财务管理习题与案例.ppt

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1、财务管理习题与案例财务分析与财务计划案例Sc公司近三年的主要财务数据和财务比率见表项目2001年2002年2003年销售额（万）400043003800总资产（万）143015601695普通股（万）100100100保留赢余（万）500550550所有者权益合计600650650流动比率1.191.251.20应收帐款周转天数182227存货周转率8.07.55.5债务/所有者权益1.381.401.61长期债务/所有者权益0.50.460.46销售毛利率20.0%16.3%13.2%销售净利率7.5%4.7%2.6%总资产周转率2.802.762.24总资产净利率

2、21%13%6%假设该公司没有营业外收支和投资收益：所得税税率不变。要求分析说明公司资产获利能力的变化及其原因假如你是该公司的财务经理，在2004年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩？案例提示(1)资产获利能力的变化及其原因该公司总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降总资产周转率下降的原因是应收帐款周转天数延长和存货周转率下降销售净利率下降的原因是销售毛利率在下降，尽管在2002年大力压缩的期间费用，仍为能够改变这种趋势(2)2004年应从以下几个方面改善公司财务状况和经营业绩①扩大销售②降低存货③降低应收

3、账款④增加收益留存⑤降低进货成本2.某公司经过简化的2003年度资产负债表和利润表资产负债表2003年12月31日项目年初数年末数项目年初数年末数流动资产合计250280流动负债100110应收账款100110长期负债110120其他速动资产7080负债合计210230存货8090股东权益240270长期资产200220资产合计450500权益合计450500利润表2003年12月项目本年累计一、销售收入（现销）160销售成本100销售税金12销售费用3管理费用6财务费用（利息费用）0.2二、营业利润投资收益1营业外收支净额-0.5三、利润总额所得税四、净利润该公司发

4、行在外的普通股为200万股（每股面值为1元，市价为5元）。本年度发放股利10万元。要求：1完成利润表的内容2完成财务比率表中的空白内容（“—”部分不填）3计算2003年度的每股收益、市盈率、每股股利、股利发放率（注：均保留两位小数）财务比率表比率2002年2003年流动比率速动比率资产负债率利息保障倍数——存货周转率——流动资产周转率——总资产周转率——销售利润率——总资产报酬率——权益乘数净资产收益率——案例提示简化利润表项目本年累计一、销售收入（现销）160销售成本100销售税金12销售费用3管理费用6财务费用（利息费用）0.2二、营业利润38.8投资收益1营业外

5、收支净额-0.5三、利润总额39.9所得税12.969四、净利润26.331财务比率表比率2002年2003年流动比率2.52.55速动比率1.701.73资产负债率46.67%46%利息保障倍数——197.5存货周转率——1.18流动资产周转率——0.6总资产周转率——0.34销售利润率——24.56%总资产报酬率——8.32%权益乘数1.85净资产收益率——10.33%每股收益0.13元；市盈率38.46；每股股利0.05元；股利发放率38.46%A公司的现金流量主要是产品销售收入，根据市场预测、销售合同已经公司的生产能力，该公司2004年各季度产品销售收入结果见

6、表产品销售收入预测表单位：万元季度1234销售收入7500745080008100据估计，在各季度销售收入中有80%能当季收到现金，其余20%要到下个季度收讫，2003年第四季度销售收入为7500万元，年末应收账款为1500万元，依据以上资料完成下表预计现金收入计算表单位:万元季度12341.期初应收帐款2.销售收入3.现金收入其中:上季收现本季收现现金收入合计4.期末应收账款现金流出计划表单位:万元季度1234材料采购支出3000450045004600工资、管理费用、销售费2800280028002800资本支出330010010050所得税、利息、股利支出400

7、400450450合计9500780078507900根据以上资料和先进流出计划中的部分内容,完成下表现金需求计划单位:万元季度12341>现金流入流量其中:销售收入收现其他收现20050120035002>现金流出量3>现金净流量4>现金需求计划5>期初现金余额6>期末现金余额7>最低现金持有量5005005005008>累计现金余(缺)案例提示预计现金收入计算表单位:万元季度12341.期初应收帐款15001500149016002.销售收入75007450800081003.现金收入其中:上季收现1500150014901600本季收现600