物流企业财务管理公式汇总.doc

《物流企业财务管理公式汇总.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、1、单利终值：FVn=PV0(1+i×n)2、单利现值：PV0=FVn/(1+i×n)3、复利终值：FVn=PV0×(1+i)n=PV0×FVIFi,n4、复利现值：PV0=FVn/(1+i)n=FVn/PVIFi,n5、普通年金终值：FVAn=A×FVIFAi,n6、普通年金现值：PVA0=A×PVIFAi,n7、先付年金终值：Vn=A×FVIFAi,n×（1+i）=A×FVIFAi,n+1-A8、先付年金现值：V0=A×PVIFAi,n×（1+i）=A×PVIFAi,n-1+A=A×（PVIFAi,n-1+1

2、）9、后付年金终值：FVAn=A*FVIFAi,n=A*10、后付年金现值：PVAn=A*PVIFAi,n=A*11、递延年金终值：与后付年金相同12、递延年金现值：V0=A×PVIFAi,n×PVIFi,m=A×（PVIFAi,m+n—PVIFAi,m）13、永续年金无终值，现值公式为：V0=A×14、名义利率与实际利率的换算i=(1+r/m)m－1(r为名义利率，m为年复利次数）15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率=KiPi16、17、标准离差率：V=18、风险报酬率：RR=b×V(

3、b为风险报酬系数；V为标准离差率)19、投资总报酬率：K=RF+RR=RF+b×V(RF为无风险报酬率)第三章1、债权发行价格=(n为债权期限，t为计息期数)2、实际利率=第四章长期借款<长期债权<优先股<留存收益<普通股1、个别资本成本K=D为资本占用费、P为筹资总额、F为资本筹集费用额、f为筹资费用率2、长期借款资本成本KL=(IL为长期借款年利息额、L为长期借款筹资总额、fL为长期借款手续费用（手续费）、T为所得税、i为长期借款利率)一次还本、分期付息：筹资费用很少忽略不计时：KL=i×（1-T）3、长期债

4、权资本成本Kb=S为债权面值、Rb债权票面利率、B为债权筹资额（发行价格）、Ib为债权每年利息额、fb为债权筹资费率Ib=S*Rb，4、优先股资本成本Kp=D为优先股每年股利、P为优先股发行价格、fp为优先股筹资费率5、普通股资本成本（1）股利折价模型P0=Pc(1-fc)=Pc为普通股筹资总额、fc为普通股筹资费率、Dt为普通股第t年的股利、Kc为普通股资本成本第一种情况：采取固定股利政策，Kc==Dc为普通股每年股利额；第二种情况：采用固定增长率股利政策时，Kc=D1为普通股第1年的股利额，g为每年股利增长额

5、；如：D1=D0（1+g），公式为Kc=（2）资本资产定价模型Kc=RF+β(RM-RF)RF为无风险报酬率、β为某种股票的贝塔系数、RM为证券市场的平均报酬率（3）普通股资本成本=债权资本成本+普通股额外风险报酬率6、留存收益资本成本Kr=（D1为预期年股利额、Pc为普通股筹资额、g为普通股股利年增长率）7、综合资本成本=KL*WL+Kb*Wb+Kp*Wp+Kc*Wc+Kr*Wr=（长期借款/长期资本）*长期借款个别资本成本+。。。。。。8、边际资本成本第一步：确定目标资本结构；即优先股、普通股等分别为百分之

6、几；第二步：确定目标资本成本；第三步：计算筹资总额分界点BPj=(BPj为筹资总额分界点TFj为第j种资本成本分界点Wj为目标资本结构中第j种资本的比重)边际成本=目标资金结构×资金成本筹资总额分界点=某种筹资方式的成本分界点÷目标资金结构中该种筹资方式所占比重资金的边际成本要采用加权平均法计算，其权数应为市场价值权数，不应用账面价值权数。9、营业杠杆系数DOL=(EBIT为息税前利润额EBIT为息税前利润变动额S为营业额S为营业额的变动额10、财务杠杆系数DFL=EBIT为息税前利润额EBIT为息税前利润变动额

7、I为债务年利息额（如果企业没有债务，就没有I）11、联合杠杆系数DCL=DOL*DFL12、普通股每股收益（资本结构决策一）EPS=EBIT为息税前利润、I为债权资本应付利息、T为所得税率、D为优先股股息、N为发行在外的普通股股数13、公司总价值（资本结构决策二）股票市场价值S=B为债务市场价值之和、S为股票市场价值V=B+S14、公司资本成本（资本结构决策三）Kw=Kb（）（1-T）+Ks（）（Kb为长期债务税前资本成本Ks为公司普通股资本成本）第五章1、每年营业现金流入量=每年营业收入-付现成本-所得税=净利

8、+折旧2、投资回收期==n+3、平均报酬率=4、净现值NPV=NCFt为第t年的净现金流量、C为初始投资额；如果投资使用后每年的净现金流量相等，记作NCF；NPV=NCF*PVIFAk，n-C5、内部报酬率r为内部报酬率；如果每年的现金流量相等；年金现值系数=6、获利指数PI=获利指数大于1接受，小于1拒绝；7、股票估价模型（1）多年期股利不变的股票估价模型V=（Dt为第