《资金等值计算》PPT课件

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1、第2章资金等值计算2.1资金时间价值2.2资金等值计算第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.1资金时间价值的概念例：假设你现在要去投资房地产（如购买二手房后出租），初期总投入是20万元。预计房子的使用年限为10年，每年收益为2万元。10年后房子卖出可得10万元。你是赚了还是亏了？（不考虑通货膨胀因素）第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.1资金时间价值的概念概念：资金随着时间的推移而产生的增值。如某人年初存入银行100元，若年利率为10％，年末可从银行取出本息110元，出现了10元的增值。两层含义：投资者的角度：资金在生产与交换活动中给投资者带来的

2、利润消费者的角度：对放弃现期消费的损失所应获得的必要补偿。第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.2资金时间价值的衡量尺度绝对尺度利润——资金投入生产过程而产生的增值。利息——资金所有者转让资金使用权所得到的报酬，或是资金的使用者因占有他人资金所付出的代价。相对尺度利率——单位时间内获得或支付的利息金额与最初的存款或贷款总额(均称为本金)的比率。收益率——单位时间内获得的收益与所投入资金总额的比值称为收益率(包括利润率和利税率等)。第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.3现金流量项目活动的表现形态：项目活动的物质形态，从物质角度看使用设备和工具消耗一

3、定能量将原材料加工成所需的产品项目活动的货币形态，从货币角度看投入一定量资金花费一定量成本通过销售产品获取一定量货币的回收第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.3现金流量把项目作为一个独立的系统，对于这个系统而言，投入资金→花费成本→获取收益可以看成是以货币形式体现的资金流入和资金流出。现金流出(CO)：流出系统的货币资金。现金流入(CI)：流入系统的货币资金。净现金流量(NCF)：现金流入与现金流出的差额。现金流量(CF)：现金流入、现金流出和净现金流量的统称。第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.4现金流量图现金流量图：是一个表示系统的现金流量

4、大小及其相应发生时间的平面坐标图。几点说明：—时间轴的画法—箭头的画法—规定：投资发生在期初，经营成本、销售收入等现金流量均发生在各期期末，回收固定资产余值与回收流动资金则在项目寿命周期终了时或计算期末发生。—注意立足点—在箭头顶端一般应标上现金流量的数额。现金流量与会计核算的区别：凡不是流入流出的费用，均不计入现金流量。（如：赊购赊销不是实际的流入流出，故不计入现金流量；但在会计账上则必须计入应收应付款项。）凡是流入流出的费用，均应计入现金流量。（如：厂房建筑和购置设备均属实际的现金支出，故需计入现金流量；但在会计核算中，除折旧部分外，厂房建筑与设备购置费用均不

5、得计入。）折旧费、分摊费在技术经济分析中并无此项现金流量；在会计账上却是作支出计算。第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.4现金流量图例：某人四年前存入1000元钱，前3年末取出当年利息，最后一年利息本金一起取出。年利率10％。对个人：对银行：01234100010001000123410001000100第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.4现金流量图例：某项目第一、第二、第三年分别投资100万、70万、50万；以后各年均收益90万，经营费用均为20万，寿命期10年，期末残值40万。试画出现金流量图。0123456789109010070504

6、020第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.5利息的计算方法计息周期：计算利息的时间单位。计息周期通常有年、半年、季、月、周和日等，相应的利率有年利率、半年利率、季利率、月利率、周利率和日利率等。单利法：在各计息周期内，只用本金生息，利息不生息的计息方式，即“利不生利”。F=P(1+n·i)例：将100元存入银行，利率假设为10%，一年后、两年后、三年后的终值是多少？（单利计算）一年后：100×（1+10%）＝110（元）两年后：100×（1+10%×2）＝120（元）三年后：100×（1+10%×3）＝130（元）第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2

7、.1.5利息的计算方法例：假如某人以单利方式借入1000元，年利率8%，4年末偿还，试计算各年利息和本利和。年末借款本金（元）利息（元）本利和（元）偿还额（元）0100011000*8%=8010800280116003801240048013201320第2章资金等值计算/2.1资金时间价值2.1.5利息的计算方法复利法：用本金和前期累计利息之和进行生息的计息方式，即：“利生利”，“利滚利”。F=P(1+i)n例：某人以复利方式借款5000元，年利率10%，则5年后应还款多少？F=5000（1+10%）5=8052.55（元）第2章资金等值计算/2.1资金时间价

8、值2.1.