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1、项目融资与风险管理模拟试卷（一）一、判断题1.错误2.正确3.正确4.错误5.错误二、单选题1.A2.A3.B4.D5.A三、多选题1.ABCD2.AB3.ABCD4.ABC5.AB一、判断题1.项目融资的主体是项目公司本身，依据项目的经济强度，属于完全追索。（）2.项目融资是以项目未来收益和资产为融资基础，由项目的参与各方分担风险的具有无追索权或有限追索权的特定融资方式。（）3．项目融资属于资产负债表外的融资。（）4．项目融资允许项目发起人进行高比例的负债，因此其可也视其为贷款融资。（）6.资源开发项目、基础设施项目、大型工业项目以及
2、科技研发项目均适合采用项目融资方式来融资的项目。（）二、单选题1．项目发起人的作用（）。A,发起项目B，建设项目C，运营项目D，投资项目2．（）是由项目发起人组建的独立经营的法律实体。A,项目公司B，项目团队C,项目组织D,项目管理办公司3．股权式投资结构是按照（）建立的。A,证券法B,公司法C,合同法D,工商管理法4.项目融资中贷款占到总资金的比例通常在（）以上。A，80%B,90%C,60%5．（）是指项目融资中所采用的一切担保形式的组合。A，项目的信用保证结构B,项目的融资结构C，项目的投资结构D，项目的风险结构三、多选题1．项目
3、融资有哪几个基本模块组成（）。A,项目的投资结构B，项目的融资结构C，项目的资金结构D，项目的信用保证结构2．项目承建商负责项目的（）。A,建设B,设计C，运营D,管理3．股权式投资结构的优点()。A,公司股东承担有限责任B，资产负债表外融资C,项目资产所有权的集中性D,投资转让的灵活性4.契约式投资结构的特点（）。A，可以充分利用税收优惠B，为投资者提供一个相对独立的融资空间C，投资结构设计灵活D，合作协议内容简单5.有限合伙制投资结构的优点（ ）。 A，税务安排灵活 B，每一个合伙人都有权直接参与项目管理 C，不同国家对合伙制
4、的规定相同 D，权责明确四、简答题1．在项目融资的全过程中，除了具备良好的客观条件外，还有哪些是项目融资成功的基本条件？答案：（1）科学评价项目和正确分析项目风险。（2）确定严谨的项目融资法律结构。（3）明确项目的主要投资者。2．简述选择项目融资模式时应考虑的要素。答案：（1）如何实现有限追索。（2）如何实现风险分担。（3）如何降低成本。（4）如何实现完全融资。（5）如何处理项目融资与市场安排之间的关系。（6）如何保证近期融资与远期融资结合。3．简述基本的项目融资模式在哪些特点上具有共同点。答案：（1）贷款形式上的特点。（2）信用保证
5、形式上的特点。（3）时间结构上的特点。五、计算题1．某企业账面资本总额800万元，其中借款200万元，优先股80万元，普通股360万元，保留盈余160万元，其相应的资本成本分别为6%，8%，10%，9%。要求：计算该企业的加权平均资本成本率是多少？答案：借款比例=200/800=25%优先股比例=80/800=10%普通股比例=360/800=45%保留盈余比例=160/800=20%企业加权资本成本=25%*6%+10%*8%+45%*10%+20%*9%=8.6%2.某公司普通股股票面值为1元，本年派发现金股利0.4元，股票市价5元
6、/股，预计企业现金股利增长率维持8%。要求：计算该公司的股权资本成本率是多少？答案：{该公司股权资本成本率=本年现金股利*（1+现金股利增长率）/股价+现金股利增长率=0.4*（1+8%）/5+8%=16.64%六、案例题广东沙角8电厂案例（1）项目背景广东省沙角火力发电厂B处(通称为"深圳沙角B电厂")于1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，并在1988年建成投入使用。深圳沙角8电厂的总装机容量为70万千瓦，由两台35万千瓦发电机组成。项目总投资为42亿港元(按1986年汇率计算为5．4亿美元)，被认为是中国最早的
7、一个有限追索的项目融资案例，也是事实上在中国第一次使用BOT融资概念兴建的基础设施项目。深圳沙角B电厂的融资安排，是我国企业在国际市场举借外债开始走向成熟的一个标志。在亚洲发展中国家中，尽管有许多国家不断提出采用BOT融资模式兴建基础设施，其中包括土耳其总理奥扎尔在1984年首次提出这一构想在内，但是在实际应用中却都因为这样或那样的问题无法解决而搁浅。到1991年为止，真正成功地采用BOT模式兴建的电厂只有两家--中国的深圳沙角B电厂和菲律宾马尼拉拿渥它(Navotas)电厂。（2）项目融资结构1)深圳沙角B电厂的投资结构深圳沙角B电厂
8、采用中外合作经营方式兴建。合作经营是我国改革开放前期比较经常采用的一种中外合资形式。合资中方为深圳特区电力开发公司(A方)，合资外方是一家在香港注册专门为该项目成立的公司--合和电力(中国)有限公司(B方)
