欧洲货币市场与外汇市场.ppt

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1、第三章国际金融市场引言案例第一节国际金融市场概述一、含义居民与非居民之间、非居民与非居民之间进行国际性金融业务活动的场所。金融市场目的:融通资金，将借款者与贷款者进行匹配资金借贷关系超越了国界变形成了国际金融市场二、分类期限长短：长期、短期有形、无形。其中无形市场占多数在岸、离岸市场。离岸是核心和最主要部分。业务不同：外汇、货币、资本和黄金市场。三、形成和发展稳定的政治局面完善的国内金融市场自由外汇制度自由外汇制度大量的国际性金融机构优越的地理位置、现代化的通讯手段等（二）发展早期：伦敦国际金融市场二战：纽约国际金融市场欧洲货币市场四、特点全球一体化融资债券化交易环境宽

2、松化金融工具创新化五、作用（一）积极作用便利资本的筹集和运用促进国际收支平衡推动国际贸易和投资的发展优化国际分工（二）消极作用增加投资风险货币政策有效性伦敦国际金融市场纽约国际金融市场苏黎世国际金融市场六、国际货币市场与国际资本市场（一）国际货币市场经营期限为1年或1年以下的短期资金借贷业务构成：银行短期借贷市场短期证券市场贴现市场作用根据银监会对Libor的定义：Libor（London Interbank Offered Rate），即伦敦同业拆借利率，是指伦敦的第一流银行之间短期资金借贷的利率，是国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。作为银行从市场上筹集资金进行

3、转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11：00）报价的平均利率。最经常使用的是3个月和6个月的Libor。2010年英国《银行家》杂志全球前1000家银行排名揭晓2010-06-302010年英国《银行家》杂志（TheBanker）全球前1000家银行排名揭晓。美国银行(BankofAmerica)通过在金融危机中收购美林(MerrillLynch)，超越摩根大通(JPMorganChase)，成为全球资本实力最强银行。花旗(Citigroup)排名第三，苏格兰皇家银行(RoyalBankofScotl

4、and)和汇丰银行(HSBC)分列第四和第五。40年前《银行家》杂志首度公布全球前1000家银行数据时，美国银行就曾雄踞榜首。来自新兴市场的银行持续增长强劲，资本排名第七的中国工商银行(ICBC)成为世界上最赢利的银行。中国共有84家银行跻身全球前1000家银行之列，它们的总资本占到这千家银行总资本的9%，而税前利润则高达这千家银行的25%。《银行家》该项排名基于资本实力，这是衡量银行大规模借贷和承受冲击能力的重要指标。下表列举了中国84家上榜银行中的前25位。（小提示：本表格有类似Excel的排序功能。）[世华财讯]交易员称，欧洲央行7日买入了意大利和西班牙两国国

5、债，一定程度上缓和了其收益率差上升趋势。据道琼斯通讯社10月7日报道，据两位交易员透露，欧洲央行(EuropeanCentralBank)7日买入了意大利和西班牙两国国债，此举在一定程度上扭转了意大利国债和德国国债收益率差上升的势头。北京时间18:30，意大利10年期国债收益率报5.53%，低于欧洲央行购买该国国债前的5.57%，但仍较6日收盘水平高出10个基点。西班牙10年期国债收益率报4.98%，与6日持平。（二）国际资本市场定义构成银行中长期信贷市场中长期证券市场（类比公司的融资方式进行记忆）七、国际黄金市场第二节欧洲货币市场一、概念与形成原因欧洲货币：在

6、货币发行国国境外被储蓄和借贷的各种货币的总称。欧洲货币市场是世界各地离岸金融市场的总称，是指各种境外货币借贷和境外货币债券发行与交易的市场。所有业务活动不受任何国家的法规、政策和税制的限制。发端是欧洲美元市场形成原因欧洲美元市场的出现英国的外汇管制美国对国内银行活动的管制其他国家货币政策的影响内在原因：成本低、效率高已经发展成为当今国际金融市场的最主要部分二、特点及作用特点：市场利率体系独特；交易金额大，以银行间交易为主；不受任何国家进入法规的限制；不以所在国经济实力为基础；巴哈马等三、欧洲货币市场的业务（一）欧洲货币信贷市场1.短期信贷市场基础部分2.中长期信贷市场单

7、个银行承担、辛迪加贷款（二）欧洲债券市场什么是欧洲债券？区分欧洲债券与外国债券第三节外汇市场一、外汇市场的含义、类型、特点（一）含义外汇买卖场所和网络:外汇供给者、需求者、外汇交易中介机构目前主要是银行之间的货币买卖市场外汇交易中心（24小时可实现）（二）外汇市场类型1.有形外汇市场、无形外汇市场无形：交易通过现代通讯工具（网络系统、电话、电传）目前世界前10大外汇交易银行中46%的业务量都通过路透的信息系统完成2.现汇市场和期汇市场（三）特点二、外汇市场的参与者外汇银行；外汇经纪商；中央银行；一般客户。3万亿外汇储备亟须“去美元化”目