私募产品介绍.ppt

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1、培训资料_阳光私募2011年8月背景资料1、阳光私募的发展历史2、市场阳光私募的基本情况3、公司阳光私募的基本情况4、拓展阳光私募业务的切入点阳光私募业务——知识面跨度大、灵活度高、实践重于理论目录阳光私募基础知识12345信托型阳光私募有限合伙型阳光私募信托嵌入有限合伙型阳光私募公司相关业务流程阳光私募基础知识1、阳光私募基础知识——知识点1、阳光私募的含义？合法化+业绩公开化2、阳光私募“阳光化”的手段？公司、信托、有限合伙3、阳光私募管理型产品、结构化产品？受益人分层设计、委托人风险、产品期限、市场开发切入点4、券商在阳光私募业务的角色？证券经纪商、服务商5、券商在阳光

2、私募业务中的获利途径？管理型：佣金、息差、销售收入、固定管理费分成、后端分成结构化：佣金、息差、（销售收入）6、券商做为经纪商，信托型阳光私募需要与券商签署的法律文件？证券经纪服务协议（形式不同）；有的信托公司会要求签人工电话委托服务协议信托型阳光私募2、信托型阳光私募——知识点1、信托型阳光私募业务当事人？——当事人、利益点、法律文件？2、信托型阳光私募——知识点2、信托型结构化产品的次级成本？（非常重要）内容：优先级客户固定收益、销售费用、银行保管费用、信托托管费用、其他注意：变换角度——银行端成本、次级端成本变换基数——优先级、次级、整体案例：A投资管理公司拟发行一支1

3、年期信托型结构化证券阳光私募，A公司作为劣后，银行提供优先级资金，劣后资金与优先级资金按1：2比例配比。银行销售费率1.1%，给优先级客户收益率6.1%/年（实际是给优先级客户5.3%/年，银行自己留0.8%/年），银行按以优先级资金规模收取保管费率0.2%/年。B信托公司作为托管人，按产品全部规模1.2%/年的费率收取托管费。2、信托型阳光私募——知识点3、信托型管理型产品的成本？内容：银行保管费用、信托托管费用、销售费用、后端分成、其他4、信托账户费用？案例：信托证券账户使用费飙升——一位不愿透露姓名的券商销售交易部客户经理给记者算了一笔账。“目前，购买一个闲置信托证券账

4、户的费用至少150万元。”2、信托型阳光私募——知识点5、阳光私募TOT1）阳光私募TOT（TrustofTrusts），是投资于阳光私募证券投资信托计划的信托产品，宗旨是从私募基金中优中选优，进行组合。2）条件：同一证券经纪商、同一信托平台3）问题：双重收费投资者阳光私募TOT私募A私募B私募C私募D认购认购认购认购认购2、信托型阳光私募——知识点6、《信托法》1）信托：定义——第二条2）当事人：委托人、受托人、受益人——第三条、第四章3）信托设立：书面文件——第九条无效情形——第十一条4）信托财产：注意信托财产的独立性——第三章补充：信托制度的优势之一：能够链接资本市场、

5、货币市场和产业市场；信托分类：1）按委托人个数不同分：单一类和集合类；2）按委托人交付信托财产的形态不同分：资金信托、财产信托、财产权信托；3）按受托人在运用信托财产时行使权利不同分：委托人指定类和受托人代定类；4）按信托财产投资运用的领域分：房地产信托、证券投资信托、基础设施信托等；5）按信托财产运用的方式分：股权信托、贷款信托、受益权购买加回购结构化信托等。2、信托型阳光私募——知识点7、《信托公司管理办法》1）信托公司组织形式：有限责任公司、股份有限公司——第二要、第六条2）信托财产——第三条3）牌照行业——第七条4）分支机构——第十一条5）信托公司开展信托业务的禁止行

6、为——第三十四条6）业务报酬——第三十六条7）清算报告——第四十二条补充：我国信托行业情况：历经多次清理整顿、64家2、信托型阳光私募——知识点8、《信托公司集合资金信托计划管理办法》——（重要）1）委托人数：自然人50人，两个不限：单笔委托300万以上的不限、自然人数超过50人的不限——第五条第三款（注后来修订过）2）合格投资者：投资金额、金融资产、年收入——第五条第一款、第六条（重要）3）期限：不少于一年——第五条第四款4）推介：异地推介事前报告——第七条第二款禁止行为——第八条委托银行——第十六条成立后五个工作日披露推介、设立情况——第十八条5）信托计划文件内容：风险申

7、明书、信托计划说明书、信托合同、其他——第十—十三条6）管理：至少配一名信托经理，分账核算管理、禁止行为——第二十三、二十四、二十七条7）终止：10个工作日内清算报告——第三十一8）信息披露：按季制作信托资金管理报告——第六章9）受益人大会——第四十二条（重要）2、信托型阳光私募——知识点9、《信托公司证券投资信托业务操作指引》——（非常重要）1）信托公司条件——第3条2）保管人条件、职责——第5、6条3）委托人条件——第7条4）投顾条件——第22条（重要）5）推介——第8-11条6）运作——第12-1