2010年ABC公司财务分析

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1、ABC有限公司2009主要财务指标分析主要业绩2010年1-12月实现：1、公司已签合约：亿元；2、公司总产值：亿元；3、主营业务收入：万元(含税万元)；4、产品利润总额：万元；5、净利润：万元；6、公司总资产：1.18亿元；7、缴纳各类税金合计：1191万元(其中增值税960万元)；8、支付员工薪酬及保险：894万元(其中薪酬：760万元、各类保险134万)；9、存货周转天数：98天10、应收账款周转天数：36天11、已获利息倍数（EBIT）：30倍（反映我公司有足够的能力偿还债务，理论上有很大的融资空间）72009年与

2、2008年同期相比单位：万元项目2009年2008年比2008年主营业务收入55323429增长61%2103万元产品利润总额31671660增长91%1507万元净利润81975增长992%744万元长期资产1215923增长31.6%，公司基建项目增加投入380万元总资产52323884增长35%1348万元一、实现利润分析1、产品利润总额：2009年实现产品利润3167万元，与2008年相比增长1507万元，增长91%；2009年产品毛利率为58%，2008年产品毛利率为49%，产品毛利率增长9%；说明公司的赢利基础

3、是可靠的，公司2009年产品毛利率目标是55%，目前已超过预定目标3%；公司2010年产品毛利率目标为59%，实现产品利润3513万元；近三年产品利润趋势：单位：万元；项目200720082009预计2010产品利润307150731673513产品利润率41%49%58%59%71、净利润：2009年公司实现净利为819万元，销售净利率为14.8%，权益净利率71%。公司新的赢亏平衡点应为480万/月（含税）。公司2010年目标销售收入1亿元，预计可实现利润1500万元，销售净利率17.6%。2009年度深交所上市公司思

4、源电气销售净利率26.3%（其销售费用占收入比为10%），这说明我们在销售增长的同时，销售净利率尚存在很大的提升空间。2009年费用构成情况及变化趋势：年份销售收入销售费用管理费用财务费用2008金额3429100363881占销售比重　29%19%2%2009金额5532163066257占销售比重　29%12%1%费用收入比趋势图：7费用收入比趋势图29%29%12%19%1%2%0%5%10%15%20%25%30%35%销售费用收入比管理费用收入比财务费用收入比线性(费用收入比)2010年完成销售计划净利润预测：产

5、品毛利销售费用管理费用财务费用税金净利润5,0342,2111,18380601,500收入比26%14%0.9%0.7%预计2010年销售员工资及差旅费的增长幅度低于销售收入增长，销售增长远高于销售投入。高速成长中的企业，销售增长是利润率提升的核心；企业竞争的核心是经营奇异和成本领先，公司的销售模式体现了经营奇异特征而成本领先则要通过产品开发、采购流程、规模化生产和产业链上溯、生产控制等方面的投入实现。3、结论总之，应继续加强销售方面的投入，维系销售模式的稳定，增加品牌铸造力度，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也加速增

6、加，经营业务成长性很好。二、成本分析1、产品成本情况：2008年至2009年各产品毛利率变动趋势：项目2008年2009年提升产品毛利率:49%58%9.0%框架断路器51%62%11.0%漏电断路器53%55%2.0%塑壳断路器(可调型)30%27%-3.0%塑壳断路器(热磁式)49%52%3.0%塑壳断路器(可通迅)37%43%6.0%微型断路器47%52%5.0%交流接触器31%41%10.0%7电容接触器37%22%-15.0%元件及通讯材料62%59%-3.0%公司产品毛利率的提升主要源于框架断路器产品毛利的上升

7、，塑壳类产品毛利率增长较少（是公司2010年需有所突破的重点），元件类毛利率呈下降趋势因其总量较小可适当关注；产品毛利贡献份额产品类别ACBMCCB元件份额75%23%2%错误！链接无效。2009年产品成本结构分析产品成本结构材料人工制造费用96.0%1.5%2.5%公司产品生产链较短所以产品成本中材料比重很高，加强材料成本控制和延长产业链是成本控制的方向。一个成熟的产品在设计阶段就决定了其95%以上的成本，后期的控制是找出投入和产出的平衡点。1、营业费用分析及未来变化营业费用结构分析：项目工资差旅费项目费运输费销售服务费

8、广告费其他2009年金额306.38651.63513.7569.6232.7027.6128.777占销售比5.5%11.8%9.3%1.3%0.6%0.5%0.5%2008年金额213.61502.40218.3531.167.4625.604.05占销售比6.2%14.7%6.4%0.9%0.2%