外汇与外汇交易.ppt

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1、第二章　外汇与外汇交易12第一节　外汇与汇率3一、外汇的含义外汇（foreignexchange）是国际汇兑的简称。(一)动态定义指国际间为清偿债权债务，将一国货币兑换成另一国货币的过程。(二)静态定义指国际间为清偿债权债务进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，即用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。4国际金融学主要研究静态含义的外汇，其又有广义与狭义之分。1.广义的静态外汇泛指一国拥有的以外国货币表示的资产或证券，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、定期存款、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。中国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范围包括：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，

2、包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权（SDR）；⑤其他外汇资产。562.狭义的静态外汇指以外国货币为载体的一般等价物，或以外国货币表示的、用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据。7(三)外汇应具备的条件1.普遍接受性在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。2.可偿付性外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付。3.自由兑换性必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工具以进行多边支付。89外汇动态意义上的外汇静态意义上的外汇国际汇兑广义上说狭义上说外国货币存款凭证

3、定期存款股票政府公债国库券公司债券和息票国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据10二、外汇的种类依据外汇的来源、兑换条件、交割期限的不同，可对外汇作如下分类：1.来源不同贸易外汇：通过贸易出口而取得的外汇。非贸易外汇：通过对外提供服务（劳务、运输、保险、旅游等）、投资（利息、股息、利润等）和侨汇等方式取得的外汇。112.是否可自由兑换自由外汇：不须经过货币发行国批准就可随时兑换成其他国家货币的支付手段。记帐外汇：必须经过货币发行国的同意，才能兑换成其他国家货币的支付手段。3.交割期限不同即期外汇：外汇买卖成交后，在2个营业日内办理交割的外汇，又称为现汇。远期外汇：外汇买卖

4、双方按照约定，在未来某一日期办理交割的外汇，又称为期汇。12三、外汇的作用1.外汇实现了国际购买力的转移，促进了各国之间的相互交流；2.外汇促进了国际贸易的发展；3.外汇实现了国际间资金供求不平衡的调节；4.外汇储备是衡量一国国际经济地位的标志；5.外汇是政府调节宏观经济活动的重要工具。13四、汇率及其标价方法（一）汇率汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例。广义上讲，汇率是两国货币的相对价格，即以一种货币表示的另一种货币的价格。14由于两种货币的相对价格可用这两种货币互为表示，即以本国货币表示外国货币的价格，或以外国货币表示本国货币的价格，因此汇率有两种不同的标价方法。汇率的标价方法直接标

5、价间接标价15（二）汇率的标价方法1.直接标价法（directquotationsystem）以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法。目前，世界上除了美国和英国外，一般采用直接标价法。162.间接标价法（indirectquotationsystem）以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货币的标价方法。目前，世界上只有美国和英国采用间接标价法。17五、汇率的分类基础汇率与套算汇率买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率即期汇率与远期汇率汇率种类电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率名义汇率和实际汇率名义有效汇率和实际有效汇率实际操作汇率18从外汇交易的角度看，汇率还有以下六种分类：（一

6、）基础汇率和套算汇率基础汇率（basicexchangerate）是指一国所制定的本国货币与基准货币之间的汇率。套算汇率（crossexchangerate）是指在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。19（二）买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率买入汇率（thebidexchangerate）和卖出汇率（theofferexchangerate）是银行买卖外汇的汇率报价。买入汇率（也称买入价）是银行从同业或客户手中买入外汇所支付的汇率，而卖出汇率（也称卖出价）是银行向同业或客户出售外汇时所索取的汇率。买入汇率和卖出汇率的平均数称为中间汇率（也称中间价）。现钞汇率（bankn

7、otesexchangerate）是指银行买卖外国现钞的价格。20外汇银行所报出的两个汇价中，前一个数值较小，后一个数值较大。在直接标价法下，数值较小的为外汇银行买入汇率，数值较大的为外汇银行的卖出汇率。而在间接标价法下，数值较大的为外汇银行的买入汇率，数值较小的为外汇银行的卖出汇率。21（三）电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率电汇汇率（telegraphictransferexchangerate,T/Trate