财务报表分析 (2).ppt

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1、财务报表分析1.财务报表分析的主要作用财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表以及相关附表，它们是企业财务报告的中心。财务报表分析，就是采用一定的专门技术方法，对企业财务报表和其他相关资料进行分析和评价，以了解过去、评价现在和预测未来。其主要作用表现在：（1）分析和评价企业历史的财务状况和经营成果，揭露企业财务活动中存在的矛盾和问题，为企业改善经营管理、提高经济效益提供方向和线索。（2）衡量企业现在的财务状况，为会计报表使用者提供反映现在企业财务状况的真实信息，以评价企业未来的发展潜力。（3）预测企业在发展中可能的未来收益和风险，为投资者、债权人和企业管理者进行决策提供

2、充分合理的依据。2.财务报表分析的主要方法（1）比率分析法比率分析法是将财务报表中有内在联系的项目加以对比，以揭示项目之间内在的逻辑关系。（2）比较分析法比较分析法可以分为横向比较分析法和纵向比较分析法。横向比较分析法是将企业财务报表的有关项目与竞争对手、行业或相关企业的相应项目进行比较。比较的基础可以是比率、趋势和结构。纵向比较分析法是将企业本身不同时点和期间的财务报表进行对比分析。（3）因素分析法因素分析法是通过分析财务指标及其影响因素之间的内在逻辑关系，确定各影响因素对财务指标影响程度。3.资产负债表分析资产负债表是反映企业在某一特定日期资产、负债和所有者权益方面财

3、务状况的报表。在资产负债表中，资产、负债和所有者权益是分类、分项列示的，即资产和负债按照流动性强弱进行顺序列示，所有者权益按照投入资本和留存收益分别列示。资产负债表编制的原理在于会计基本恒等式：资产=负债＋所有者权益。资产负债表有两种格式，即账户式和报告式。通过对企业资产负债表进行分析，能够分析、评价、预测企业的短期和长期偿债能力，以及变现能力和财务适应性，有助于会计报表使用者做出科学的决策。资产负使表分析主要关注流动性比率和负债比率。（1）流动性比率流动性比率是反映企业短期偿债能力的财务比率。通常包括流动比率、速动比率和现金流动负债比率。1）流动比率。流动比率是流动资产

4、和流动负债的比率，它被广泛用于评价企业的短期偿债能力。2）速动比率。速动比率是速动资产和流动负债的比率。3）现金流动负债比率。现金流动负债比率是现金和流动负债的比率。4）营运资金。营运资金是流动资产和流动负债的差额。（2）负债比率负债比率是指负债和企业资产与所有者权益的比例关系，是反映企业长期偿债能力的重要指标。通常包括资产负债率、产权比率、有形净值债务率和权益乘数。1）资产负债率。资产负债率是企业负债总额和资产总额的比率。2）产权比率。产权比率是企业负债总额和所有者权益总额的比率，它反映股东权益对债权人利益的保障程度。3）有形净值债务率。有形净值债务率是企业负债总额和有

5、形净值的比率。其中，有形净值是股东权益总额减去无形资产净值后的净值。4）权益乘数。权益乘数是资产总额和所有者权益总额的比率。4.利润表分析利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。（1）赢利能力比率赢利能力是指企业获取利润的能力。赢利能力比率通常包括销售毛利率、销售净利率、总资产净利率和净资产收益率。1）销售毛利率。销售毛利率是销售毛利和销售收人净额的比率。其中，销售毛利是销售收入和销售成本的差额。2）销售净利率。销售净利率是净利润占销售收人净额的比率。3）总资产净利率。总资产净利率是净利润与平均总资产余额的比率。4）净资产收益率。净资产收益率又称为权益报酬率，是净利

6、润与平均净资产的比率。（2）保障比率已获利息倍数是最常用的保障比率，它是指企业息税前利润总额与利息费用的比率。（3）资产经营效率比率资产经营效率比率是反映企业资产经营管理效率的财务比率，一般用资产周转率来表示。资产经营效率比率通常包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率和营业周期等指标。1）应收账款周转率。应收账款周转率是销售收入净额和平均应收账款的比率。2）存货周转率。存货周转率是销售成本和平均存货余额的比率。3）流动资产周转率。流动资产周转率是销售收入净额和平均流动资产余额的比率。4）总资产周转率。总资产周转率是销售收入净额和平均总资产余额的比率。

7、5）营业周期。营业周期反映企业从购买存货、实现销售到收回现金为止的时间。5.现金流量表分析（1）结构分析现金流量表的结构分析是对现金流量的流入结构、流出结构和流入流出比进行分析。1）流入结构分析。流入结构分析就是考察现金总流入中经营、投资和筹资活动产生的现金流入在现金总流人中的比重．以及三项活动内部各项目现金流入占各自活动类别的现金流入的比重。2）流出结构分析。流出结构分析就是考察现金总流出中经营、投资和筹资活动产生的现金流出在现金总流出中的比重，以及三项活动内部各项目现金流出占各自活动类别的现金流出的比重。3）流人流出比分析