财务管理第2章 张立达版.ppt

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1、8、某公司现有流动资产100万元，流动比率为2:1。试问下列独立交易对公司的流动比率有何影响？1.用10万元现金购置一台设备。2.借入10万元短期借款支持同等数额的应收账款增加。3.增发20万元普通股，所得资金用于扩建生产线。4.通过提高应付账款来支付8万元的现金股利答案：流动比率=流动资产/流动负债（1）（流动资产）现金减少10万元，所以流动比率下降。（2）流动资产增加10万元，流动负债增加10万元，流动比率=110/60<2:1。（3）所得20万元用于购置设备（固定资产），流动比率不变（4）应付账款增加8万元，流

2、动负债增加8万元，现金股利的支付使流动负债减少8万元。流动比率不变。9、某公司相关财务比率如下：项目比值非流动负债与股东权益之比营业毛利率存货周转率（存货按年末数计算）平均收现期（应收账款按年末数计算）总资产周转率（总资产按年末数计算）酸性试验比率0.510%9182.51要求：利用上述资料，填充以下该公司资产负债表的空白部分资产（万元）负债和所有者权益（万元）货币资金应收账款存货固定资产应付账款非流动负债实收资本留存收益100100100资产总计负债和所有者权益总计非流动负债/股东权益=0.5，非流动负债=200×

3、0.5=100负债和所有者权益总计=资产总计=400资产周转率=营业收入/资产总额，营业收入=400×2.5=1000营业毛利率=（营业收入－营业成本）/营业收入，成本=900存货周转率=营业成本/平均存货，存货=900/9=100平均收现期=360/（收入/应收账款），应收账款=50速动比率=（流动资产－存货）/流动负债，流动资产=200固定资产=400－200=200，货币资金=200－100－50=50资产（万元）负债和所有者权益（万元）货币资金应收账款存货固定资产5050100200应付账款非流动负债实收资本

4、留存收益100100100100资产总计400负债和所有者权益总计40010.XY公司2006年资产负债表（简化格式）如下资产（万元）负债和所有者权益（万元）货币资金应收账款存货固定资产8190144385流动负债合计非流动负债合计所以者权益合计150200350资产总计700负债和所有者权益总计700同时，该公司2005年度营业净利润为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，所有者权益报酬率为20%，2006年营业收入为350万元，净利润为63万元。要求：（1）计算2006年年末的流动比率、速动比率、资产

5、负债率和权益乘数。流动比率=流动资产/流动负债=(700-385)/150=2.1;速动比率=速动资产/流动负债=（315-144）/150=1.14;资产负债率=负债总额/资产总额=350/700=50%权益乘数=资产总额/所有者权益=700/350=2（2）计算2006年总资产周转率、营业净利率和所有者权益报酬率。资产周转率=营业收入/平均资产总额=350/700=0.5营业净利率=净利润/营业=63/350=18%所有者权益报酬率=净利润/年末股东权益=63/350=18%（3）分析营业净利率、总资产周转率和权

6、益乘数变动对所有者权益报酬的影响。所有者权益报酬率=净利润/所有者权益=（净利润/营业收入）×（营业收入/资产总额）×（资产总额/所有者权益）=营业净利率×总资产周转率×权益乘数营业净利率因素变动的影响（18%－16%)×0.5×2.5=2.5%总资产周转率因素变动的影响18%×0×2.5=0权益乘数因素变动的影响18%×0.5×（2－2.5）=－4.5%影响合计=2.5%+0+（－4%）=－2%2006年销售净利率的提高不大，所有者权益报酬率减少2%主要是由于权益乘数降低引起的。