项目投资估算与融资概述.ppt

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1、5项目投资估算与融资5.1项目总投资估算5.2项目投资估算实例5.3项目融资方案第5章项目投资估算5.1项目总投资估算☆5.1.1项目投资估算概述投资估算是对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金（包括建设资金和流动资金）并测算建设期内分年资金需要量。1.投资估算的特点估算条件轮廓性大，假设因素多，技术条件内容粗浅；估算技术条件伸缩性大，估算难度大，反复次数多；估算数值误差大，准确度低；估算工作涉及面广，政策性强，对估算工作人员素质要求高。2.投资估算阶段的划分（可行

2、性研究阶段）投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算误差率在30%初步可行性研究阶段的投资估算误差率20%详细可行性研究阶段的投资估算误差10%3.工程投资的基本构成（见图5.1）总投资=建设投资＋生产流动资金建设投资＝建筑安装工程费＋设备购置费+工程建设其他费用+预备费+建设期利息+（固定资产投资方向调节税）预备费＝基本预备费＋涨价预备费投资资金的来源自有资金债务资金资本金资本溢价长期负债短期负债投资资金来源与项目建设有关的其它费用土地使用费与企业未来生产经营有关费用建设项目总投资1.建筑安装工程费直接费间接费利润税金设备运杂费3.工程

3、建设其它费用建设投资2.设备及工器具购置费4.预备费基本预备费调整（涨价）预备费5.固定资产投资方向调节税6.建设期贷款利息流动资产设备原价流动资金静态投资动态投资图5.1：工程投资费用构成表固定资产固定资产无形资产其他资产1）固定资产：在社会再生产过程中较长时间为生产和人民生活服务的物质资料。通常要求使用期限在一年以上，单位价值在规定限额以上。建设投资中形成固定资产的投资为固定资产投资。建设投资包括：基本建设投资形成固定资产的主要手段，约占社会建设投资50%~60%。更新改造投资约占社会建设投资20%~30%。房地产开发约占社会建设投

4、资20%。其他固定资产投资2）无形资产：能使企业拥有某种权利、能为企业带来长期的经济效益,但没有实物形态的资产（专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、信誉等）。3）其他资产（递延资产）：不能计入当期的损益表，而应当在今后若干年内分摊的各项费用，包括其他长期资产（特准储备物质等）递延税款借项、长期待摊费用（开办费，固定资产大修支出、租入固定资产的改良支出等）。4）流动资金：为维持一定规模生产所需的最低周转资金和存货。（见图5.2）流动资金=流动资产–流动负债在这里流动负债指应付（预收）账款，不包括短期借款。在资产负债表中：流动资

5、产称为流动资产总额；流动负债称为流动负债总额（应付账款和短期借债）货币资金应收及预付款项存货应付账款短期借款流动资产流动资金流动负债现金银行存款应收账款预付贷款待摊费用原料及主要材料辅助材料燃料包装物低值易耗品在产品外购产品产成品等图5.2：流动资产构成表☆5.1.2建设投资估算1.建设投资估算的依据和要求1）估算依据建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计算工程造价的文件。行业主管部门制定的投资估算方法、估算指标和定额。有关部门制定的工程建设其他费用计算方法和费用标准及国家颁布的价格指数。拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。2）

6、估算的精度要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高和降低估算标准，不漏项少算；选用的指标与具体的工程质检的标准或条件有差异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能满足控制设计概述要求。2.投资估算步骤分别估算各单项工程所需的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费；在汇总各单项工程费的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分；估算涨价预备费和建设期贷款利息，得出项目的动态投资部分。5.1.2建设投资估算1)建设投资估算的依据和要求（1）估算依据建设工程造价费用构成、计算方法以及其他有关计算工程

7、造价的文件；投资估算方法、估算指标和定额；工程建设其他费用计算方法和费用标准以及国家颁布的价格指数；拟建项目各单项工程的建设内容和工程量。（2）估算精度要求工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高和降低估算指标，不漏项不少算。若选用的指标与具体的工程直接的标准或条件有差异，应进行必要的换算和调整；投资估算深度应能满足控制设计概算要求。2）投资估算步骤估算各单项工程的建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费汇总各单项工程费，以此为基数估算工程建设其他费用和基本预备费，得出静态投资。估算涨价预备费和建设期利息，得出项目的动态投

8、资部分3）建设投资估算方法（1）项目建议书阶段和工程预可行性研究阶段的建设投资估算①生产能力指数法②资金周转率法③比例估算法④系数估算法⑤投资指标估算法①生产能力指数法根据已建成的、性质类似的建设项目或生产