建筑工程经济资金等值计算.ppt

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1、§3.1现金流量及资金时间价值§3.2等值计算§3.3等值计算应用资金的等值计算第一节现金流量及资金时间价值现金流量定义：在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。其中流入系统的称现金流入（CI），流出系统的称为现金流出（CO），同一时间点上其差额称净现金流量（CI-CO）。每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点；只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时，这部分现金才能成为现金流量；因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果现金流量表示方法：图或表现金流量的构成：投资折旧经营成本销售收入利润税金现金流量销

2、售利润＝销售收入－总成本费用－销售税金及附加实现利润(利润总额)=销售利润+投资净收益+营业外收支净额税后利润(净利润)=利润总额－所得税经营成本＝总成本费用－折旧费－(维简费)－摊销费－利息支出。现金流量图定义：表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。表示方法：作图规则以横轴为时间轴，轴上每一刻度表示一个时间单位横轴上方的箭线表示现金流入，下方表示现金流出箭线长短与现金流量数量大小成比例箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间4.现金流量图的绘制现金流量的三要素：①现金流量的大小(现金流量数额)②方向(现金流入或现金流出)③

3、作用点(现金流量发生的时间点)例题：（2007年真题）已知折现率i>0，所给现金流量图表示()。A.A1为现金流出B.A2发生在第3年年初C.A3发生在第3年年末D.A4的流量大于A3的流量E.若A2与A3流量相等，则A2与A3的价值相等ABC资金时间价值1.资金时间价值定义：把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域…就会得到资金的增值，资金的增值现象，成为~2.影响资金时间价值的因素主要有：（1）资金的使用时间。（2）资金数量的大小。（3）资金投入和回收的特点。（4）资金周转的速度。例题：（2004真题）在其他条件相同的情况下，考虑资金的时间价值

4、时，下列现金流量图中效益最好的是（）。3.利息定义：放弃资金使用权所得的报酬或占用资金所付出的代价，亦称子金。从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。在工程经济研究中，利息被看成是资金的一种机会成本。利息的计算单利所谓单利是指在计算利息时,仅用最初本金来计算,而不计人先前计息周期中所累积增加的利息,即通常所说的"利不生利"的计息方法。其计算式如下:In＝P×i单×n在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系.例：假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和如下表所示。例题：（2007年真题）某施工企业年初

5、向银行贷款流动资金100万元,按季计算并支付利息,季度利率2%,则一年支付的利息总和为()万元.A.8.00B．8.08C．8.24D．8.40解析：一年支付的利息=100×2%×4=83.利息利息的计算复利所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。且本金越大、利率越高、计息周期越多时，两者差距就越大。复利计算有间断复利和连续复利之分。按期(年、半年、季、月、周、日)计算复利的方法称为间断复利(即

6、普通复利)。例：假如以复利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和如下表所示。使用期年初款额年末利息年末本利和年末偿还1234100010801166.41259.7121000×8%=801080×8%=86.41166.4×8%=93.3121259.712×8%=100.77710801166.41259.7121360.4890001360.4894.研究资金时间价值的作用：客观存在提高投资效益对外交流的需要5.等值的概念两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？两

7、笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值？两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值，则在其他时间点上它们的价值关系如何？第二节等值计算等值计算的含义定义：等值计算是考虑货币的时间价值的等值。货币等值包括：金额金额发生的时间利率计算未知系数值求计算期数求未知利率等值计算（一）一次支付的终值和现值计算1.一次支付现金流量一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，论是流人或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图所示。n——计息的期数P——现值（即现在的资金价值或本金），资金发生在（或折算为）某一特定

8、时间序列起点时的价值F——终值（即n期