金融市场学考试.doc

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1、第一章金融市场的定义：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括三层含义。一是它是金融资产进行交易的一个有形或无形的场所；二是它反映了金融资产的供应者和需求者之间形成的供求关系；三是它包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，其中最主要的是价格（利率、汇率及各种证券的价格）机制。金融市场的功能：聚敛功能：金融市场具有聚集众多分数的小额资金成为可以投入社会再生产的资金的能力。配置功能：资源的配置；财富的再分配；风险的再分配。调节功能：金融市场对宏观经济的调节作用。反映功能：国民经济的“晴雨表”和“气象台”，公认的国民经济信号

2、系统。央行货币政策的三大工具：再贴现率(利率)，准备金，公开市场操作即国债操作。1.再贴现率的调节其实就是利率的调节，它面向的是全社会，对百姓影响很大，也是货币政策里最直接、最立竿见影也是最主要的操作2.提高准备金是指主要作用于银行的，用来控制贷款量，降低货币乘数效应，效果比较温和。主要影响企业，对一般百姓影响不大。3.公开市场市场操作，发行国债，就是收回一部分的流动货币。赎回国债就是发放一定数量的流通货币。第二章如何区分货币市场工具和资本市场工具：资本市场主要是中长期金融工具，一般在一年以上，如股票，公司债，政府债。货币市场主要是短期金

3、融工具，如短期融资券，隔夜拆借等。银行承兑票据定义：由收款人或付款人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意后承兑。银行承兑票据优点：一、借款人进行借款的成本低于传统贷款的成本。二、对借款人的筹资有利。三、银行可以增加经营效益。四、银行可以增加其客户的信用能力。五、银行能够引导资金从非银行部门流向银行部门。六、安全性非常高。七、流动性非常强第三章股票交易制度类型：一、市商交易制度；二、竞价交易制度融资融券业务：融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券

4、交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司卖出为融券交易。计算题：假设A公司股票目前的市价为每股20元，用15000元自有资金加上从经纪人处借入的5000元保证金贷款买了1000股的A股票，该投资者对投资看涨，随进行保证金购买，初始50%，维持需要130%，保证金利息为6%，投资者自由资金为10000元，问：（1）不支付现金收利，最大可获取多少股？1000/50%=2000020000+10000=3000030000/20=1500（2）以最大可买量进行保证金购买后，假设半年后股价

5、上升到22元，其投资收益率是多少？【(22-20)*1500-20000*6%/2】/10000=（3）半年后该股股价跌到什么价位，投资者会受到经纪人的追缴通知？设价位为X1500X/20000(1+6%/2)≦130%第四章外汇市场报价的方法：外汇的报价方式有直接标价法和间接标价法两种。（1）直接标价法，是以本国货币为基准的表示方式，即是说一个单位的本国货币，可以兑换若干单位的美元。目前包括中国在内的世界上绝大多数国家都采用直接标价法。在国际外汇市场上，欧元（EUR）、英镑(GBP)、澳元(AUD)等均为直接标价法。如EUR/USD:报

6、价为1.4240/1.4245即表示一欧元的买入价为1.4245美元，卖出价为1.4240美元.（2）间接标价法，是以美元为基准的，即是说一美元能兑换若干单位的本国货币。即期汇率又称现汇现卖，是交易双方以当时外汇市场的价格成交，并在成交后的两个营业日内办理有关货币首付交割的外汇交易。并且即期交易的汇率是即期汇率分。分为电汇（用本国货币向外汇银行购买外汇时，用该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外汇)、信汇（汇款人用本国货币向外汇银行购买外汇时由银行开具付款委托书，用航邮方式通知国外分行或代理行办理付出外汇业务）、票汇（外汇银行开立

7、由国外分行或代理付款的汇票交给购买外汇的客户，由其自带或者寄给国外收款人办理结算的方式）三种方式。远期汇率又称期汇交易（很少超过1年），是指买卖外汇双方先签订合同，规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的是顶尖，到了规定的交割日期买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇的交易，在签订合同时，除缴纳10%的保证金外，不发生任何在资金的转移。远期交易的汇率是远期汇率，有两种标记方式：直接标出远期汇率的实际价格，直接标价法，其计算公式：远期汇率=即期汇率+升水，或远期汇率=即期汇率-贴水报出远期汇率与即期汇率的差价，间接标价，其计算公式：远期汇率

8、=即期汇率-升水，或远期汇率=即期汇率+贴水汇水，是指远期汇率与即期汇率的差额。若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水，表示远期外汇比即期外汇贵。若远期汇率小于即期汇率，那么这一差额称为