金融市场学（考试小抄）

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1、1简述金融市场的广义和狭义含义。答：金融市场的含义有广义和狭义之分。广义的金融市场泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动。包括金融机构与客户之间，各金融机构之间、资金供求双方之间所有的以货币资金为交易对象的金融活动。如存款、贷款、信托、租赁、保险、票据抵押与贴现、股票、债券买卖、黄金外汇交易等等。狭义的金融市场则一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借，以及黄金外汇交易等范围之内。在一般情况下金融市场主要是指后者。2、简述直接融资的优点和缺点。答：直接融资的优点是：（1）资金供需双方联系

2、紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率提高。（2）筹资者的成本较低，而投资者的收益较大。缺点：（1）直接融资的双方在资金的数量、期限、利率等方面收到的限制比间接融资多。（2）直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性要弱。（3）对于资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。3、简述间接融资的优点和缺点。答：间接融资的优点是：（1）灵活方便。金融机构作为借贷双方的中介，可以提供数量不同的资金和有不同的融资方式。以多样化的融资工具来满足供需双方融资选择的要求。（2）安全性高。在间接融资中，有一项融资活动的风险可由金融机构多样化的资产

3、和负债机构分散承担，因而风险较直接融资低。（3）金融中介机构一般都有相当大的规模、财力雄厚。它们可以雇用各种专业人员对融资活动进行分析，也有能力利用现代化的工具从事金融活动，还有可能在地区、国家、世界范围内调动资金，因而提高了金融的规模经济。缺点：（1）资金供需双方的直接联系被割断，会在一定程度上减少投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所承受的压力和约束力。（2）中介机构提供服务收取一定的费用，增加了筹资的成本。4、简述金融市场的功能。答：（1）便利投资和筹资；（2）合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移；（3）方便资金的灵活转

4、移；（4）实现风险分散，降低交易成本；（5）有利于增强中央银行宏观调控的灵活性；（6）有利于加强部门之间、地区之间、国家之间的经济联系。5、简述金融市场应具备的基本要素。答：任何市场的成立都必须具备金融市场的参与者、金融市场交易工具、金融市场中介和金融市场价格这四个基本要素。（1）金融市场的参与者。所谓金融市场的参与者，即金融市场的交易者。这些交易者或是资金的供给者，或是资金的需求者，或是以双重身份出现。某一时期的资金短缺者，下一时期可能变成资金盈余者，反之亦然，这样角色转移经常发生。金融市场的参与者既可以是自然人，也可以是法人，一般包括企业、政府

5、、金融机构、机构投资者和家庭。（2）金融市场交易工具。从本质上说，金融市场的交易对象就是货币资金，但由于货币资金之间不能进行交易，需要借助金融工具来进行交易，因此，金融工具成为金融市场上进行交易的载体。金融工具最初又称为信用工具，它是证明债权债务关系应据以进行货币资金交易的合法凭证。（3）金融市场中介。金融市场中介是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构和个人。金融市场中介又可分为两类：一类是金融市场交易者的受托人，如货币、证券、外汇的经纪人，证券的承销商等；另一类则是以提供服务为主的中介机构，主要是投资咨询公司、投资与

6、保险代理机构、证券交易所、信用评估公司、会计事务所、提供金融法律服务业务为主的律师事务所等。（4）金融市场价格。金融市场的价格通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。由于金融市场的交易价格与交易者的实际收益密切相关，自然倍受投资者的关注。6、简述金融市场发展的新特点。答：金融市场发展的新特点可以归纳为四个方面，即电子化、自由化、虚拟化和全球化。7、简述金融市场的分类。答：金融市场的分类如下：（1）按照交易工具的不同期限，可以把金融市场分为货币市场和资本市场；（2）按不同的交易标的物，可以把分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场；（

7、3）按交割期限，可以分为现货市场和期货市场；（4）按金融市场的功能，可以分为初级市场和二级市场；（5）按照地域可以分为国内金融市场和国际金融市场。8、简述金融市场的种类结构。答：金融市场的种类结构简要介绍如下：（1）货币市场和资本市场。从金融市场的客观实践来看，货币市场同资本市场的共同协调发展，有利于短期资金的相互变化，使得金融市场具有较大的弹性，从而有助于提高金融市场的效率。（2）债券市场和股票市场。筹资者在金融市场上筹集资金有两种基本的方法：一是发行债务工具，如债券或商业票据等。这是一种契约协定，借款者承诺按期向此项债务工具的持有者支付利息，并

8、在到期日归还本金。二是发行股票，但股票只有股份公司才能发行。这两种获取资金的方法分别形成了债券市场和股票市场。（3）初级市