玻纤行业浅析.doc

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1、我国玻纤行业浅析一、玻纤行业概况（一）玻璃纤维简介玻纤是一种优良的功能材料和结构材料，具有质量轻、强度高、耐高低温、耐腐蚀、隔热、阻燃、吸音、电绝缘等优异性能以及一定程度的功能可设计性。可广泛应用于建筑、交通、电子电气、工业设备、管罐、造船、医疗及海洋开发、航空航天、风力发电等高新技术产业，成为替代钢材、木材、水泥等传统材料的重要复合增强新材料。（二）玻纤行业产业链情况生产玻纤的原料主要包括叶蜡石、石英石、石灰石等，我国玻纤行业上游原材料产量供应相对丰富，如石英砂保有储量为13.5亿吨，叶蜡石已探明储量5500万吨，具有很大资源优势，且价格变动性小，对玻纤产

2、业整体影响不大；玻纤行业的下游非常分散，应用广泛，涉及建筑、交通、电子、工业、环保等多个领域，与宏观经济关联度较高。（三）玻纤行业的特点玻璃纤维行业具有以下行业特征：1、资金密集型、技术密集型、劳动密集型，具有较高的行业壁垒；2、供给弹性小，主要特性为窑池启动运转就不能停窑；3、行业集中度高，全球六大企业集中世界玻纤产能的80％，中国产能占到一半，在全球玻纤贸易中占据重要位臵；4、下游行业极其分散，产品应用广泛，与整体经济发达程度关联度较高，受政策性风险影响较小。5、上下游企业管理方式迥异。上游企业的生产方式是大批量少品种，对应规模化集约化的生产管理方式；下

3、游企业生产往往是小批量多品种，适合专业化精细化的生产管理方式。因而我国的玻纤厂商上游做的好的往往是财大气粗的央企（例如中国玻纤），而下游做的好的则是灵活多变的民企（例如长海股份）。二、玻纤行业供需情况分析（一）需求情况1、下游需求广泛、应用领域不断拓宽玻璃纤维已经成为建筑、交通、电子、电气、化工、冶金、环保、军工、新能源等行业必不可少的原材料。目前全球范围内玻纤行业仍然是保持增长活力的朝阳行业，发展空间来源于对钢材、铝材、木材等传统材料的替代和下游需求领域的不断拓宽。近几年玻纤热塑性增强材料发展迅猛，玻纤增强建材、短纤维及长纤维直接增强材料等新型产品成为玻纤

4、行业发展的新亮点，玻纤应用已从建筑建材、电子电器、轨道交通、石油化工、汽车制造等传统工业领域扩展到航天航空、风力发电、过滤除尘、环境工程、海洋工程等新兴领域。建筑、交通和电子电器是我国玻纤下游应用最为广泛的消费领域，分别占玻纤总消费量的34%、16%和20.4%。其中，建筑和交通的应用占到国内玻纤总需量的50%。近年来，国内主要玻纤企业的生产工艺、技术水平已逐渐追上国外企业。凭借较高的产品性价比，国内企业抢占了大量的海外市场。“十一五”期间，中国的玻纤产能从160万吨增长到265万吨，年均复合增长率达到13.44％，而同期全球产能年均复合增长率仅为4.89％

5、，国内玻纤产能已超过全球玻纤总产能的50％以上。2013年国内玻纤行业总产能达到330万吨左右，玻纤纱总产量285万吨，同比增长-1％。另外，我国玻璃纤维行业受出口政策、国外反倾销调查等的影响也较大。2007年7月1日起，我国玻纤出口退税率从13%下调至5%，国内多家企业随之几乎同时对玻纤进行了涨价调整，以消化不利影响。2009年3月，国家又将出口退税率提高到17%，很大程度上帮助出口型企业渡过了难关。2011年我国玻璃纤维总出口量占玻纤总产量的60%，而2013年的数据显示，玻纤出口数量仅占到总产量的40%多。近年来，我国玻璃纤维企业一直遭遇来自欧洲、印度

6、等地的反倾销调查，一定程度上影响了出口外销。（二）供给情况玻纤产业链中，玻纤的生产及供应市场的基本情况是：国内上游玻纤纱基本被中国玻纤、泰山玻纤以及重庆国际三家垄断；而下游制品和复合材料则相对分散，除中国玻纤等三家外，还有长海股份、河北金牛、常州天马、中材金晶等众多中小厂商。玻纤制品及玻纤复合材料由于应用领域广泛，品种规格多样，世界范围内的生产企业数量很多，各企业根据市场需求发展产品，形成充分竞争格局。近年来，由于国外玻纤生产不具有成本优势，已经没有新池窑投产；我国玻纤行业受国家产业结构调整政策的影响，要求淘汰落后的玻纤生产工艺，并对新建池窑的规模和工艺提出

7、了更高要求，客观上导致了玻纤供给的减少，整体上近两年国内玻纤行业扩能缓慢，2013年我国玻纤行业产能约330万吨左右，其中池窑法产能300万吨左右，相比于2012年增量很小，预计2014年产能增长仍将保持较低水平。从国内来看，巨石集团、重庆国际、泰山玻纤三家玻纤龙头企业占池窑法总产能的64%，行业呈寡头垄断格局。三、玻纤行业近期相关产业政策据《玻纤行业“十二五”发展规划》：“十二五”期间，我国要实现玻纤总产量280万吨，销售收入800亿元，平均(池窑)能耗减少到0.6标煤/吨纱以下，平均(行业)铂耗减少到0.8g/吨丝，实现出口创汇30亿美元;深化玻纤制品加

8、工、开发更多新产品，不断开拓玻纤制品应用领域。玻纤复