上官敬芝制作教学全套课件财务管理学第二版制作 第十一章.ppt

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1、财务分析概述企业偿债能力分析企业营运能力分析企业获利能力分析企业财务状况的趋势分析企业财务状况的综合分析本章内容第十一章财务分析1.教学内容2.课堂实训3.案例分析重点内容：偿债能力分析营运能力分析获利能力分析方法：理论及案例讲解第十一章财务分析KJ授课要求计划时数：6学时一、财务分析的作用二、财务分析的目的三、财务分析的基础四、财务分析的种类五、财务分析程序第一节财务分析概述内容:财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。对内：揭示生产经营活动中存在的问题——内部决策业绩

2、评价——经营管理对外：为利益相关者提供决策依据——外部决策一、财务分析的作用二、财务分析的目的评价企业的偿债能力评价企业的营运能力评价企业的获利能力评价企业的发展趋势财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。三、财务分析的基础资产负债表（Balancesheet）——是反映企业某一时日财务状况的报表，通过该表可以揭示企业的“家底”。利润表(Incomestatement)——是反映企业一定时期的盈利情况的报表，该表是代表企业“面子”的一张报表。现金流量表(Statementofcash

3、flows)——是反映企业一定时期现金流量的来笼去脉的一张报表，在三张报表中，其可信度最高，但并不绝对。通过该报表可以反映企业过“日子”的难易程度。四、财务分析的种类内部分析外部分析内部分析：企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。外部分析：企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。主体不同资产负债表分析利润表分析现金流量表分析对象不同方法不同比率分析比较分析比率分析：将企业同一企业、同一时期的相关财务的项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，趋势比率、相关比率

4、）比较分析：将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。趋势分析—与本企业历史比；横向比较—与同类企业比；差异分析—与计划预算比。因素分析因素分析：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。主要包括连环替代法、差额分析法等。综合分析：包括杜邦财务分析法、沃尔评分分析法、能力指标综合分析法、资本绩效综合分析法、经济效益综合分析法等。综合分析1、确定财务分析的范围，搜集有关的经济资料2、选择适当的分析方法进行对比，作出评价3、进行因素分析，抓住主要矛盾4

5、、为作出经济决策，提供各种建议五、财务分析程序六、财务报表分析的局限性1、财务报表本身的局限性2、报表的真实性问题3、企业会计政策的不同选择影响可比性4、比较基础问题一、短期偿债能力分析二、长期偿债能力分析三、影响偿债能力的其他因素第二节　企业偿债能力分析内容:一、短期偿债能力分析短期偿债能力分析也称短期债权人的分析（Analysisbyshort-termcreditors)是指企业偿还短期债务（流动负债）的能力。思路：由于流动资产是在一年内可以变现的资产，而流动负债是一年内需要用现金来偿还的债务，因此，可通过分析各种流动资产与流

6、动负债之间的关系来判断企业的短期偿债能力，一个企业短期偿债能力的大小主要取决于流动负债的数量、流动资产的数量和质量。评价：当企业经营运资金表现为正数时，说明企业具有较强的举债能力；企业营运资金表现为负数，即没有营运资金，则表示企业无力偿还短期债务。一般理论认为，对营运资金的评价标准以占流动资产一半为好。公式：营运资金=流动资产-流动负债营运资金是指企业流动资产超过流动负债的那部分资金，是企业用以维持日常经营正常运行所需要的资金分析：根据西方经验，流动比率为2较合适；同行比较，此比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。影响的因素：营

7、业周期，应收账款，存货周转速度人为地调整流动比率。80万元50万元=1.6期末时用流动资产偿还25万元的债务流动比率=55/25=2.21、流动比率分析：西方经验认为通常合适值为1；同行比较；流动比率的局限性：流动资产的流动性对企业的偿债能力有影响影响的因素：应收账款的变现能力。2、速动比率该指标越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因是：①在流动资产中存货的变现速度最慢；②由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货；③部分存货可能已抵押给某债权人；④存货估价

8、还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。反映企业直接支付能力分析：此比率越高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务是有保障的。现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金