证券及期货(认可对手方)规则.pdf

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1、《證券及期貨(認可對手方)規則》草擬本諮詢總結報告HONGKONGAPRIL2002香港2002年4月引言1.2001年11月30日，證券及期貨事務監察委員會(“證監會”)發表有關《證券及期貨(認可對手方)規則》草擬本的諮詢文件(“諮詢文件”)，當中載列建議規則，以訂明作為認可對手方的合資格準則。2.上述的諮詢期在2001年12月29日結束，期間證監會接獲6份意見書。3.證監會在考慮過所接獲的意見後，認為應該修訂原本的草擬規則。證監會將會因應接獲的意見，就草擬規則作進一步的修訂。4.本報告旨在向有關人士分析該次諮詢期間提出的主要意見及證監會得出的總結背後的理據。本報告應與諮詢文件一併閱

2、讀。公開諮詢諮詢程序5.證監會除發表公布邀請公眾提交意見外，亦將諮詢文件分發予所有持牌槓桿式外匯買賣商(“外匯交易商”)及不同專業團體。諮詢文件亦載於證監會的互聯網網站上。6.證監會其後接獲6份意見書，回應者包括現有外匯交易商、專業團體及學術界人士。7.上述的意見所涵蓋的範圍和深度有相當差別。若干回應者提出一些具體建議，而其他則要求澄清某些疑點。8.證監會經詳細考慮過有關意見後，已修訂原本的草擬規則。我們已就建議修訂進一步諮詢業界人士，而該等修訂獲得相當程度的接納，並且構成修訂規則的基礎。諮詢總結9.草擬規則第3(c)段現已納入以下有關合資格準則的主要修改：(1)獲認可對手方將包括在指

3、明司法管轄區成立和受有關銀行規管當局規管的銀行。為進一步說明有關銀行規管監督的適用1準則，我們已在規則附表1中載入有關指明司法管轄區的主要銀行規管當局的名稱。(2)我們已重新考慮應否在有關條文中豁除“商人銀行”及“投資銀行”，最後認為該等豁除屬冗餘規定，理由是“銀行”一詞已於《證券及期貨條例》附表1中界定如下：“指經營的業務與認可財務機構所經營的以下業務相似的機構，不論該機構是否認可財務機構–(a)《銀行業條例》(第155章)所指的銀行業務；或(b)該條例所指的接受存款業務”。10.此外，“等同法團”的定義亦作出若干修訂，以免對證監會採用的合資格準則產生不必要的混淆。然而，該等修訂將不

4、會更改證監會的政策意向。意見摘要及證監會的回應11.就草擬規則所接獲的意見摘要及證監會的有關回應，請參閱諮詢總結報告英文本的附錄。生效日期及過渡安排12.《證券及期貨(認可對手方)規則》自《證券及期貨條例》第XVI部的指定生效日期起實施。2AppendixSummaryofcommentsreceivedontheDraftSecuritiesandFutures(RecognizedCounterparty)RulesSectionDetailsoftheRulesRespondent’scommentsSFC’sresponsereferenceGeneralcomments1.-

5、[DrLouisCheng]ItappearsthatthereasonandtheThereasonsandmotivationforbroadeningthequalificationmotivationforbroadeningthequalificationofrecognizedofrecognizedcounterpartyhavealreadybeensetoutinthecounterpartiesinthenewlegislationarenotclearlystated.consultationdocument,whichare:Inordertoallowthep

6、ublictobetterunderstandwhytheSFCisdoingthis,aparagraphexplainingthereasons·Toenhancetransparency(paragraph1);andshouldbeadded.·ToallowtheSFCtohavetheflexibilitytoquicklyaddresschangingmarketpracticesandglobalconditions,byamendingtherulesratherthantheprimarylegislation(paragraph2).2.-[DrLouisChen

7、g]The3%maintenancemarginrequirementNoted.NoamendmenttothedraftRulesisnecessary.mentionedinpoint6(b)(ii)oftheconsultationdocumentshouldbe“maintained”bythetraderandnottobe“collected”.Theamounttobe“collected”shouldbethe5%initia