额:始发股和新股按发行时间的先后:分为A股、B股、H股等按发行对象和上市地区的不同:国家股、法人股、个人股等按投资主体的不同:（二）普通股的种类（1）每股金额相等。（2）股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。（3）股票应当载明公司名称、公司登记日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票编号等主要事项（三）股票发行1、股票发行的规定与条件（4）向发起人、国家授权投资

7、的机构、法人发行的股票，应当为记名股票；对社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。（5）公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载股东的姓名或者名称、住所、各股东所持股份、各股东所持股票编号、各股东取得其股份的日期；发行无记名股票的，公司应记载其股票数量、编号及发行日期。股东大会作出有关下列事项的决议：新股种类及数额；新股发行价格；新股发行的起止日期；向原有股东发行新股的种类及数额。具备健全且运行良好的组