浅议企业集团财务风险管控.doc

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1、浅议企业集团财务风险管控摘要：财务风险一般指企业因资金链断裂，导致企业蒙受损失，甚至破产的可能性。财务风险是一种不确定性，企业如果不对财务风险加以管理，将使不确定性变为现实，进而造成企业的巨大损失。对于企业集团而言，一般具有经营规模大、涉及行业广的特点，因此，财务风险管控更加重要。本文在对企业集团财务风险识别的基础上，系统分析了企业集团财务风险的成因，并提岀了企业集团加强财务风险管控的具体措施。关键词：企业集团；财务风险管控企业集团是单一企业发展到一定阶段，为扩大规模、追逐效益，通过投资、参股、合营等方式设立新公司等法人

2、机构，或是按照业务板块设立分公司等非法人分支机构，从而形成的企业集合。资金是支撑企业集团发展的核心因素，“现金为王”早已是现代企业财务管理的关键理论基础。财务风险管控是企业集团资金管理的重要内容，需要充分识别企业集团在各项经济活动中可能产牛的财务风险，在分析财务风险产生原因的基础上，采取有效措施对财务风险实施管控，保障企业集团生产经营的财务资金安全。一、企业集团财务风险识别1•投资过程风险识别投资活动是企业集团不断扩张规模的重要经济活动，投资活动一般涉及的资金量较人，存在的财务风险相对较人。投资过程财务风险往往表现为：一

3、是盲目投资，缺乏投资管理体系与制度，对拟投资项目缺乏调研，不了解情况，不进行市场分析，可行性论证不充分，依靠感觉作出决定，导致投资依据不充分，投资结果靠运气，造成投资风险加大。二是怠于投资，缺乏市场敏锐性，害怕作出错误投资决策，使得资金闲置，企业规模难以扩张，甚至企业集团发展停滞，造成资金浪费，形成企业集团财务风险。三是投资于风险较大的项目，但没有对项目风险制定相应的风险控制措施，使得风险出现时，不知所措，造成企业集团损失。2.融资过程风险识别企业集团在经营和投资过程中，都需要进行融资行为，融资一般给企业集团带来还本付息

4、的压力，如果资金运转不畅，将形成企业集团出现信用风险，造成后续融资困难，使得企业集团资金断链，带来财务风险。融资过程财务风险往往表现为：一是企业集团融资渠道单一，如仅依靠银行贷款，而不考虑其他形式融资，一方面相较于债券等直接债务融资方式，将使得企业集团融资成本可能加大，另一方面一旦银行放贷规模限制，将使得企业集团融不到资，造成经济活动停滞。二是融资期限与对应资产期限不兀配，如使用短期贷款资金用于长期固定资产投资，一旦短期债务资金不能衔接，长期资产产生的收益难以弥补短期资金本金，将使得企业集团资金周转出现问题。三是资金缺乏

5、集中管理，对企业集团内不同主体之间的资金缺少统筹应用，可能造成从集团层面看企业不缺资金，而从单一主体看缺少资金，需耍融资，造成企业集团资金成本上升，加重企业负担。3.营运过程风险识别营运过程是企业集团经营业务实施的过程，这是企业集团的主要经营项目，营运过程是企业资金流转的过程，也是企业创造资金增值的过程。在这一过程中，企业集团的财务风险往往表现为：一是肓目追求收入规模扩张，将产品或服务赊销，且不断加长赊账周期，造成资金回收困难，出现坏账，形成财务风险事件。二是盲目追求生产规模扩张，造成存货过度积压，占用企业大量周转资金，

6、同时占用企业的仓储空间，加大企业保管存货的难度，如果产品销路不畅，将造成企业集团原本投入的资金无法回收，难以转变企业集团经营策略，造成资金损失。三是缺乏对采购行为资金延期支付的考量，忽视应付账款在营运资金管理中的重要作用，使得商务行为不能配合企业集团营运资金的管理，造成资金效率下降，造成财务风险几率加大。4•分配过程风险识别分配过程是企业集团将前述各项活动产生的资金进行分配的过程，主要可以分配至股东、留存企业发展等。分配过程财务风险一般表现为，一是盲目满足股东需求，将经营成果全部分给股东，造成企业发展后劲不足,难以持续发

7、展。二是长期不分配股利，特别是对于上市公司，如果长期没有股利分配，投资者将选择用脚投票，影响企业集团在二级市场的表现，影响企业集团后续股权融资，将提高企业集团资金成木，形成企业集团资金压力。二、企业集团财务风险成因分析1•缺乏科学决策体系建设缺乏科学决策体系建设是财务风险产牛的重要原因。一是企业集团没有建立现代企业治理结构，股东会、董事会、监事会、管理层（以下简称“三会一层”）的职责分工不明确，存在交叉，使得相关事项决策难以找到决策机构，放任自流。二是企业集团没有设立专门的投资发展部门，使得相关项目的投资前调研、投资行为

8、实施和投资后跟踪无责任部门具体实施，是造成资金闲置的主要原因。三是企业集团缺少投资制度指引，使得相关投资事项无人问津，错过投资机会，造成资金风险。2.缺乏财务风险管控意识财务人员是进行财务风险管控的主要力量，财务人员缺乏风险管控意识是财务风险产生的直接原因。一些财务人员将自己定位于进行会计处理工作，习惯于按部就班，缺