ABC公司财务分析报告.doc

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1、ABC公司财务分析报告（U08组）一．偿债能力分析1.1.短期偿债能力分析1.1.1流动比率年123456流动资产（万元）1708509181065906781流动负债（万元）30/////流动比率5.67N/AN/AN/AN/AN/A分析：从分析流动比率来看，ABC公司第一年资产流动性强，然而再从第二年开始的时候，就没有流动负债了，这是因为有990万元偿债，而从流动资产上看第二三五六年是不能偿还这笔990万元长期借款的，这将使ABC公司处在危机之下，一旦银行要求还款，将对公司的流动性造成极大的伤害。1.1.2速动比率年123456流动资产（万元）170850918106

2、5906781存货（万元）1104004808706407706045043819526611流动负债（万元）30/////速动比率5.67N/AN/AN/AN/AN/A分析：速动比率的意义在于剔除不能立即变现的存货对公司流动比率的影响，反应公司是否有能力偿还其即将到期的负债。从分析比率来看，同样，ABC公司在第一年速动比率良好，而后面几年数据无法得出，这是因为ABC公司此时已经没有短期负债，只有990万长期贷款，同时，ABC公司要尽量避免违约风险，否则将无法偿还其借款，比如第六年，只有11万的除存货外的流动资金而却有高达990万元的长期贷款，说明风险很高，管理层应予以重

3、视。1.2.长期偿债能力分析1.2.1资产负债率年123456负债总额（万元）30990990990990990资产总额（万元）37011601238130510661351资产负债率0.080.850.800.760.930.73分析：可以看出，ABC公司的资产负债率较高，说明公司依靠杠杆经营，如果股东的偏好为风险型的话，股东的回报同时也会比较大，但是高杠杆经营意味着企业的财务风险较高，一旦经营决策失误将无法偿付负债，因为ABC的管理层要对这方面寄予重视。1.2.2权益乘数年123456资产总额（万元）37011601238130510661351股东权益总额（万元）3

4、4017024831576361权益乘数1.096.824.994.1414.033.74分析：ABC公司的经营在第一年之后实行的是高杠杆的经营模式，而股东权益占总资产较少，这说明股东的获益交大，但同时也承担了较大的经营风险，ABC公司的权益乘数在第五年达到峰值后回落，说明ABC公司的管理层已经对其高财务风险经营模式做出调节。1.2.3利息保障倍数年123456税前利润（万元）(260)(168)(193)210(113)285利息费用（万元）0099999999(260)(168)(94)309(14)384利息费用（万元）0099999999利息保障倍数//0.953

5、.120.143.88分析：利息保障倍数说明公司偿还利息的能力，ABC公司在第二三四年的时候不到1，甚至为负，说明ABC公司的经营现金流无法偿还其每年利息支出，这对于公司来说是非常危险的，一旦利息不能偿付很可能面临违约风险，而在第六年，利息保证倍数越至3.88反映出ABC公司在第六年经营状况得到改善。二．盈利能力分析2.1总资产报酬率年123456净利润（万元）-260-48-44149-13274平均资产总额（万元）445107612401292.51411.51295资产报酬率-0.58-0.04-0.040.12-0.090.06分析：六年经营情况总体来说总资产报酬

6、率越来越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果。但第五年净利润出现了负值，主要由于该年广告投资失误造成订单减少。2.2净资产报酬率年123456净利润（万元）-260-48-44149-13274平均净资产（万元）340316270322.5331302净资产报酬率-0.76-0.15-0.160.46-0.40.25分析：公司六年整体情况该比例呈上升趋势，反映股东权益水平变高，说明投资给股东带来的收益高，代表了企业有较强的生命力，未来发展更加强劲。2.3毛利率年123456销售毛利（万元）0340410620310540销售净收

7、入（万元）064073010605701030毛利率00.530.560.580.540.52分析：六年整体情况是毛利率先稳步增加后稍微降低。主要原因是前期公司主营毛利率较高产品，后期为稳定销售额，改变策略生产毛利率稍低的产品，体现了公司适应行业激烈竞争的战略改变。2.4销售净利率年123456净利润（万元）-260-48-44149-13274销售净收入（万元）064073010605701030销售净利率N/A-0.08-0.060.14-0.230.07分析：六年来销售净利润率整体稳步提高，说明公司的获利能力在提高。但第