证券投资实务全套配套课件康建军 项目九证券投资技术分析3.ppt

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1、证券投资技术分析模块三技术形态分析（视频9-3-1）技术形态类型反转突破形持续整理形态技术性缺口案例导入投资者小李掌握了K线、切线分析方法后，开始学习并运用技术形态分析方法，但总也用的不好。证券营业部咨询人员耐心地以鲁商置业（见案例9-3）、双良节能（见案例9-7）、等股票为例，介绍了技术形态的识别、突破有效性的确认和形态突破后涨跌幅度量等方面的具体做法与技巧；同时还以云煤能源（见案例9-9）向小李讲解了技术性缺口的含义、类别与应用。任务一技术形态及其类型技术形态的含义：在技术分析中，可以将K线组合中所包含的K线根数增加，从而形成一条上下波动的证券价格曲线，该曲线就是价格在这段时

2、间移动的轨迹，它会呈现为各种规则或不规则的图形。其中，反映价格变化的K线图所呈现出来的各种规则图形就是技术形态。它可以分为反转形态和整理形态两大类。反转形态判断的要点反转形态是指平衡被打破之后，价格波动的方向与平衡之前的价格方向相反的技术形态。（1）股价原有价格趋势的方向发生了逆转;（2）重要支撑线或阻力线被突破为有效突破;（3）形态形成时间长规模大，易反转且力度大;（4）成交量是由跌转涨的重要依据，由涨转跌作用不大。整理形态判断的要点整理形态是指形态被突破后价格波动的方向与形态突破之前的运行方向相同的技术形态。（1）形态形成前后的价格趋势是一致的；（2）在形成过程中，价格在一定的

3、支撑线和阻力线范围内波动，只是原有方向运动的暂时休整;（3）形态的规模较小，价格窄幅波动，多空平衡很容易被打破。任务二反转突破形态反转形态指的是能够改变原有价格趋势方向的技术形态。在长期投资实践中，人们发现了不少典型的反转形态，主要有：头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧形态、喇叭形态和V形反转等。反转形态一：头肩形态典型的反转突破形态头肩形态的识别（视频9-1）（1）左右肩的位置要明显低于头部，且两者的高点大致相等但允许有一定的落差，即颈线可以向上或向下倾斜。（2）三高点的成交量呈梯状递减，左肩的量最大，头部次之，而右肩的成交量最小。（3）头肩形态形成的时间越长、规模越大，未来价格

4、反转的可能与力度也就越大。头肩形态的应用形态突破有效性的确认：一是时间原则，指颈线被突破后，连续3天的收盘价都在颈线的下（上）方为有效突破；二是百分比原则，指从颈线突破点算起，收盘价跌（涨）幅达3%以上时为有效突破。涨跌幅度量：从颈线突破点算起，股价将至少跌（涨）到与形态高度相等的距离。头肩形的形态高度是头部最高（低）点到颈线的直线距离。案例9-3：鲁商置业2008年11月至2012年1月的周K线反转形态二：双重顶（底）形态（视频9-3-2）颈线颈线极为重要的反转突破形态双重顶（底）形态的识别（1）两个高点或低点不一定在同一水平线上，但高低落差不能超过3%；（2）双顶的第二个高

5、点的量要小于第一高点的量，双底的第二个低点的量则要大于上一低点，表明价格缺乏进一步上升或下跌的动力；（3）两个高点或低点的距离越远，即形成的时间越长、形态规模越大，将来价格反转的潜力越大，反转后价格波动的也越剧烈。双重顶（底）形态的应用形态突破有效性的确认：一是时间原则，指颈线被突破后，连续3天的收盘价都在颈线的下（上）方为有效突破；二是百分比原则，指从颈线突破点算起，收盘价跌（涨）幅达3%以上时为有效突破。涨跌幅度量：从颈线突破点算起，股价将至少跌（涨）到与形态高度相等的距离。形态高度是从两个高（低）点之间的低（高）点到两高（低）点连线的直线距离。案例9-4：中创信测2010年

6、7月至2011年9月的日K线反转形态三：圆弧形态典型的底部反转形态圆弧形态的识别（1）圆弧形的形成是主力操纵股价的结果。（2）在形态形成过程中，成交量要经历一个由大到小再放大的过程，突破时量必须放大。（3）形态突破后的价格涨跌多具有爆发性，中间极少出现回档或反弹。（4）圆弧形态的形成所花时间越长，今后价格反转的力度就越强，买卖信号就越强烈。圆弧形态的应用形态突破有效性的确认（1）圆弧形最后边缘形成的平台被突破；（2）形态形成最初的价位被突破；（3）突破时有巨大的成交量。涨跌幅度量：圆弧形态在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的，这一点同前面

7、几种形态有一定区别。案例9-5：阳光股份2011年11月至2012年4月的日K线反转形态四：喇叭形态看跌的反转突破形态喇叭形态的特点与应用（1）形态的形成至少需要五个点，即三个不断上移的高点和两个不断下移的低点。（2）形态形成中，会保持不规则的大成交量。（3）喇叭形态源于投资者的非理性，因而在低迷的市道中，不可能出现该形态。（4）喇叭形态是下跌形态，只在极少情况下价格会涨。（5）喇叭形态突破后的跌幅不可度量，一般来说会非常大。案例9-6：浦发银行2006年11月至