平安大华深证300指数增强型证券投资基金.ppt

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1、11把握经济转型与升级，与核心指数共成长！——平安大华深证300指数增强型证券投资基金2需要“先”解决的几个问题1、什么是指数化投资？2、为什么要投资指数基金？3、如何选择要投资的指数基金？追踪（复制）标的指数成份股与权重，完成建仓后只在指数成份股发生调整时进行调整，不进行择时买卖。无需择时与择股能力，即可获取证券市场中长期潜在收益，并大幅度降低投资交易频率与成本。投资：选择可投资性强的宽基指数为标的指数的产品。投机：选择特征鲜明的窄基指数为标的指数的产品；或指数产品本身工具化显著（交易、套利）。3充满活力的深圳市场44深圳市场：多层次的市场逐步形成包括主板

2、、中小板、创业板、代办转让系统在内的多层次市场；为创新型、科技型、高成长中小企业提供融资平台；服务于自主创新国家战略、产业升级和战略新兴产业；2010年IPO数量全球第一，IPO融资额全球第二，交易金额全球第五。板块公司(家)总市值(亿)流通市值(亿)成交额(亿)主板4723784628351176.6中小板6183067616081135.6创业板2677806252140.07合计13577632846953352.3计算日期：2011.9.30。5深圳市场：上市公司家数、规模快速增长2004-2010年（6年）上市公司数量增长120%，总市值增长683

3、%；2009-2010年（2年）共有420家公司进行IPO，IPO规模达3715.40亿元；2011年截至9月30日完成195家IPO，IPO规模达1476.32亿元。6深圳市场：上市公司盈利能力强主营收入增长率净利润增长率2005-2010年，中小板公司净利润连续5年增长，复合增长率达到23%，同期A股复合增长率为18%；2009年，深圳市场上市公司净利润增长53%，A股市场所有公司净利润增长29%。7深圳市场：市场交易高度活跃日均换手率机构持股比例深市日均换手率显著高于A股整体水平，且领先幅度不断加大；2010年深市日均换手率2.3%，为A股整体水平的1

4、.7倍；机构持有深市流通市值比例高于A股整体水平，且领先幅度也在上升；深市流通市值被机构投资者(公募基金)持有比例为15%，为A股整体水平的1.5倍。8深圳市场：各行业结构分布均衡相对成熟产业相对新兴产业60%52%39%32%新兴产业比重较高：中小板和创业板中，新兴产业市值占比分别为52%和60%，A股平均为32%；高新技术企业较多：创业板上市公司中，高新技术企业所占比例接近90%；中小板上市公司中，高新技术企业所占比例超过70%。9“新一代核心”深证300指数10反映深圳市场大中型公司的市场表现深证300指数是目前唯一覆盖深市主板、中小板和创业板三个板块

5、的宽基指数；与沪深300重合样本相对较少，风格差异较大；较为突出的收益性和波动性；行业分布最接近深市整体情况。其总流通A股市值为30083亿元，占深市A股总流通市值的64.33%，远超过同类市场标的指数。说明：数据截止2011年9月30日深市指数流通市值覆盖率沪市指数流通市值覆盖率深证成指28.03%超大盘37%深证10042.62%上证5056%深证30064.33%上证18073%深沪主要规模指数比较11指引深市：市值覆盖度远高于深证100和深证成指12各行业结构分布均衡深证300指数成份股对全球行业分类标准（GICS）一级行业、二级行业、三级行业的覆盖

6、度分别为100%、88%和76%。深300指数成分股覆盖了全市场23个行业（申银万国行业分类），且各行业权重分布相对分散，从而有效分散个别行业非理性变动对指数的影响。13兼顾“优质企业”与“新兴企业”以最新一期样本股统计，深证300指数已纳入6家创业板公司，73家中小板公司。板块权重分布显示，深300指数既包含深市优质主板公司，也囊括了中小板和创业板中具有潜质的成长企业。深证300深证100深证成指深市A股主板79.8385.3187.3362.3中小板19.5714.6912.6732.8创业板0.59//4.9深证300深证100深证成指深市A股主板22

7、18234472中小板73186618创业板6//267板块分布-样本数量板块分布-权重(%)计算日期：2011.9.30计算日期：2011.6.3014行业权重分散了部分大市值行业的干扰一级行业深市A股深证300深证100深证成指工业19.416.514.813.3原材料19.319.719.515.5非日常生活消费品15.114.816.117.6信息技术11.98.86.34.0金融地产11.013.917.220.7日常消费品9.711.511.614.0医疗保健7.87.87.78.2能源3.64.85.36.6公用事业2.12.21.50.0电信

8、业务0.20.00.00.0深证300指数在行业分布