期货市场教程 第五章 期货行情分析.ppt

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1、期货市场教程（第六版）——第五章1内容提要1、期货行情分析解读2、行情分析方法3、基本分析法4、技术分析法第五章期货行情分析2第一节期货行情解读一、价格二、交易量和持仓量三、交易量、持仓量和价格的关系3一、价格（一）主要期货价格开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价（二）期货价格图示法1、闪电图与分时图2、K线图——阳线、阴线、影线3、竹线图——本质与K线图相似4二、交易量和持仓量（一）交易量：单边与双边统计技术性强市与技术性弱市（二）持仓量（偶数）1、市场持仓结构分析美国(CFTC)持仓结构2、交易

2、量与持仓量的关系3、交易量、持仓量与价格的关系常见的几种情况567第二节行情分析方法基本面分析法（长期走势）——供求关系分析——特点：1、2、3技术分析法（中短期走势）——量价分析——三假设——特点：1、2、38第三节基本分析法依据：经济学原理——供求力量决定市场价格一、需求概念、影响需求的因素（5个）需求弹性——变动率之比（富有、缺乏）市场需求量的构成1、国内消费量；2、出口量；3、期末库存9二、供给概念、影响供给的因素（5个）供给弹性——变动率之比（富有、缺乏）——大多数商品供给是缺乏弹性商品市场

3、供给量的构成1、期初库存；2、当期产量；3、进口量10三、影响价格的其他因素（一）经济波动周期因素（二）金融货币因素（三）政治因素（四）政策因素（五）自然条件（六）投机和心理因素11第四节技术分析法一、技术分析主要理论二、技术分析趋势和形态三、技术分析法的主要指标四、实际操作中的心得和体会12一、技术分析主要理论（一）道氏理论主要观点、局限性（二）艾略特波浪理论内容、考虑因素、浪的结构、局限性（三）江恩理论圆形图、方形图、角度线、轮中轮（四）循环周期理论——类似于经济周期循环（五）相反理论——营业部门

4、口自行车的多寡13二、技术分析的趋势与形态（一）趋势分析——顺势而为1、支撑线和阻力线2、趋势线——两个高点（低点）的连线3、黄金分割线和百分比线（二）形态——反转突破、持续整理1、反转突破：双重底（顶）、头肩底（顶）、三重底（顶）2、持续整理：三角形、矩形、旗形、楔形形态分析应注意的问题14三、技术分析的主要指标趋势类指标、摆动类指标（一）趋势类指标1、移动平均线（MA）——葛兰威尔法则2、平滑异同移动平均线（MACD）——相当是对MA又做了一个技术性处理（二）摆动类指标1、威廉指标2、KDJ指标3

5、、RSI指标15四、实际操作中的心得和体会本章技术分析内容，相对来说比较专业和复杂，各项指标之间容易混淆，不易区分。要求：1、大致了解各个技术分析理论的大致内容2、区分反转突破与持续整理的常见图形3、区分趋势类指标和摆动类指标16实际运用我们更倾向于使用基本面分析方法来判断头寸的持有方向，使用技术分析方法来选择具体的入场时机（择时）。技术分析方法指标众多，选择适合自己的一个或者是两个指标配合使用即可，越多反而效果不佳。1、指标不一，相互矛盾2、延误战机，错过行情1718