物流金融业务运作模式研究

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1、物流金融业务运作模式研究　　摘要：物流金融是国内近年来逐渐兴起的一种新型物流增值服务，它运用金融工具促使物流业产生价值增值，在我国很多省市已经得到迅猛发展。目前，我国越来越多的中小企业开始尝试通过物流金融产品获得银行的贷款授信以改善资金流，国内许多物流企业包括中国外运、中储、中远、中铁现代物流、宝供等多家企业也积极抓住这一有利时机，努力拓展业务。关键词：物流金融；运作模式；物流金融创新中图分类号：F252文献标志码：A文章编号：1673-291X（2013）35-0202-03一、质押监管融资模式质押监管融资

2、是指借款人以其或第三人所有的商品质押，以仓储企业对质押商品有效监管为前提，向商业银行申请融资的一种授信业务，主要包括仓单质押和存货质押两种模式。（一）仓单质押融资模式仓单质押是指融资方将其拥有完全所有权的货物存放在金融机构指定的仓储中心，并以仓储方出具的仓单在金融机构进行质押，作为融资担保，金融机构依据质押仓单向融资方提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。9仓单质押业务模式的出现主要是因为我国大部分中小企业普遍缺乏能为金融机构所认可的固定资产或有实力的第三方为其担保，它们根本不可能以传统的方

3、式向金融机构申请融资，而且企业的产品库存占用了它们大量的资金，如何盘活这部分资金、加快资金的周转速度也是这些企业一直思索和探讨的问题。从金融机构方面来看，它们也遇到了放贷不畅和如何规避风险的问题，为了解决这个问题，金融机构一直在积极探索和寻求具有变现快且风险低的金融产品，其中仓单质押就是金融产品创新的一个成果。1.典型仓单质押模式。这是仓单质押的基本模式，这种模式的操作方式是融资方把货物存储在金融机构指定的仓库中，然后凭仓库开具的货物仓储凭证向金融机构申请融资。金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。

4、在典型仓单质押模式中，第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的“仓单质押”业务合作协议书。2.非典型仓单质押模式。这是在典型仓单质押模式基础上的一种延伸，它不仅是仓单质押模式发展到一定程度的产物，更是仓单质押配套设施完善到一定程度的必然。综合业务型仓单质押模式便是非典型仓单质押模式的一种，它是在典型仓单质押模式的基础上发展而来的，它简化了典型仓单质押模式的运作流程，提高了运作效率。9在综合业务型仓单质押模式中，金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用

5、程度，授予第三方物流企业一定的信贷额度。第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务，由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上，金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信，其他的都由第三方物流企业负责。仓单质押是传统储运向现代物流发展的一个延伸业务，同时，它也被看成是一种金融产品。仓单质押比较适应我国目前企业融资难、金融机构放贷难的市场现状，能够较好地解决金融机构和中小企

6、业之间的信息不对称的矛盾。它通过第三方物流企业作为第三方担保人，有效地规避了金融风险，这可以在一定程度上解决我国目前信用体系不健全的问题。（二）存货质押融资模式存货质押融资模式也称基于动产质押的物流金融业务模式，是指借方企业，将其拥有的动产作为担保，向资金提供方如银行出质，同时，将质物转交给具有合法保管动产资格的物流企业（中介方）进行保管，以获得贷款的业务活动。存货质押融资业务是物流企业参与下的动产质押业务。9在我国现实实践中，此类业务已经覆盖有色金属、钢材、建材、石油、家电等十几个行业。粮油、棉花、有色金属

7、、钢材、纸浆、玻璃、汽车、橡胶、化肥、原油等，因价值稳定以及市场流通性好，而纳入质押的范围。动产质押品种的选择，在一定程度上反映出商业银行对风险规避的考虑。另外，一些商业银行和物流企业在实践中逐步摸索出了“总量控制”和“不断追加部分保证金——赎出部分质押物”等操作方式，在确保信贷安全的前提下，增强了质押商品的流动性。（三）两种业务模式的比较分析两种模式的共同之处表现在：（1）两种业务模式都属于质押范畴，被用来作为规避贷款风险的手段。（2）两种模式实质上都要关注质押商品的价值及其浮动和变化。（3）业务参与方相同

8、，都包括银行、借方企业和物流企业，相互关系是比较相似的。两种业务模式的区别主要表现在：（1）在法律上，两种业务的标的物的性质不同。在第一种业务形态中，标的是仓单，它是物权的凭证，为有价凭证；在第二种业务形态中标的是动产，属于实物范畴。（2）业务操作的流程有所区别。权利质押模式需要考查仓单的信息和真实性，而动产质押模式需要对动产的价值、进出进行管理等。二、保兑仓模式9这是国内金融资本市场中近几年出现的