证券投资技术分析-K线理论.ppt

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1、第3章K线理论第2页3.1K线的绘制3.2K线的分析本章内容第3页3.1K线图的绘制K线图又称蜡烛图、阴阳图,它源于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情波动，后因其独到的绘制方法被引入股票与期货市场，并在各金融市场得到广泛应用。K线分析是技术分析中最主要的内容。第4页价格时间开盘价收盘价最高价最低价开盘价收盘价最高价最低价1.绘制方法第5页K线的构成：实体在开盘价与收盘价之间绘制直立的长方形，称为实体。如果收盘价高于开盘价，实体用红色(或空心)表示，这种K线称为阳线或红线；如果收盘价低于开盘价，实体用绿色(或蓝色)表示，这种K线称为阴线或绿线；如果收盘价等于开

2、盘价，实体则为一短横线(称为平盘线)。第6页K线的构成：影线最高价高于实体的高价时，将最高价点与实体上端的中间点连成一条垂线，称之为上影线；最低价低于实体的低价时，将最低价点与实体下端的中间点连成一条垂线，称之为下影线。第7页单根K线的形状变化1.实体的变化：K线的种类第8页2.影线的变化：第9页3.实体和影线同时变化：第10页按照投资者的类型不同，可将K线分为日K线、周K线、月K线、年K、分钟K线等等。K线的种类第11页课外阅读：2.特殊K线(1)压缩K线：根据成交量的大小来画K线的宽度。成交量越大，K线越胖，成交量越小，K线越瘦。由于图表中横坐标预设了每根K线的宽

3、度，因此压缩K线会出现相互重叠的现象。(2)当量K线：也是依成交量的大小来决定K线的宽度，但它不预设K线的宽度，可根据成交量的大小自由调整，因而K线之间不会出现重叠。第12页第13页第14页3.K线分析的三要素K线分析的本质，就是分析市场中多空双方力量的对比，按照惯性原理从原来的趋势推断其未来的市场走势，从而决定买与卖。1.K线实体的长短；2.影线长短；3.K线组合中的阴线阳线数量。第15页3.2K线的分析一、对单根K线的分析二、对两根K线的分析三、对三根K线的分析四、与其它因素相结合的K线分析第16页对单根K线的分析，主要是看其实体和影线的长短：（1）阳线实体越长，

4、越有利于价格上涨；（2）阴线实体越长，越有利于价格下跌；还应该结合该K线所处的位置。一、对单根K线的分析第17页（3）上影线通常代表卖方压力，越长，压力越大，越不利于价格上涨；（4）下影线通常代表买方支撑，越长，支撑越大，越不利于价格下跌；（5）上、下影线长短的对比：上影线长于下影线，有利于空方；下影线长于上影线，有利于多方。第18页对上下影线的判断，一定要结合分时走势、当时的股价所处的相对位置和成交量。1.在股价低位区域，出现长下影线，表明低位买盘踊跃，这个时候应该密切关注成交量的变化。如果成交量持续放大，股价会继续上扬。成交量萎缩，股价会调整并考验该下影线的低点的

5、支撑作用；出现长上影线，往往是机构“试盘”的表现；第19页2.在股价高位区域，出现长上、下影线，往往是机构出货的表现，以离场为主。第20页长阳（阴）线1.长阳线如果在经过一个大幅度连续下跌以后，出现低开高走或者平开高走并且伴随着成交量放大的长阳线，意味着市场或者股价到达底部。如果随后指数或者股价不跌破长阳线实体的二分之一位置，就是介入的时机。介入以后应该以长阳线的开盘价作为止损位。记住：买股票，一定要慢！2.长阴线如果在经过一个大幅度连续上涨以后，出现长阴线，意味着市场或者股价到达顶部。应该立即出局。记住：卖股票，一定要快！第22页平盘线（十字星）分析1.当价格在波段

6、的高点附近出现十字星，通常暗示涨势结束；2.当价格在波段的低点附近出现十字星，通常暗示跌势结束；3.在技术压力位或支撑位出现十字星，通常只会造成价格的暂时回档或反弹，不应将其视为波段的结束。更多的时候，我们把十字星放在周K线、月K线中进行分析。第23页平盘线（十字星）的变体1.“-”形开盘就而且一直涨停或者跌停的K线。涨停或者跌停究竟有利于谁？2.T字形该K线的判断，类似十字星。3.倒T字形（墓碑线）在上升趋势中，在波段的高点附近出现该K线，代表“停止”的意思。在底部区域，一般不会出现这个K线。第24页3.流星线出现流星的地方，通常都是价格短期或中期的高点。第25页4

7、.锤头线又称“吊线、小雨伞”，其形态特征是：实体部分很小，下影线很长，上影线没有或极短。第26页分析：（1）当吊线出现在波段的高点附近时，意味着行情在一、二天之内可能向下反转；（2）当吊线出现在波段的低点附近时，如果后市成交量有效放大，意味着价格在此形成底部的机会较大，否则只是一种反弹信号，因此观察成交量是非常重要的。第27页二、对两根K线的分析对两根及两根以上K线的分析,总体上来说：首先，看每一根K线的实体和影线；(运用第一个原则，重点是最后一根K线，为什么？)其次，分析两根K线的相对位置。第28页从区域1到区域5(从上到下)：多方力量逐渐减弱，空