报表分析课件2010年XP模式.ppt

《报表分析课件2010年XP模式.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、2021/9/141主讲人：于久洪教授财务管理-透过数字经营企业北京经济管理干部学院财会系主任清华大学继续教育学院主讲教授2021/9/142财务报表分析核心内容挖掘财务信息从资产负债表研究投融资信息从利润表研究投融资信息从现金流量表研究投融资信息投融资决策投资信息识别，融资信息识别投资效果评价，融资效果评价投资决策，融资决策2021/9/143财务信息的组成现金流财务状况业绩2021/9/144初始资产负债表利润表收入费用现金流量表流入流出期末资产负债表会计循环：报告财务结果企业在会计期末编制的主要会计报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。利润表资产负债表

2、现金流量表反映企业的财务状况反映企业的经营成果反映企业的现金流量报表分析方法比较分析比率分析趋势分析2021/9/146趋势报表分析2016201720182019销售收入100110.8119.0157.7其中:啤酒销售100111.3119.8162.8销货成本100111.9118.4155.9经营及管理费用100112.5130.7176.1净收益100116.0131.6164.3啤酒销售桶数100105.2109.4132.2趋势报表分析该公司财务状况的变化趋势特征:〈1〉经营及管理费用以远远快于销售收入及销售成本的增长速度增长。2016-2019年

3、经营及管理费用增长76.1%,而同期销售收入和销售成本增长率则分别为57.7%和55.9%。所以,经营及管理费用增长可能意味着该公司为维护或扩大自己的市场份额,不得不增加广告支出等方面的投入。趋势报表分析〈2〉该公司啤酒的销售额增长了62.8%,而啤酒的销售量只增加32.2%。以每年的销售额除以销售量,就可以计算出每年的销售单价如下:201620172018201956.0159.2461.3268.95由此可见,该公司2016-2019年间销售收入增长的主要原因,是在于每桶售价增长了23%,以及销售数量增长了32%。2021/9/1410财务信息的作用识别评价

4、决策2021/9/1411财务状况信息的作用识别评价决策三方结构三种活动五个能力资产结构、资本结构、资产负债结构盈利、偿债、营运、现金、发展能力经营活动、投资活动、筹资活动2021/9/1412利润与折旧的关系深度研究例：A公司当年实现销售收入2000万元，均收到现金。发生费用（1）支付了现金的费用1100万元；（2）折旧费用400万元。净利润=收入-费用=2000-1500=500现金净流量=流入-流出=2000-1100=900现金净流量900=净利润500+400折旧2021/9/1413利润与折旧的关系深度研究例：酒店B公司当年实现销售收入2000万元，

5、均收到现金。发生费用（1）支付了现金的费用1600万元；（2）折旧费用800万元。净利润=收入-费用=2000-2400=-400现金净流量=流入-流出=2000-1600=400现金净流量400=净利润-400+800折旧2021/9/1414五个能力赚不赚有没有稳不稳涨不涨快不快2021/9/1415总资产负债+权益借投+赚2021/9/1416表内资产VS表外资产2021/9/1417《美国注册会计师协会会计研究》商誉的构成要素(1)优越的管理队伍；(2)杰出的销售经理或群体；(3)竞争对手的管理层存在缺陷；(4)有效的广告；(5)秘密的生产工序；(6)良

6、好的劳务关系；(7)已建立的正直声誉创造出优良的信誉等级,使得以有利利率进行举债经营的能力提高(8)为雇员提供的第一流的培训计划；(9)通过公司对慈善活动的捐赠以及参与，在公众中创造了高声望；(10)竞争对手经营发展不利；(11)与另外一个公司保持了良好关系；(12)战略定位；(13)对才能或资源的发掘；(14)有利的税务状况；(15)有利的政府管制。2021/9/1418资产的来源分析12345负债3030507070股本+溢价4060303050留存收益3010200-20合计1001001001001002021/9/1419资产来源资产8000实收资本8

7、000总资产8000总来源80002021/9/1420增发2000万股本，发行价46元资产期初期末来源期初期末资产0.810实收资本0.81资本公积09总资产0.810总来源0.8102021/9/1421资产发生减值1亿元资产期初期末来源期初期末资产109实收资本11资本公积99未分配利润-1总资产109总来源1092021/9/14221反映资产及其分布情况2反映债务及其偿还时间3反映净资产水平4反映财务状况发展趋势5评价偿债能力6识别、防范投资风险7揭示资产质量及其变化趋势8反映资产变现能力及其趋势资产负债表的作用2021/9/14239揭示新的利润增长

8、点10反映企业经营情况、