审计理论与实务-“琼民源”案.pdf

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1、案例编号：案例名称：“琼民源”案适用课程：《审计理论与实务》全国MPAcc教学案例库提供单位：湖南大学MPAcc中心。全国MPAcc教学案例《审计理论与实务》“琼民源”案【摘要】琼民源案件是我国证券市场自建立以来最严重的一起证券欺诈案件，在会计审计领域具有多重启示性意义。一、背景资料琼民源，海南民源现代农业发展股份有限公司的简称。1988年7月在海口注册成立，1992年9月在全国证券交易自动报价（STAQ）系统中募集法人股3000万股，实收股本3000万元。1993年4月30日在深圳上市，成为当时在深圳上市的

2、5家异地企业之一，其净资产收益率为35%。上市的当天，股价从3．25元开盘到20分钟后暴涨至27．25元。上市后的第二年，便开始走下坡路，经营业绩不佳，其股票无人问津。1995年年报显示，“琼民源”每股收益为0.0009元，每股净资产收益率为0.034%其股价仅为3．65元。1996年年初，琼民源的股价在2元左右，6月份上升到4元以上。1996年7月1日起，“琼民源”的股价以4．45元起步，在短短几个月内股价已窜升至26.18元，翻了数倍，俨然成了身价百倍的绩优股。“琼民源”成了创造1996年中国股市神话中的

3、一匹“大黑马”。1996年8月24日的琼民源中期报告中显示，其1996年上半年实现净利润9785．63万元，比去年同期增长837%，每股收益为0．227元。1997年全国MPAcc教学案例库1月22日，琼民源在深圳证券交易所率先公布了1996年年度报告，报告其每股收益高达0.867元，比上年同期增长1290.68倍。1996年的利润总额为5.7亿，其主营业务收入为1.67亿，其他业务收入为4.41亿元，主营业务利润为39.1万元，其他业务利润为1.01亿。年报对这一巨大反差未作出任何说明。琼民源两次登报申明公

4、司年报的正确性，海南中华会计师事务所也公开表示该年报的真实性不容置疑。在公司董事会的公告中，人们还看见了更为诱人的项目发展计划：北京地区高新技术农业开发区项目，首期投资8500万元人民币；北京民源大厦项目，合作方香港恒基（中国）投资有限公司出资8.5亿元人民币；友谊大厦项目，合作方为香港鹏信发展有限公司和北京友谊商业集团，该项目建第1页全国MPAcc教学案例《审计理论与实务》筑面积18万平方米，琼民源拥有50%的投资比例；北京凯奇通信总公司扩大业务，决定在1997年度内对该公司投资10亿元人民币，并视业务发展

5、需要继续增加投资；正式接受美国爱维克（AVIC）国际集团公司的股份；与国家计委、中国（海南）改革发展研究院等共同投资建设三亚国际会议中心项目，在1997年度内投资2000万元人民币。1997年2月27日琼民源公司收到了一份发自中国证监会的传真。其主要内容是，由于社会上对琼民源财务报表问题争议过大，要求琼民源公司暂缓通过1996年的利润分配方案，其有关财务数据需要进行认真核实。1997年2月28日，琼民源在海南召开股东大会。琼民源股票在这一天的成交金额高达13.25亿元。一些小股民要求董事会对巨大利润的来源给与

6、充分的解释，但是董事会的解释语焉不详，引起股民巨大不满。于是董事会不得不在报上刊登股东大会延期举行的公告，同时要求深交所对琼民源股票停牌。1997年3月1日，《中国证券报》上刊出了琼民源股东大会延期的消息，并称公司将于3月3日下午复牌。然而琼民源并未如期开盘且未有公告，只是到了3月5日各主要报纸披露了“琼民源年报涉嫌违反会计制度，有关部门将对其进行调查核实”的消息。也正是从此时起，在主要证券报的“今日特别提示”栏目中就恒久性地有了“琼民源A继续停牌”的内容。在此后的一次会议上，琼民源全体董事会成员向股东大会提

7、出辞职，使琼民源成了一家没有董事会的上市公司。根据当时的法律程序，公司只能继续停牌。为此，国务院证券委会同审计署、中国人民银行和中国证监会组成联合调查组，对琼民源公布的1996年公司业绩进行了调查。调查组同时发现琼民源的控股股东民源海南公司与深圳有色金属财务公司联手，于琼民源公布全国MPAcc教学案例库1996年中期报告“利好消息”之前，大量买进琼民源股票，在1997年3月前大量抛出，获取暴利。二、查实的违法违规问题琼民源1996年年度报告和补充公告所称1996年“实现利润5.7亿余元”，第2页全国MPAcc

8、教学案例《审计理论与实务》1“资本公积增加6.57亿元”的内容严重失实，虚构利润5.4亿元，虚增资本公2积6.57亿元。其中5.4亿元虚构利润是琼民源在未取得土地使用权的情况下，通过与关联公司及他人签订的未经国家有关部门批准的合作建房、权益转让等无效合同编造的；而6.57亿元资本公积是琼民源在未取得土地使用权且未经国家有关部门批准立项和确认的情况下，对四个投资项日的资产评估向编造的。上述行为涉嫌构成